Недостатність постачання напівпровідників — це не просто циклічний явище, а закладена структура галузі.

Недавнє оголошення Micron щодо обсягу пам’яті показує чому: мегазавод з виробництва на суму $100 мільярдів у Нью-Йорку сигналізує про зобов’язання більш ніж на десятиліття. Це не тимчасове рішення або короткочасне розширення. Інвестиції в інфраструктуру самі по собі свідчать про те, що ринок очікує стабільного, структурного попиту на пам’ять.

Що це означає? Премії за дефіцит пам’яті можуть залишатися довше, ніж очікують більшість трейдерів. Для тих, хто слідкує за економікою майнінгового обладнання або GPU-інтенсивної блокчейн-інфраструктури, доступність чипів і динаміка цін стали багаторічною змінною. Реальний вузький місць — це не попит, а здатність виробництва наздогнати його.