Цей важливий сигнал показує: STH Bitcoin здає позиції, що буде далі?

Bitcoin (BTC) - Поточна ціна: $92.90K | Зміна за 24г: -2.03%

Ринок Bitcoin щойно пережив сильне коригування, і те, що турбує багатьох інвесторів, — поведінка конкретної групи: тих, хто тримає Bitcoin протягом останніх 155 днів. За аналізом Axel Adler Jr., ми спостерігаємо дуже важливий сигнал ринку, який більшість людей не усвідомлює. Щоб зрозуміти що таке сигнал і чому він важливий, потрібно заглибитися у дані on-chain.

Що відкривають дані on-chain?

Це не суб’єктивні оцінки, а цифри. Зараз два основні on-chain індикатори дають дуже чіткі сигнали:

Tasa SOPR (Spent Output Profit Ratio) - середнє за 7 днів опустилося нижче 1.0, що означає, що короткострокові інвестори продають з збитками. Це не нормальне число для будь-якого ринку.

Індикатор P/L за блоками зараз на рівні -3, що відображає дуже негативний настрій серед недавніх покупців. Коли обидва індикатори різко знижуються, виникає ясна картина: тиск на продаж зростає.

Що відбувається під поверхнею?

Коли говоримо про “здачу” короткострокових інвесторів (STH), ми описуємо конкретний психологічний феномен ринку. Ці інвестори вже не витримують тиск, вони продають за нижчими цінами, ніж купували, через страх або паніку.

Але що таке сигнал у цьому контексті? Це доказ того, що “слабкі руки” виходять з ринку. По-перше, Bitcoin переходить від тих, хто не має довгострокового плану, до тих, хто може витримати коливання. По-друге, історія показує, що здача зазвичай передує точкам розвороту ринку.

Проте важливе попередження: здача не автоматично означає швидке відновлення. Ринок потребує достатнього обсягу покупців, щоб поглинути цей обсяг продажів. Якщо попит слабкий, ціна може продовжити падати.

Коли ми побачимо ознаки відновлення?

Щоб ринок Bitcoin повернувся, Adler вказує, що потрібно, щоб відбулися конкретні події:

• SOPR має знову піднятися вище 1.0, що свідчить про початок продажу з прибутком для STH
• Індикатор P/L за блоками має повернутися до позитивної зони, що сигналізує про зміну настрою інвесторів

Коли ці індикатори змінюють напрямок, ми побачимо:

• зменшення тиску на продаж з боку панічних інвесторів
• зростання впевненості серед учасників ринку
• можливості для довгострокових інвесторів накопичувати активи
• покращення загального психологічного стану ринку

Поки цього не станеться, що таке сигнал — хіба що попередження бути обережним?

Що неправильно розуміють більшість інвесторів?

Багато вважають, що здача STH автоматично означає, що дно ринку вже близько. Насправді це лише частина більшої картини. Потрібна комбінація:

• зниження тиску на продаж
• зростання обсягу покупок
• індикатори накопичення, що свідчать про входження великих гравців

Якщо є лише здача без підтримки з боку покупців, ринок продовжить падати до дна.

Чим відрізняються короткострокові та довгострокові інвестори?

Короткострокові інвестори (STH) тримають Bitcoin близько 155 днів, тоді як довгострокові (LTH) — довше. Важливі відмінності:

• Здача STH зазвичай трапляється під час звичайних коригувань, коли психологічний настрій слабкий
• Здача LTH — характерна для глибоких медвєдів, що сигналізує про серйозний тиск на ринок

Якщо здає LTH, ринок справді у небезпеці.

Що робити зараз?

Розпізнавання що таке сигнал дуже корисне, але дія має бути збалансованою:

Якщо ви довгостроковий інвестор: цей період може створити можливості для накопичення, хоча визначити точне дно завжди важко.

Якщо ви торгуєте короткостроково: будьте обережні, доки дані on-chain не покажуть явних ознак покращення.

Якщо ви новачок: стратегія середньої купівлі (dollar-cost averaging) зазвичай безпечніша, ніж намагатися вгадати дно.

Пам’ятайте: періоди здачі — це психологічні випробування. Емоції зазвичай досягають піку перед тим, як ринок може повернутися. Чіткий інвестиційний план завжди важливіший за реакцію на окремі сигнали.

Часті питання інвесторів

Хто такі STH?
Короткострокові інвестори — ті, хто купує Bitcoin протягом останніх 155 днів. Вони більш чутливі до коливань цін, ніж LTH.

Як довго триває період здачі?
Може тривати від кількох днів до кількох тижнів, залежно від ринкових умов і настрою. Стандартних термінів немає.

Чи завжди здача веде до дна?
Ні. Хоча вона часто з’являється перед дном, але не гарантує його. Потрібна підтримка з боку покупців для зміни тренду.

Як слідкувати за цими індикаторами?
Платформи як Glassnode, CryptoQuant і LookIntoBitcoin надають дані on-chain, у тому числі безкоштовний доступ.

Чи варто продавати Bitcoin зараз?
Залежить від вашої стратегії. Здача створює можливості для купівлі, а продаж через страх може закрити можливості для зростання. Радьтеся з фінансовим консультантом.

Чим відрізняються STH і LTH?
Здача STH — більш поширена під час коригувань, тоді як здача LTH — у глибоких медвєдах, що сигналізує про серйозний тиск на ринок.

Розуміння цих on-chain сигналів допоможе вам приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення у періоди волатильності ринку Bitcoin.