Останнім часом дії інституційних інвесторів досить цікаві. Гарячі гроші на "лістингу" не лише охоплюють кілька секторів, таких як телекомунікації, військова промисловість, AI-обчислювальні потужності, споживчий сектор, а й демонструють цікаве протиставлення — з одного боку активно купують у падінні, з іншого — продовжують нарощувати позиції у зростаючих активів. Що ховається за тактикою "протистояння тренду + додавання позицій за трендом"?

Зрозуміло на кількох типових прикладах. Цього тижня China Satcom сильно просіла — на 18.01%, але інституції у цей час чисто купили активів на понад 1 мільярд юанів. Чому? Постійне стимулювання політики комерційної космічної галузі, довгостроковий потенціал зростання супутникових каналів зв’язку викликає довіру у інституційних інвесторів, тому вони готові купувати у падінні, закладаючи основу для цього ключового активу.

Навпаки, група Shenguang Group цього тижня зросла на 11.09%, і інституції не вагалися — чистий обсяг покупок склав 785 мільйонів юанів. Як постачальник маркетингу для виходу за кордон і AI-креативних сервісів, відновлення попиту у сфері міжнародної електронної комерції та оновлення AI-маркетингових технологій сприяють глобалізаційним планам і підвищенню прибутковості. China Satcom, Yonyou Network, Starry Sky Technology — всі вони використовують схожий темп нарощування позицій.

Що стосується AI-обчислювальних потужностей, тут інституційні стратегії більш систематичні. Постачальники інфраструктури, такі як Hengwei Technology і Yanshan Technology, отримують стабільний чистий обсяг покупок, що пояснюється зростанням попиту на тренування та виведення AI-моделей. Цього тижня Hengwei Technology зросла всього на 1.43%, але інституції вклали 571 мільйон юанів, що свідчить про довгостроковий потенціал у технологічних бар’єрах і зростанні замовлень.

Що стосується сектору "інноваційних технологій" (Xinchuan), то Yonyou Network, Starry Sky Technology і Tax Bureau отримали значну увагу. Зі зростанням політики підтримки інноваційних технологій і зростанням попиту на корпоративні хмари, інституції очікують підвищення проникності цих національних лідерів. Цього тижня Tax Bureau піднялася на 21.70%, з чистим обсягом покупок 204 мільйони юанів. В умовах просування четвертої фази податкової системи, клієнтська лояльність і можливості оновлення продуктів стають все більш очевидними для ринку.

Особливо варто звернути увагу на перетин секторів військової промисловості та супутникових технологій. China Satcom купила активів на 678 мільйонів юанів, Huaxin Technology — на 340 мільйонів, Leike Defense — на 235 мільйонів. Хоча ці акції зазнали значних коливань у короткостроковій перспективі (Leike Defense навіть знизилася на 26.01%), інституції все одно обрали входити у ринок під час падінь. Це свідчить про впевненість у зростанні оборонного обладнання та збільшенні попиту на навігаційні системи.

Ще кілька несподіваних яскравих прикладів. Wanshing Technology, Jiayuan Technology і Lio Holdings показали досить високі темпи зростання (19.64%, 18.48%, 39.41%), і інституції не пропустили можливість — чистий обсяг покупок склав відповідно 379 мільйонів, 298 мільйонів і 274 мільйони юанів. Це свідчить про те, що інвестиції спрямовані не лише у "жорсткі" технології, а й у відновлення офлайн-споживання та синергію між кількома секторами. Зростання Shaanxi Tourism на 19.65% і чистий обсяг покупок 298 мільйонів юанів відображають можливості відновлення культурно-туристичного сектору і споживчого попиту.

Загалом, цього тижня потоки капіталу на "лістингу" демонструють три чіткі напрямки: інвестиції у "жорсткі" технології (супутниковий зв’язок, AI-обчислювальні потужності, інноваційні технології) — довгострокова впевненість у технологічному оновленні; політичне стимулювання секторів (військова промисловість, електроніка, цифровий юань) — очікування стабільності політики; і відновлення офлайн-споживання — короткострокові можливості економічного відновлення.

Інакше кажучи, інституції не уникали коливань, а навпаки — активно діяли. Вони мають і рішучість закладати у перспективні сектори, і прагнення отримати вигоду від короткострокових тем і синергії з показниками. Однак короткострокові коливання окремих акцій можуть бути досить значними, і чи зможуть подальші інвестиції та підтвердження результатів відповідати цим очікуванням — покаже час.