#美联储货币政策 Волатильність американських облігацій з початку року різко знизилася з 99 до 59, і ця тенденція сповзання дійсно заслуговує на увагу. Підтвердження циклу зниження ставок ФРС стабілізувало очікування ринку облігацій, і ризикові активи також зітхнули з полегшенням.

З точки зору копіювання угод, така зміна макроекономічного середовища безпосередньо впливає на стиль трейдерів. Ті майстри, що заробляють на волатильності, останнім часом переживають труднощі, але стабільні трейдери мають зростаючу частку успіху — ринкова емоція заспокоїлася, шум зменшився, і справжні тренди стали більш очевидними.

Головне — на цьому етапі знову переглянути кілька об’єктів для копіювання: чи їхні стратегії орієнтовані на волатильність або на тренди? Індекс ICE MOVE зафіксував найбільше за 2009 рік річне падіння, що свідчить про зменшення невизначеності за цей рік, і подальша логіка торгів поступово змінюється з "захисної волатильності" на "пошук напрямку".

Рекомендується переоцінити портфель копіювання — помірно зменшити частку високочастотних, агресивних трейдерів і одночасно збільшити вагу тих, хто в умовах низької волатильності точно входить у ринок і виходить з нього. Діапазон розподілу активів слід коригувати динамічно: ця стабілізація ринку облігацій — не кінцева точка, а сигнал до перезавантаження правил гри.