Більшість кредитних протоколів досі використовують стару схему, але новий режим кредитування тихо переписує правила.

Замість традиційного підходу, коли всі активи змішуються разом і ставка визначається за фіксованою формулою, p2p-кредитування йде іншим шляхом — воно дозволяє ринку самостійно визначати ціну. Скільки бажає позичати — стільки й ціна. Просто і ясно.

Це не дрібна дія. Щойно запущений, депозит вже перевищив 1.89 мільярдів доларів, а позики досягли 1.2 мільярдів доларів. Чому так швидко вдалося залучити таку кількість коштів? Просто кажучи, тому що воно справді покращило кілька болючих точок.

**Що робить двошарова архітектура**

Нижній рівень — це сховище, яке спеціалізується на агрегуванні ліквідності певного типу активів (наприклад, BNB або USD1). Над ним — ринковий рівень — і тут найцікавіше. Будь-хто може створити незалежну пару кредитування, наприклад, позичати BNB за допомогою BTCB. Кожен ринок має свої ризикові параметри, які не впливають один на одного.

Уявіть собі традиційний режим, як великий басейн, де все змішано. Ця нова модель — це багато маленьких ринків, які працюють незалежно.

**Який реальний ефект**

Коефіцієнт використання капіталу може досягати 90%, що означає, що ті, хто зберігає гроші, отримують більше доходу, а ті, хто позичає — мають нижчі витрати. Внутрішні втрати значно зменшені.

Процентна ставка більше не фіксована за якоюсь кривою, а визначається у реальному часі залежно від попиту і пропозиції. Якщо попит перевищує пропозицію — ставка зростає; якщо пропозиція перевищує попит — ставка коригується відповідно. Це робить систему більш справедливою.

Найважливіше — ізоляція ризиків. Якщо у маленькому ринку з’являється проблема з певною монетою або новим проектом, вона зовсім не поширюється на основні ринки BNB або USD1. Життєздатність системи значно зростає.

Для користувачів найпряміший результат — гроші, які зберігаєш, заробляють більше, а позичати стає дешевше. Це і є справжня оптимізація ефективності.