Банки попереджають, що $6T можуть залишити депозити, оскільки правила щодо стабільних монет посилюються

Джерело: CryptoTale Оригінальна назва: Банки попереджають, що $6 трлн можуть покинути депозити через посилення правил щодо стейблкоїнів Оригінальне посилання: Генеральний директор Bank of America Браян Мойніхан повідомив аналітикам, що до $6 трлн у США можуть перейти у стейблкоїни. Він зробив цю застереження під час звіту про прибутки у середу. Ця сума становить приблизно 30% до 35% від загальних депозитів комерційних банків США, згідно з дослідженнями Міністерства фінансів, на які посилався Мойніхан. Прогноз зосереджений на тому, як законодавці ставляться до стейблкоїнів, що нараховують відсотки.

Мойніхан сказав, що ця проблема важлива, оскільки депозити фінансують кредитування. Коли депозити залишають банки, здатність видавати кредити зменшується. Банки тоді шукають інше фінансування, яке коштує дорожче. Обговорення відбувається на тлі розгляду Конгресом нового проекту структури криптовалютного ринку. Законодавці продовжують дебатувати, чи повинні емітенти стейблкоїнів пропонувати дохід на неробочі залишки.

Порівняння стейблкоїнів із фондами грошового ринку

Мойніхан сказав, що стейблкоїни схожі за структурою на взаємні фонди грошового ринку. Резерви зазвичай зберігаються у короткострокових інструментах, таких як казначейські облігації США. Вони не реінвестуються у банківське кредитування. Внаслідок цього кошти залишаються поза традиційною банківською системою. Такий зсув зменшує депозитну базу, на яку покладаються банки для підтримки кредитування домогосподарств і бізнесу.

Мойніхан сказав, що втрати депозитів змушують банки коригувати свою діяльність. Вони або зменшують кредитування, або звертаються до оптових ринків фінансування для заміни втрачених депозитів. Оптове фінансування коштує дорожче за роздрібні депозити. Ці вищі витрати з часом можуть передаватися позичальникам.

Мойніхан пояснив, що депозити слугують джерелом фінансування, а не просто транзакційною системою. Коли депозити зникають, вся модель кредитування змінюється.

Законодавці зосереджуються на функціях відсотків і доходу

Обговорення у законодавчому плані зараз зосереджене на проекті закону про структуру криптовалютного ринку. Голова Комітету з банківської справи Сенату Тім Скотт опублікував останній узгоджений текст 9 січня. Пропозиція забороняє постачальникам послуг із цифрових активів платити відсотки або дохід за просто утримання стейблкоїнів. Обмеження стосується неробочих залишків у рахунках користувачів.

Одночасно, у законопроекті передбачені нагороди за активність. Дозволені стимули включають стейкінг, надання ліквідності або розміщення застави. Законодавці сформулювали цю різницю як спосіб обмежити конкуренцію, схожу на депозити. Мета полягає у запобіганні тому, щоб стейблкоїни діяли як банківські рахунки з відсотками.

Проект закону відображає побоювання, висловлені банками та регуляторами під час попередніх слухань і консультацій.

Банківські групи підтверджують побоювання щодо витоку депозитів

Коментарі Мойніхана збігаються з попередженнями Американської банківської асоціації. Більше 100 місцевих фінансових установ надіслали листа сенаторам США 5 січня. Група закликала законодавців закрити те, що вона назвала небезпечними лазівками у законодавстві про стейблкоїни. Банки заявили, що емітенти все частіше пропонують стимули, схожі на дохід.

Згідно з листом, ці стимули загрожують відтягнути заощадження від банків. Місцеві банки залежать від депозитів для фінансування кредитів домогосподарствам і малому бізнесу. Мойніхан повідомив аналітикам, що Bank of America адаптується до попиту клієнтів. Він сказав, що банк залишиться у порядку незалежно від результатів.

Однак він попередив Конгрес, що трильйони можуть перейти з балансових звітів банків. Це може підвищити вартість позик, і першими це відчують малі та середні підприємства.

Трилйони під загрозою, коли визначаються політичні лінії

Обговорення зараз перебуває на критичному перехресті, оскільки законодавці зважують між фінансовою стабільністю і інноваціями. Лідери банків попереджають, що масштабна міграція депозитів може змінити кредитні ринки. Водночас, правила щодо стейблкоїнів мають на меті обмежити пряму конкуренцію з банківськими депозитами. У процесі уточнення рамкової системи Конгрес визначить, чи залишаться трильйони у банках або продовжать перетікати до систем платежів і резервів на базі блокчейну.