Золото відновлює силу на тлі слабших даних з ринку праці США

Ринок дорогоцінних металів демонструє явне оживлення у відповідь на змішані показники зайнятості в США. У п’ятничній сесії (9 січня) котирування спот-золота зросли, досягнувши рівня близько 4 490 доларів, що є відновленням з рівня 4 400 доларів попереднього дня. Динаміка зростання зумовлена поєднанням слабших результатів на ринку праці та збереженням геополітичної напруги, що повертає інвесторів до активів безпеки.

## Статистичні дані з США виявилися розчаровуючими

У опублікованих у п’ятницю статистичних даних Бюро праці та зайнятості (BLS) було повідомлено, що економіка США створила лише 50 000 нових робочих місць у грудні — результат значно нижчий за прогнози ринку, які очікували 60 000 робочих місць. Ця цифра також не дотягнула до скоригованого значення з листопада у 56 000. Єдиним позитивним сигналом став зниження рівня безробіття з 4,6% до 4,4%, що виявилося кращим за ринковий консенсус, який передбачав 4,5%.

Ці дивергентні сигнали з ринку праці стали ключовою темою обговорення для ФРС. Хоча слабші дані про зайнятість натякали на можливість інтервенції, низький рівень безробіття закріпив переконання у збереженні цінової політики центрального банку на сесіях 27-28 січня. Прогноз також підтримується ринковими очікуваннями двох знижок ставок у решті року, що створює перспективу для золота — металу, який зростає на низьких ставках через зниження альтернативних витрат.

## Геополітична напруга підтримує апетит до активів безпеки

Побоювання щодо міжнародної стабільності посилюються. Нові обмеження США на експорт нафти з Венесуели та військові дії у Каракасі викликають занепокоєння на ринках. Крім того, суперечливі висловлювання колишнього президента Дональда Трампа щодо потенційної анексії Гренландії та зростаюча напруга між Японією та Китаєм посилюють ризик-аверсію. У п’ятницю Трамп оголосив на платформі TruthSocial, що переговори щодо нафтово-газового сектору можуть принести інвестиції вартістю близько 100 мільярдів доларів, а також повідомив про зустріч з керівниками провідних нафтових компаній у Білому домі.

Тим часом Верховний суд США готується до слухань щодо законності мит, запроваджених адміністрацією Трампа. Раніше суд нижчої інстанції ухвалив, що уряд перевищив свої повноваження — рішення, яке турбує ринки і підтримує попит на безпечні інструменти, такі як золото.

## Технічний огляд вказує на 4 500 доларів

З точки зору технічного аналізу, спот-золото перебуває у фазі консолідації після останніх зростань. Загальний тренд залишається висхідним, а ціна чітко тримається вище за 21-денну просту рухому середню на рівні близько 4 387 доларів.

Ключові технічні рівні, що потребують уваги:
- **Підтримка**: діапазон 4 400-4 380 доларів є першою лінією оборони. Прорив його може відкрити тест 50-денної простої рухомої середньої в районі 4 231 долар.
- **Опір**: рівень 4 500 доларів є безпосередньою ціллю, а його стійке пробиття може спрогнозувати рух до попередніх рекордів близько 4 549 доларів.

Індикатор RSI на рівні близько 64 вище за середню лінію свідчить про збереження тиску на зростання, однак середній напрямний індикатор (ADX), що становить 22, вказує на помірний тренд із меншою швидкістю руху, ніж раніше, що означає можливе уповільнення зростання.

## Чого очікувати?

Наступні тижні принесуть важливі каталізатори — попередній індекс споживчої довіри університету Мічигану за січень надасть нові сигнали щодо інфляційних очікувань. Одночасно виступатимуть керівники ФРС з Річмонда та Міннесоти, які можуть надати підказки щодо курсу монетарної політики. Ринок також стежитиме за рішенням щодо наступника на посаду голови ФРС, оголошення якого може відбутися протягом двох тижнів.

Дані з четверга показали, що кількість нових заявок на допомогу з безробіття склала 208 тис., трохи нижче за прогноз у 210 тис., тоді як кількість звільнень у грудні знизилася до 35 553 — найменшого рівня з липня 2024 року. Торговий дефіцит США у жовтні швидко зменшився до 29,4 мільярдів доларів, що є найкращим результатом з червня 2009 року.