Ринкова капіталізація: чому цінник — це не вся історія для криптотрейдерів

Більшість трейдерів, що поглядають на ціни криптовалют, можуть подумати, що монета, яка торгується за $0.50, є «дешевшою», ніж та, що коштує $50 000. Але ось поворот сюжету — таке припущення може коштувати вам грошей. Реальний показник, який відрізняє розумних трейдерів від маси? Розуміння ринкової капіталізації.

Розбір ринкової капіталізації: більше ніж просто ціна

Ринкова капіталізація — це загальна вартість обігу криптовалюти. Ось формула: берете поточну ціну за одиницю і множите її на загальну кількість доступних монет на ринку. Перевертаючи її, отримуєте: ціна = ринкова капіталізація ÷ обіг.

Припустимо, Bitcoin торгується за $26 315,78 з 19 мільйонами монет у обігу. Ринкова капіталізація становитиме приблизно $500 мільярдів. Цей один показник дає вам набагато більше інформації про справжній масштаб Bitcoin, ніж ціна за одиницю.

Ця різниця важлива, бо вона відрізняє «скільки коштує одна монета» від «скільки коштує весь проект». Монета з низькою ціною може здаватися привабливою, але якщо у неї величезний обіг, її ринкова капіталізація вже може бути величезною — і це залишає мало місця для стрімкого зростання.

Ловушка обігу

Ось де трейдери часто помиляються: обіг (монети, які наразі торгуються) відрізняється від загального запасу (максимальна кількість монет, яка коли-небудь буде). Bitcoin має 21 мільйон монет, але не всі вони ще в обігу через фіксований графік емісії.

При розрахунку ринкової капіталізації використовується обіг. Однак досвідчені трейдери також аналізують ринкову капіталізацію у співвідношенні з загальним запасом, щоб оцінити, чи є ще інфляційний тиск попереду.

Реальна ситуація: чому піковий курс Dogecoin — застережливий приклад

Під час бичачого тренду 2021 року Dogecoin досяг піку в $0,69. Ціна виглядала скромною в доларовому еквіваленті. Але в той момент ринкова капіталізація Dogecoin зросла до $89 мільярдів — величезна оцінка для інфляційного активу без обмеження запасу.

Трейдери, які зосереджувалися лише на привабливій ціні $0,69 і ігнорували фундаментальні показники ринкової капіталізації, ймовірно, купували біля піку. Ті, хто розумів справжню оцінку проекту через аналіз ринкової капіталізації, бачили червоні прапорці більш чітко.

Ринкова капіталізація показує ризики та волатильність

Монети з більшою ринковою капіталізацією вимагають більше грошей для руху цін, що робить їх більш стабільними. Bitcoin і Ethereum — лідери з великими капіталізаціями — демонструють нижчу волатильність. Проекти з малим капіталом (менше $1 мільярда)? Очікуйте різкі коливання.

Це співвідношення формує категорії ринкової капіталізації, які трейдери використовують щодня:

• Велика капіталізація (понад $10 мільярдів): усталені гравці, такі як Bitcoin і Ethereum, з міцними спільнотами розробників і впливом у галузі
• Середня капіталізація ($1–$10 мільярдів): зростаючі проекти з помірним ризиком і кращим потенціалом зростання, ніж великі
• Мала капіталізація (менше $1 мільярда): експериментальні проекти з високою волатильністю і великим ризиком

Трейдери використовують ці рівні ринкової капіталізації для співвідношення з рівнем ризику і розмірами позицій.

Ринкова капіталізація як індикатор настроїв

Коли ринкова капіталізація малих і середніх проектів швидше зростає, ніж у Bitcoin, це сигнал до бичачого настрою — трейдери повертаються до спекулятивних активів. Навпаки, якщо зростає домінування Bitcoin — це ознака захисної позиції, коли трейдери тікають у Bitcoin і стабільні монети.

Відстежуйте домінування Bitcoin (відсоток Bitcoin у загальній ринковій капіталізації криптовалют), щоб бачити ці зміни в реальному часі. Зростання домінування — це перехід до безпеки. Зниження — це ризиконезалежна торгівля.

Знаходження і відстеження ринкової капіталізації

Дані в реальному часі про ринкову капіталізацію доступні на платформах даних про криптовалюти, які ранжують усі проекти за їхньою ринковою вартістю. Ці агрегатори автоматично сортують токени від найбільшої до найменшої ринкової капіталізації, що полегшує перегляд за рівнями і порівняння проектів у межах однієї категорії.

Коли ринкова капіталізація стає глибшою: реальна оцінка

Реалізована ринкова капіталізація — це більш глибокий аналіз. Замість використання поточної ціни вона обчислює середню ціну, за якою кожна монета востаннє переміщалася в блокчейні. Це показує, чи більшість холдерів сидять у прибутку або збитку.

Коли реалізована ринкова капіталізація опускається нижче за поточну, холдери в середньому у збитку. Коли вона зростає вище — більшість трейдерів у прибутку. Це розходження сигналізує, чи ймовірно, що маса продасть (зніме прибутки), чи триматиме (у впевненості у подальшому зростанні).

Плюс реалізованої ринкової капіталізації? Вона фільтрує мертві монети, що лежать у гаманцях без руху, даючи більш чітке уявлення про активний ринковий настрій.

Підсумок

Ринкова капіталізація відділяє торгові припущення від даних. Ціна сама по собі — пастка. Загальна вартість у обігу? Це справжня історія. Освоїте цей показник — зможете виявляти перекуплені монети, більш точно оцінювати ризики і краще визначати час входу — чи то у великі капітали, чи у високоволатильні мікро-капітали.