Поза Біткоїном: Повний посібник з розуміння ринків альткоїнів

Коли Біткоїн запустили у 2009 році, це було революційно — але він не був створений для того, щоб існувати самостійно. Сьогодні ландшафт криптовалют кардинально змінився. Хоча BTC домінує як провідний цифровий актив, його ринкова частка значно скоротилася. Між 2017 і 2023 роками частка Біткоїна у загальному ринку криптовалют знизилася з приблизно 95% до близько 45%. Ця зміна створила простір для тисяч альтернативних криптовалют процвітати.

Зараз Біткоїн (BTC) утримує 56,42% ринкової частки, але у криптоекосистемі вже налічується понад 10 000 альткоїнів — цифрових активів, створених для виконання конкретних цілей, що виходять за межі можливостей Біткоїна. Розуміння цих альтернатив стало необхідним для всіх, хто серйозно налаштований орієнтуватися у сучасному ринку криптовалют.

Що саме таке альткоїн?

Термін “альткоїн” — це скорочення від “альтернативна монета” — будь-яка криптовалюта, окрім Біткоїна. Оскільки BTC вперше запровадив успішну децентралізовану цифрову валюту та технологію блокчейн, кожна наступна криптовалюта базувалася на його фундаментальних концепціях. Однак альткоїни — це не просто копії; вони представляють окремі проєкти з унікальними випадками використання та технологічними інноваціями.

Еволюція розвитку альткоїнів

Перший зафіксований альткоїн — Namecoin (NMC) — з’явився у 2011 році. Однак Litecoin (LTC) став більш впливовим другим поколінням альткоїнів. Торгуючись за $72.21 із обсягом за 24 години у $10.84М, Litecoin впровадив алгоритм Scrypt для забезпечення швидших транзакцій і нижчих комісій у порівнянні з Біткоїном. Багато трейдерів називають LTC “сріблом до золота Біткоїна” через його схожість із BTC.

Ринок альткоїнів залишався відносно стабільним до 2015 року, коли Ethereum здійснив революцію. Впровадивши смарт-контракти — самовиконавчі програми на блокчейні, здатні автоматизувати складні завдання — Ethereum кардинально змінив можливості криптовалют. Цей прорив полегшив розробникам створювати нові токени та проєкти, що спричинило вибуховий ріст екосистеми альткоїнів, яку ми спостерігаємо сьогодні.

Як насправді функціонують альткоїни

Усі альткоїни використовують технологію блокчейн, але вони не всі працюють однаково з Біткоїном. Механізми консенсусу значно різняться:

Альткоїни на основі Proof-of-Work (PoW)

Традиційні альткоїни на основі PoW, такі як Litecoin і Dogecoin (DOGE, наразі $0.14 із обсягом за 24 години у $29.52М), вимагають від майнерів розв’язання складних математичних задач для підтвердження транзакцій і захисту мережі. Цей підхід нагадує первісний дизайн Біткоїна, але часто з модифікаціями для швидкості або ефективності.

Альткоїни на основі Proof-of-Stake (PoS)

Сучасні альткоїни дедалі частіше використовують механізм Proof-of-Stake, де валідатори “ставлять” криптовалюту, щоб отримати право підтверджувати транзакції. Приклади:

• Ethereum (ETH), другий за величиною криптовалюта
• Polkadot (DOT), торгується за $2.15 із обсягом $775.10К за день
• Solana (SOL), наразі $143.19 із обсягом $88.70М за 24 години

Монети проти Токенів: розуміння різниці

У світі альткоїнів існує важлива різниця:

Рідні монети — це криптовалюти, створені безпосередньо у їхньому протоколі блокчейну. Litecoin є прикладом — LTC існує лише у мережі Litecoin.

Токени — цифрові активи, створені на базі існуючих блокчейнів. Наприклад, USDC (торгується за $1.00 із обсягом $19.94М за день) працює на Ethereum, Solana і Avalanche, але не має власного блокчейну. Незважаючи на слово “монета” у назві “альткоїн”, токени цілком кваліфікуються як альткоїни, оскільки вони є альтернативами Біткоїну.

Ризики альткоїнів

Кожен альткоїн має свої унікальні ризики, які трейдери повинні ретельно оцінювати:

Ризик шахрайства та обману

Дослідження аналітичної компанії Satis Group показало сумну статистику: 78% первинних пропозицій монет (ICO), запущених під час бичачого ринку 2017 року, були шахрайськими. Ґрунтовне дослідження керівництва проєкту, білих паперів і репутації спільноти є обов’язковим перед інвестуванням.

Волатильність цін

Альткоїни зазвичай демонструють значно більші коливання цін, ніж Біткоїн. Дослідники з Карнегі Меллон виявили, що під час бичачого ринку 2021 року стандартне відхилення щоденних цін Біткоїна становило 3.98, Ethereum досягло 6.8, а Dogecoin — 7.4. Це означає, що ціни альткоїнів можуть змінюватися різко і непередбачувано.

Проблеми ліквідності

Багато альткоїнів мають низьку ліквідність, що ускладнює вихід із великих позицій за бажаною ціною. Крім того, ринки альткоїнів часто демонструють хаотичні рухи і слабку кореляцію з усталеними криптовалютами.

Регуляторна невизначеність

Зміни у регулюванні та заходи правозастосування швидко можуть змінити оцінки альткоїнів, створюючи додаткову непередбачуваність для трейдерів.

Основні категорії альткоїнів, що змінюють криптоіндустрію

Стейблкоїни

Криптовалюти, прив’язані до резервних активів, таких як фіатна валюта, — стейблкоїни забезпечують цінову стабільність. Приклади — USDT від Tether і USDC від Circle ($1.00). Більшість використовують резервну модель, де емітенти тримають еквіваленти готівки для гарантії вартості. Хоча вони стали популярними для управління позиціями, зазвичай відсутня третя сторона, яка підтверджує резерви.

NFT (незамінні токени)

Цифрові активи з підтвердженими адресами у блокчейні, прив’язані до файлів (зображень, відео, колекцій), NFT вибухнули у популярності у 2021 році з проєктами як CryptoPunks і Bored Ape Yacht Club.

Платіжні альткоїни

Проєкти, такі як Litecoin, Bitcoin Cash (BCH, $599.99 із обсягом $11.08М) і Dash (DASH, $92.34 із обсягом $23.94М), роблять акцент на реальних міжособистісних транзакціях із меншими витратами та швидшими швидкостями порівняно з Біткоїном.

Приватні альткоїни

Приватні монети, такі як ZCash (ZEC, $412.09 із обсягом $13.07М) і Monero, не публікують повну історію транзакцій у публічних реєстрах. Вони використовують передову криптографію для приховування даних про перекази — хоча залишаються спірними через потенційне зловживання.

Токени бірж

Централізовані та децентралізовані біржі випускають власні токени, що надають особливі торгові привілеї та знижки для власників.

Токени управління

Ці альткоїни надають право голосу у рішеннях проєкту. Uniswap (UNI, $5.33 із обсягом $2.45М), Lido Finance (LDO, $0.62 із обсягом $912.55К) і Aave (AAVE, $173.96 із обсягом $6.22М) — приклади цієї категорії, що дозволяють власникам токенів впливати на оновлення протоколу та політику.

Мем-альткоїни

Зароджені у інтернет-культурі, мем-коіни, такі як Dogecoin і Shiba Inu, несподівано стали значущими активами, незважаючи на їхній гумористичний початок.

Лідери альткоїнів: які проєкти домінують?

Ethereum (ETH)

Створений Віталіком Бутеріним, залишається другою за величиною криптовалютою у світі. Його платформа смарт-контрактів дозволяє розробникам створювати децентралізовані додатки без посередників, закріплюючи його як важливу інфраструктурну складову у криптоіндустрії.

Tether (USDT)

Запущений у 2014 році, USDT — найстаріший і найбільший стейблкоїн, прив’язаний до долара США, з найбільш активним обсягом торгів на кількох блокчейнах, включаючи Ethereum, Tron і Avalanche.

USD Coin (USDC)

Випускається Circle і торгується за $1.00, працює на Ethereum, Solana і Avalanche. Партнерство Circle з аудиторами, такими як Deloitte, підвищує прозорість через регулярні публікації підтверджень резервів.

Cosmos (ATOM)

Зі ціною $2.48 і обсягом $402.60К за день, Cosmos сприяє взаємодії між різними блокчейнами.

Avalanche (AVAX)

Зараз $13.79 із обсягом $1.62М за день, Avalanche пропонує високопродуктивний блокчейн для децентралізованих додатків.

Відстеження динаміки ринку альткоїнів

Щоб слідкувати за показниками альткоїнів, трейдери використовують агрегатори цін, такі як CoinMarketCap і CoinGecko, які надають комплексні дані про тисячі криптовалют — ціни, обсяги торгів і ринкову капіталізацію.

Ключовим показником для розуміння ситуації з альткоїнами є домінування Біткоїна — відсоток від загальної вартості ринку криптовалют, що належить Біткоїну порівняно з усіма альткоїнами разом. За останніми даними, домінування BTC становить 56.42%, що означає, що альткоїни разом займають приблизно 44% від загальної ринкової капіталізації криптовалют. Цей показник допомагає трейдерам оцінити, чи рухаються капітали у бік альтернативних активів або з них виходять.

Чому альткоїни важливі для сучасних трейдерів

Ринок альткоїнів значно зріс з моменту запуску Біткоїна. Що починалося як кілька експериментальних проєктів, перетворилося на різноманітну екосистему, що охоплює платежі, смарт-контракти, управління, приватність і нові цифрові активи. Чи цікавить вас фермерство доходів, колекціонування NFT або альтернативні платіжні системи — альткоїни пропонують спеціалізовані інструменти, адаптовані до конкретних випадків використання, які Біткоїн сам по собі не може реалізувати.

Розуміння механіки альткоїнів, їхніх ризиків і ринкової динаміки — це не опція, а базове знання для активної участі у сучасних ринках криптовалют. Різноманіття проєктів альткоїнів гарантує, що знайдеться актив, що відповідає майже кожній інвестиційній ідеї або сценарію застосування.