Розуміння купівельної спроможності у торгівлі криптовалютами

Для новачків у торгівлі криптовалютами концепція купівельної спроможності може бути заплутаною. Коли трейдери поповнюють рахунки на біржі, вони часто помічають, що їхня купівельна спроможність перевищує фактичний баланс готівки. Це викликає цілком логічні питання: чи можуть трейдери фактично використовувати більше грошей, ніж вони внесли? І чому різні платформи обчислюють купівельну спроможність по-різному? Розуміння купівельної спроможності є важливим перед виконанням угод, оскільки вона відображає як можливості, так і значні ризики на ринку криптоактивів.

Визначення купівельної спроможності: основа

Купівельна спроможність — це загальний капітал, який має трейдер для купівлі активів на біржі. Ця цифра поєднує фактичний грошовий депозит трейдера з будь-якими позиченими коштами, до яких він має доступ. Багато платформ пропонують послуги маржинальної торгівлі, що дозволяє кваліфікованим трейдерам позичати гроші для збільшення розмірів своїх позицій. Оскільки політики позик і ліміти різняться між платформами, цифри купівельної спроможності відрізняються від біржі до біржі — купівельна спроможність трейдера на одній платформі не обов’язково співпаде з іншою.

На деривативних і форекс-біржах купівельна спроможність виконує важливу функцію: допомагає трейдерам обчислювати максимальний розмір позицій, які вони можуть зайняти. Розуміння цього показника є критичним для управління ризиками.

Стандартна та маржинальна купівельна спроможність

Різниця між не-маржинальною та маржинальною торгівлею безпосередньо впливає на функціонування купівельної спроможності:

Не-маржинальні рахунки: На платформах без маржинальних послуг купівельна спроможність дорівнює загальному грошовому балансу трейдера. Якщо трейдер поповнює рахунок на $10,000, його купівельна спроможність становить $10,000.

Маржинальні рахунки: Ці платформи дозволяють кваліфікованим трейдерам позичати кошти у біржі для розширення портфеля. При торгівлі на маржі трейдер позичає гроші проти свого існуючого капіталу. Початкове маржинальне вимоги визначає, скільки готівки потрібно для забезпечення позики, тоді як мінімальний рівень маржі — це мінімальна вартість рахунку, необхідна для відкриття та збереження позицій.

Наприклад, трейдер із $50,000 на рахунку при початковому маржинальному вимозі 50% може отримати доступ до $100,000 загальної купівельної спроможності. Біржа позичає йому $50,000, що дозволяє купити активів на суму $100,000. Однак він повинен підтримувати баланс свого рахунку вище за поріг мінімальної маржі, щоб уникнути примусової ліквідації.

Обчислення ризику ліквідації

Щоб визначити, коли рахунок опиняється під ризиком ліквідації, трейдери використовують цю формулу:

Мінімальна необхідна вартість рахунку = (Сума позики) / (1 - Відсоток мінімальної маржі)

При сценарії з $100,000 і вимогою мінімальної маржі 35%:

($50,000 позики) / (1 - 35%) = $76,923.07

Якщо вартість рахунку трейдера опуститься нижче $76,923.07, біржа видає маржовий виклик. На цьому етапі трейдер має або внести додаткові кошти, або продати позиції, щоб відновити баланс вище за мінімальну маржу. Невиконання цих вимог протягом кількох днів зазвичай призводить до автоматичної ліквідації позицій і втрати позичених коштів.

Відмінність купівельної спроможності від купівельної здатності

Ці терміни звучать схоже, але мають зовсім різне значення. Купівельна здатність — економічний концепт, що вимірює, скільки фіатної валюти потрібно для купівлі товарів і послуг у межах економіки. Економісти відстежують купівельну здатність для оцінки рівнів інфляції — вища інфляція зменшує купівельну здатність певної валюти.

Організації, такі як Бюро статистики праці США, моніторять купівельну здатність через індекси, наприклад, Індекс споживчих цін (CPI), порівнюючи ціни на основні товари, такі як продукти, паливо та медичне обслуговування, з часом. Цей показник не має нічого спільного з торгівлею або фінансовими ринками; він є суто економічним індикатором сили валюти.

Деньова торгівля та її вимоги до купівельної спроможності

Деневі трейдери та трейдери-інтервалі працюють за різними рамками купівельної спроможності. Деневі трейдери відкривають і закривають кілька позицій протягом 24 годин або кількох днів, тоді як трейдери-інтервали тримають позиції протягом днів або тижнів. Ці короткострокові стратегії мають право на спеціальні маржинальні привілеї, звані Day Trade Buying Power (DTBP).

Щоб кваліфікуватися як деневий трейдер, зазвичай потрібно виконати щонайменше чотири угоди протягом одного п’ятиденного робочого тижня, причому ці угоди мають становити щонайменше 6% від маржинальної вартості рахунку. Крім того, більшість бірж встановлює мінімальні вимоги до підтримки маржі — часто $25,000 або більше — для деневих трейдерів. Ці вимоги є суворішими, ніж для трейдерів-інтервалів або інвесторів, що тримають позиції довше.

Оскільки кожна біржа встановлює свої правила — часто перевищуючи регуляторні мінімуми — деневі трейдери повинні ознайомитися з конкретними умовами маржинальної торгівлі кожної платформи перед обчисленням максимальної купівельної спроможності.

Леверидж у криптовалютних ринках

Криптовалютні біржі часто надають доступ до левериджу — інструменту, що множить купівельну спроможність понад баланс рахунку. Наприклад, з левериджем 20x трейдер, що має $1,000, може контролювати позиції на суму $20,000. Це дозволяє трейдерам із меншими рахунками отримати доступ до більшого капіталу і збільшити потенційний прибуток.

Однак леверидж — це меч із двома гострими сторонами. Він збільшує як прибутки, так і збитки. Трейдери, що використовують леверидж, повинні підтримувати мінімальні вимоги до маржі або стикатися з маржовими викликами. У криптовалютних платформах замість маржових викликів трейдери часто стикаються з автоматичною ліквідацією, коли їхній капітал опускається нижче порогу підтримки. Це означає, що позиції примусово закриваються за несприятливими цінами, що може призвести до значних збитків.

Основні ризики та рекомендації

Купівельна спроможність — потужний інструмент для трейдерів, що прагнуть максимально ефективно використовувати капітал, але вона також несе суттєві ризики:

• Ризик ліквідації: маржинальні позиції можуть швидко ліквідуватися у волатильних ринках, знищуючи весь рахунок
• Примусова продаж: маржові виклики змушують трейдерів продавати активи у невигідний час
• Вартість позик: позичені кошти зазвичай мають відсоткові збори
• Збільшені збитки: леверидж збільшує як потенційний прибуток, так і потенційні втрати

Перед використанням купівельної спроможності на будь-якій платформі трейдерам слід ретельно ознайомитися з конкретними вимогами до маржі, процесами ліквідації та ставками відсотків. Тренування на демо-рахунках (імітаційна торгівля з віртуальними коштами) допоможе новачкам практикуватися перед ризиком реальних капіталів із використанням левериджу.

Купівельна спроможність дає трейдерам доступ до капіталу понад їхні внески, але успіх залежить від дисциплінованого управління ризиками і чіткого розуміння роботи кожної платформи.