APR проти APY: як обрати? Розуміння цих двох показників доходності — ключ до правильних інвестиційних рішень

加密貨幣投資中最容易踩坑的一個地方，就是把年利率（APR）和年收益率（APY）搞混。這兩個看似相似的指標，實際上代表完全不同的概念，選錯了可能讓你的報酬打個大折扣。本文將幫你徹底理解 APR 和 APY 的差異，以及如何根據不同的投資產品選擇正確的評估指標。

Чому важливо розрізняти APR і APY?

Багато інвесторів просто порівнюють цифри, не усвідомлюючи, що за цими двома показниками стоять різні логіки. Якщо ви плануєте цього року вкладати в стейкінг, позики або майнинг ліквідності, потрібно спершу зрозуміти, як саме вони обчислюються — інакше можна сильно помилитися у прогнозах доходу.

Простіше кажучи, APR — це концепція «простого» відсотка, тоді як APY враховує ефект «складних» відсотків. Особливо у випадках частого нарахування відсотків різниця буде помітною.

Що таке APR (річна відсоткова ставка)?

APR означає річну відсоткову ставку, — це базовий спосіб обчислення доходу. Він прямо показує, скільки відсотків ви заробите за рік, але при цьому не враховує реінвестування відсотків і додатковий дохід від них.

У сфері криптовалют APR часто використовується для:

• Платформ позик: ви позичаєте активи, і платформа платить відсотки за APR
• Простого стейкінгу: нагороди не реінвестуються автоматично
• Простих кредитів із відсотками: чистий розрахунок відсотків без складних нарахувань

Спосіб обчислення APR

Приклад для позик: Якщо ви позичаєте 1 BTC під 5% річних, то за рік отримаєте 0.05 BTC відсотків. Формула обчислення:

Річна відсоткова ставка = (зароблені відсотки за рік / сума позики) × 100

Приклад для стейкінгу: Якщо ви стейкаєте 100 токенів і отримуєте 10% річних, то за рік отримаєте 10 токенів. Обчислення за тією ж логікою.

Плюси і мінуси APR

Плюси:

• Легко зрозуміти, просто у обчисленні
• Дає базове уявлення про річний дохід
• Добре для порівняння продуктів із однаковою частотою нарахувань

Мінуси:

• Недооцінює ефект складних відсотків при частому нарахуванні
• Не підходить для порівняння продуктів із різною частотою нарахувань
• Може вводити інвесторів у оману, створюючи ілюзію більшого доходу

Що таке APY (річна доходність)?

APY враховує ефект складних відсотків і показує реальний річний дохід. На відміну від APR, він враховує реінвестування кожного періоду, тобто «складний» відсоток.

Завдяки цьому APY зазвичай вищий за номінальну річну ставку. Тому при порівнянні інвестицій із різною частотою нарахувань потрібно використовувати саме APY для точних прогнозів.

Формула обчислення APY

APY = ((1 + r/n)^n×t) - 1

де:

• r = номінальна ставка (у десятковому вигляді)
• n = кількість нарахувань на рік
• t = кількість років

Приклад:

Якщо ви інвестуєте 1000 доларів під 8% річних із місячним складним відсотком:

APY = ((1 + 0.08/12)^12×1) - 1 ≈ 0.0830 або 8.30%

Це показує, що реальна річна дохідність вища за просту 8%, враховуючи місячний складний відсоток.

( Вплив частоти нарахувань

Чим частіше нараховуються відсотки, тим вищий буде APY при однаковій номінальній ставці. Популярні цикли:

• Щоденне нарахування (найвищий)
• Щомісячне
• Щоквартальне
• Щорічне (найнижче)

Приклади порівнянь:

• 6% річних із щомісячним складним відсотком: APY ≈ 6.17%
• 6% із квартальним: APY ≈ 6.14%

Часте складне нарахування дає кращий дохід — саме це показує APY.

) Плюси і мінуси APY

Плюси:

• Відображає реальний дохід із врахуванням складних відсотків
• Дає можливість порівнювати продукти із різною частотою нарахувань
• Допомагає ставити реальні очікування

Мінуси:

• Обчислення складніше, не всі розуміють
• Можуть неправильно зрозуміти, що APY — це просто ставка
• Не дуже інтуїтивно для тих, хто звик до традиційних фінансів

Основні відмінності між APR і APY

Як обрати правильний показник?

( Для простих інвестицій Якщо структура не передбачає складних нарахувань (нагороди видаються і знімаються, не реінвестуються), достатньо оцінювати за APR.

) Для складних інвестицій Якщо ви стейкаєте, позичаєте або майните з автоматичним реінвестуванням нагород, потрібно дивитись на APY для точного розрахунку доходу.

Порівняння продуктів

Щоб порівнювати різні продукти із різною частотою нарахувань, перетворюйте їх у APY — так буде чесніше.

Стиль інвестування

Якщо ви цінуєте швидке розуміння і простоту — обирайте APR. Якщо хочете глибше — дивіться на APY для повнішої картини.

Практичне застосування: аналіз популярних сценаріїв

Короткострокові кредити З простим відсотком у крипто-кредитах — оцінюйте за APR.

Простий стейкінг Якщо нагороди не реінвестуються — достатньо оцінити за APR.

Платформи з фіксованим складним відсотком Для точного розрахунку реальної доходності потрібно дивитись на APY.

Автоматичне реінвестування у майнинг ліквідності У DeFi нагороди автоматично реінвестуються, тому APY — найкращий показник для порівняння стратегій.

Ключові підходи до інвестиційних рішень

Розуміння різниці між APR і APY — це ключ до правильних інвестиційних рішень. APR дає базове уявлення про річний дохід, а APY показує силу складних відсотків.

Перед вибором продукту потрібно зрозуміти його структуру і механізм нарахувань, а також врахувати репутацію платформи, рівень ризику і стійкість доходу — тоді рішення буде більш обґрунтованим.

Часті питання

Що означає 10% APR у криптовалюті?

10% APR означає річну відсоткову ставку без урахування складних відсотків. Інвестуючи 100 доларів, ви очікуєте заробити 10 доларів за рік, і ці відсотки не будуть додаватися до суми для наступних нарахувань.

Який показник зазвичай вищий — APR чи APY?

Зазвичай APY вищий за APR, оскільки враховує ефект складних відсотків. Чим частіше нараховуються відсотки, тим більша різниця.

Що означає 5% APY?

5% APY — це ефективна річна дохідність із врахуванням складних відсотків. Інвестуючи 100 доларів, через рік ви матимете приблизно 105 доларів, що є результатом складного нарахування.

Чи хороша висока річна відсоткова ставка для криптоінвестицій?

Не обов’язково. Високий APR або APY може означати високий дохід, але й високий ризик, нестійкі ставки або маркетингові стимули. Інвесторам слід оцінювати стабільність платформи та ризики, не орієнтуючись лише на цифри.

Розуміючи логіку цих двох показників, ви зможете уникнути зайвих помилок у криптоінвестиціях і приймати більш обґрунтовані рішення.