Як правильно розрізняти APY та APR: обов’язковий посібник для інвесторів у криптовалюту

Чому APY і APR можуть вводити в оману

У криптовалютних інвестиціях дохідність є ключовим фактором, що визначає напрямок активів. Але багато інвесторів при зіткненні з поняттями APR (річний відсотковий показник) і APY (річна відсоткова дохідність) часто залишаються здивованими. Хоча ці терміни здаються схожими, насправді вони означають зовсім різні логіки обчислення доходу. Вони широко застосовуються у стейкінгу, позиках і ліквідності у криптоінвестиційних стратегій, але неправильне розуміння може призвести до переоцінки або недооцінки фактичного доходу.

Розуміння істотних відмінностей цих двох показників безпосередньо впливає на якість ваших інвестиційних рішень. Інвестори часто через ігнорування їхньої різниці роблять неідеальні вибори при виборі платформ і продуктів.

Що таке APR

Річний відсотковий показник (APR) — це простий спосіб обчислення доходу, що не враховує ефект складних відсотків. Простими словами, APR — це відсотковий дохід, який ви отримуєте за рік від основної суми, без повторного врахування вже зароблених відсотків.

З формули видно, що APR обчислюється дуже просто: APR = (річний заробіток від відсотків ÷ сума основної) × 100

Наприклад, у криптозаймах: ви позичаєте 1 біткоїн під 5% річних. Це означає, що через рік ви отримаєте 0.05 BTC відсотків — і це базова логіка APR — без додавання складних відсотків.

Щодо доходу від стейкінгу, обчислення схоже. Припустимо, ви стейкаєте 100 токенів із річною доходністю 10%, тоді за рік ви отримаєте 10 токенів нагороди — це чистий розрахунок APR.

Реальні сценарії застосування APR

У крипторинку APR переважно використовується для:

• Фіксованих позик із терміном: платформи зазвичай показують ставки у форматі APR для швидкого порівняння
• Програм стейкінгу без складних відсотків: де нагороди видаються періодично без автоматичного складного відсотка
• Простих позик: прямі угоди між позичальником і кредитором

Перевага APR у тому, що він легкий для розуміння і порівняння. Це стандартизований показник, що дозволяє оцінювати продукти різних платформ у єдиній рамці.

Обмеження APR

Але у нього є очевидні недоліки. Він повністю ігнорує силу складних відсотків — тобто, зароблені відсотки знову вкладаються для отримання додаткового доходу. У випадках частого складного відсотка APR значно недооцінює реальний дохід. Саме тому багато платформ у рекламних матеріалах підкреслюють саме APR, а не APY — щоб здаватися більш “обережними”.

Що таке APY — справжній показник доходу криптоінвестора

Річна відсоткова дохідність (APY) враховує ефект складних відсотків і показує реальний дохід за рік. Він повідомляє, наскільки зросте ваш інвестиційний портфель за рік із урахуванням усіх складних відсотків.

APY — це не просто число, а точний опис реального зростання вашого багатства.

Формула обчислення APY

Формула для обчислення APY: APY = (1 + r/n)^n×t - 1

де:

• r = річна ставка (у десятковому вигляді)
• n = кількість періодів складних відсотків на рік
• t = час у роках

Розглянемо приклад. Ви інвестуєте 1000 доларів у платформу з річною ставкою 8%, з частотою нарахування відсотків щомісяця.

APY = (1 + 0.08/12)^12×1 - 1 ≈ 0.0830 або 8.30%

Здається, різниця лише 0.3%, але у реальності ви отримаєте 83 долари замість 80 доларів за рік. Хоча різниця невелика, але при великих сум і довгострокових інвестиціях вона стає значною.

( Вплив частоти складних відсотків

Частота нарахування відсотків має великий вплив на кінцевий результат. Порівняймо два платформи із однаковою річною ставкою 6%:

Щомісячне складне відсоткування: APY ≈ 6.17%

Квартальне складне відсоткування: APY ≈ 6.14%

Здається, різниця невелика, але платформа з щомісячним складним відсотком дає трохи вищий дохід через частіше оновлення відсотків у базовий капітал. Деякі DeFi-платформи навіть пропонують щоденне складне відсоткування, і різниця стає ще більш помітною.

APR vs APY: основні відмінності

Практичний посібник з вибору правильного показника

) Коли дивитись на APR

Якщо ви оцінюєте продукти без автоматичного складного відсотка, APR — це точний орієнтир. Наприклад:

• Фіксовані позики з одноразовою оплатою відсотків
• Стейкінг із ручним отриманням нагород
• Продукти із відомим періодом складних відсотків

У таких випадках APR зрозумілий і порівняння його не вводить в оману.

( Коли дивитись на APY

Якщо інвестиційний продукт передбачає часте складне відсоткування — особливо автоматичне — тоді потрібно дивитись на APY. Це включає:

• Депозити на платформах із щоденним складним відсотком
• Ліквідність у DeFi (де доходи автоматично додаються до капіталу)
• Автоматичне реінвестування стейкінгу

У таких випадках APY, а не APR, точно відображає ваш реальний річний приріст.

) Оцінка продуктів із різною частотою складних відсотків

При порівнянні платформ обов’язково обчислюйте APY кожного продукту, щоб порівнювати їх у “одній мові”. Продукт із заявленим “6% APR із місячним складним відсотком” фактично має APY близько 6.17%, а “6.1% APR із квартальним” — приблизно 6.14%. Перший здається менш вигідним за ставкою, але фактично приносить більший дохід.

Реальні кейси: застосування APR і APY

Сценарій 1: фіксована позика Ви бачите, що платформа пропонує ставку 5% APR на BTC із терміном 1 рік. Це означає, що ви точно отримаєте цю відсоткову ставку без врахування складних відсотків. 1 BTC принесе вам 0.05 BTC відсотків.

Сценарій 2: автоматичний реінвестинг стейкінгу План пропонує 10% APY із щоденним складним відсотком. Це не означає, що ви отримаєте 10% за перший рік — враховуючи складний відсоток, фактичний річний приріст становитиме близько 10%. Якщо у плані вказано APR, але він враховує щоденне складне відсоткування, реальний APY буде значно вищим.

Сценарій 3: DeFi-ліквідність Ви надаєте ліквідність у протоколі з номінальною річною ставкою 100% APR. Але якщо цей дохід — щоденне складне відсоткування, реальний APY може сягати 120-150%. Це і є сила складних відсотків.

Що краще — APR чи APY

Це не взаємовиключні поняття. Головне — розуміти, що вони означають:

• APR — номінальна доходність, показує, скільки відсотків ви отримаєте за рік від вкладеної суми
• APY — реальна доходність, відображає фактичне зростання вашого капіталу з урахуванням складних відсотків

Високий APR не обов’язково означає високий дохід — потрібно враховувати частоту складних відсотків. Низький APY не обов’язково поганий — можливо, продукт має менший рівень ризику.

Уникнення поширених помилок

Міф 1: Вважати, що APR і APY можна взаємозамінювати. Це не так. При порівнянні продуктів потрібно використовувати однакову метрику.

Міф 2: Захоплюватися високим APR і ігнорувати частоту складних відсотків. Високий APR із низькою частотою може бути менш вигідним, ніж низький APR із високою частотою.

Міф 3: Вважати, що всі платформи однаково обчислюють APY. Різні платформи можуть мати різні періоди складних відсотків або методи нарахування, тому потрібно уточнювати правила.

Міф 4: Ігнорувати ризики. Лише дивлячись на APR або APY, легко потрапити під вплив неправдивих обіцянок. Репутація платформи, рівень ризику і ринкові умови — важливі фактори.

Сила складних відсотків у довгострокових інвестиціях

Вплив складних відсотків особливо помітний у довгостроковій перспективі. Приклад:

• Без складних відсотків (APR 5%) через 10 років: $15,000
• З річним APY 5%: приблизно $16,289
• З місячним складним відсотком: приблизно $16,453

За 10 років різниця у доході між щомісячним складним відсотком і простим становить близько $3,400. Чим довше інвестиція, тим більша різниця.

Останні поради

При виборі криптоінвестиційних продуктів завжди ставте собі три питання:

1. Це APR чи APY? Якщо APR — обчисліть фактичний APY.
2. Яка частота складних відсотків? Щоденна, місячна чи квартальна?
3. Який рівень ризику і історія платформи? Доходність має сенс лише за умови безпеки ваших коштів.

Розуміння різниці між APR і APY — це ключ до правильного оцінювання криптоінвестицій. Це допоможе вам приймати раціональні рішення і максимально використовувати потенціал своїх доходів.