Як криптовалютні біржі стають вразливими точками входу для високочастотних переказів

Блокчейн-аналітичні компанії виявили тривожні закономірності на окремих криптовалютних біржах, що свідчить про систематичний рух приблизно $1 мільярдів через платформи з мінімальним наглядом протягом двох років. Розслідування, проведене з використанням передових методів відстеження транзакцій, виявляє критичні прогалини у системі відповідності криптовалютної екосистеми — зокрема щодо того, як цифрові активи можуть бути перепрофільовані як тіньові фінансові канали, коли регуляторне застосування законів є недостатнім.

Вибух обсягів транзакцій та архітектура платформи

Аналіз двох криптовалютних бірж, зареєстрованих у Великій Британії, виявляє тривожні закономірності транзакцій, що вимагають уваги галузі. Між 2023 і 2025 роками значна частка — приблизно 56% — від загальної торгівельної активності на цих платформах походила з концентрованого набору гаманців, переважно з використанням стабкоінів USDT у мережі Tron.

Траєкторія зростання вражає. Початкова активність у 2023 році склала лише $24 мільйонів, але різко прискорилася до $619 мільйонів у 2024 році, а потім додатково $410 мільйонів на початку 2025 року. Цей експоненційний ріст свідчить про те, що деякі учасники ринку сприймають інфраструктуру криптовалют не як волатильний механізм торгівлі, а як альтернативний рівень розрахунків — саме ту проблему, з якою стикаються регулятори по всьому світу.

Розслідувачі застосували складні аналітичні методи для відображення цієї активності. Послідовно вносячи і знімаючи кошти, вони реконструювали внутрішні ієрархії гаманців, у результаті визначивши 187 окремих шляхів транзакцій між взаємопов’язаними адресами. Такий рівень координації свідчить про організовану фінансову діяльність, а не про органічну поведінку ринку.

Регуляторні прогалини та імітація відповідності

Що особливо показово, так це те, що обидві платформи явно заявляють про відповідність стандартам боротьби з відмиванням грошей. Одна з них вказує на певні юрисдикції серед заборонених регіонів на своєму сайті, тоді як інша не має таких обмежень. Жодна з установ не надала суттєвих відповідей на запити щодо своїх внутрішніх процедур відповідності.

Ця розбіжність — між заявленими рамками відповідності та задокументованими великими обсягами переказів — підкреслює постійну слабкість у секторі криптовалют. Платформи можуть підтримувати тонкі рівні відповідності, водночас сприяючи значним потокам коштів, що обминають традиційний банківський нагляд.

Ширший ризиковий ландшафт криптовалют

Ці висновки підтверджують довготривалу тенденцію, яку аналізатори блокчейну давно задокументували: перехід від криптовалюти як спекулятивного активу до криптовалюти як операційної фінансової інфраструктури. Коли регуляторний нагляд залишається фрагментарним у різних юрисдикціях, а платформи підтримують мінімальну операційну прозорість, технологія стає природним каналом для акторів, що прагнуть перемістити капітал поза межі традиційного контролю.

Для спільноти криптовалют це одночасно технологічне і репутаційне викликання. Цінність галузі базується на децентралізації та приватності — але саме ці характеристики створюють сліпі зони для інституцій, відповідальних за виявлення незаконної діяльності. Дані свідчать, що більш жорсткі механізми відповідності на рівні платформ, у поєднанні з посиленою регуляторною координацією, залишаються критичними прогалинами в поточній екосистемі.

Обсяг транзакцій у $1 мільярдів, виявлений у цьому розслідуванні, не є винятковим за світовими фінансовими стандартами, але його концентрація через платформи з мінімальним наглядом підкреслює, як інфраструктура криптовалют може бути перепрофільована, коли традиційні фінансові канали закриваються.