Золото(XAU/USD), невдача у прориві опору та тиск на фіксацію прибутку… попит на безпечні активи є 'нижньою опорою'

Технічний тиск очевидний, але геополітичні ризики стримують обвал

За останні два дні золото(XAU/USD), яке демонструвало сильний зростаючий тренд, відступило під натиском продажів біля психологічної позначки 4 500 доларів. З технічної точки зору, сигнали ослаблення імпульсу явно виражені. MACD на 100-годинній основі опустився нижче сигнальної лінії, що свідчить про медвежий настрій, а гістограма також розширюється вниз. RSI на рівні 48.58 перейшов у нейтральну зону, що вказує на відсутність переваги однієї зі сторін.

Однак причина, чому золото не падає різко, очевидна. Після натяків Трампа на можливе приєднання Гренландії та згадок про військовий варіант, а також жорстких заяв щодо Колумбії та Мексики, геополітичні ризики залишаються «непогасною свічкою». До того ж, застій у переговорах між Росією та Україною, нестабільність у Ірані та проблеми в Газі сприяють збереженню попиту на безпечні активи.

Боротьба між ризиковим апетитом і попитом на безпечні активи

Цікаво, що реакція ринку розділилася. Індекс S&P 500 і Dow Jones у вівторок оновили рекорди, демонструючи ризиковий апетит. Проблеми Венесуели сприймалися не як шок, а як «об’єкт для споживання», що сприяло оптимізму на фондовому ринку. Це і призвело до тиску на короткостроковий максимум золота.

З іншого боку, для безпечних активів ризики залишаються актуальними. Поки не завершиться багаторазовий геополітичний ризик, золото, ймовірно, буде захищати нижню межу цін. В результаті, швидше за все, золото не завершить «повний зростаючий цикл», а буде коливатися у межах «фіксації прибутку та хеджування ризиків».

Дані з ринку праці США та інфляція визначать «напрямок руху»

Невизначеність у політиці ФРС зменшує активність на ринку. За даними CME FedWatch, ринок закладає можливість зниження ставки у березні та ще одного зниження до кінця року. Глава Федерального резерву Річмонд Томас Бакін наголосив, що політика має бути чутливою до нових даних, що натякає на можливий вплив економічних показників на подальший шлях ФРС.

Ключовими подіями цього тижня є п’ятничний NFP(звітування з працевлаштування, а також у вівторок наступного тижня — CPI)індекс споживчих цін. NFP стане каталізатором для повторного перегляду зниження ставок ФРС, а CPI допоможе підтвердити або спростувати інфляційний тренд, що може посилити або послабити аргументи для політики ФРС. Також сьогодні оприлюднять дані ADP з приватного сектору, PMI послуг та кількість вакансій JOLTS, що може спричинити короткострокову волатильність.

Технічна підтримка — 4 450–4 445 доларів… Якщо ці рівні порушені, слід перевірити 4 400 доларів

Короткостроково рівні 4 450–4 445 доларів виступатимуть як зона скупчення(орієнтирів), виконуючи функцію одночасно підтримки та опору. Простий рухомий середній на 100 годинах(SMA) зростає і розташований нижче ціни, тому при прориві цієї зони ймовірно, що підтримка переміститься до рівня близько 4 400 доларів.

Поточний тренд зростання зберігається, але імпульс слабшає. Щоб знову повернутися до бичого тренду, RSI має піднятися вище 50, а MACD — перетнути сигнальну лінію вгору. До тих пір золото ймовірно залишатиметься під захистом «зонти» геополітичних ризиків, продовжуючи захищати нижню межу цін.