Інвестиційні можливості в ETF на золото на 2024 рік: Посібник з 6 найкращих фондів

Чому Золото залишається актуальним у 2024 році

Золото продовжує демонструвати свою цінність як актив-укриття у часи невизначеності. Його здатність зберігати купівельну спроможність у періоди інфляції та стратегічна роль у резервних фондах центральних банків роблять його цікавою опцією для диверсифікації портфелів. ETF на золото стали найзручнішим способом для роздрібних інвесторів отримати доступ до цього дорогоцінного металу без ускладнень фізичного зберігання.

На відміну від прямого володіння злитками, біржові фонди пропонують значні операційні переваги: миттєву ліквідність, конкурентні комісії та можливість торгівлі невеликими сумами капіталу. До 2024 року кілька макроекономічних факторів роблять ці інструменти особливо привабливими.

Розуміння механізмів ETF на золото

Фонд, що торгується на біржі, функціонує як посередник між інвестором і дорогоцінним металом. Існують дві основні структури:

Фонди з фізичним забезпеченням: зберігають реальні резерви золота у сховищах фінансових інституцій. Кожна частка представляє пропорційний відсоток цих резервів. Ця модель забезпечує прозорість і мінімізує ризики контрагента.

Синтетичні фонди: використовують похідні інструменти, такі як ф’ючерси та опціони, для відтворення динаміки ціни золота. Хоча вони можуть мати трохи нижчі коефіцієнти витрат, вони вводять додаткову складність і ризики, пов’язані з платоспроможністю емітента.

Вибір між цими структурами залежить від профілю ризику кожного інвестора та його переваг щодо способу експозиції до активу.

Контекст ринку: Чому саме зараз

Геополітичні фактори стимулюють попит

Поточна глобальна напруженість—регіональні конфлікти, торгові напруженості між великими державами—посилили інтерес до активів-укриттів. Історично золото дорожчає у періоди невизначеності. Можливі значні політичні зміни у 2025 році додають волатильності прогнозам, що сприяє зростанню ціни дорогоцінного металу.

Перспективи щодо відсоткових ставок

Існує добре задокументована обернена кореляція між доходністю золота та ставками відсотка у доларах США. Зі зниженням ключових ставок центральними банками очікується девальвація долара, що робить золото більш конкурентоспроможним на міжнародних ринках. Одночасно, зниження ставок зменшує привабливість фіксованого доходу, спрямовуючи капітал у альтернативи, зокрема у золото.

Глобальне боргове навантаження та фіскальна стійкість

Рівень державного боргу досяг безпрецедентних значень з 2008 року. США мають боргове співвідношення понад 129% ВВП, Японія — понад 260%. Це накопичення фіскальних зобов’язань викликає обґрунтовані сумніви щодо довгострокової життєздатності сучасних фінансових структур. Експерти попереджають про можливі перебудови у світовій монетарній системі, де золото виступатиме як стабілізатор вартості.

Динаміка пропозиції та попиту на золото

Попит на золото походить із чотирьох джерел, що підтримують відносну стабільність:

• Ювелірна промисловість: історично найбільший сегмент споживання
• Інвестиції: включають покупки ETF і приватних тримачів
• Центральні банки: збільшують свої резерви відповідно до останніх опитувань
• Технологічні застосування: від електроніки до медичної промисловості

У четвертому кварталі 2023 року глобальний попит перевищив 1.149 тонн, не опускаючись нижче за 1.000 тонн протягом останніх 14 років. Ця стабільність контрастує з пропозицією, яка залежить переважно від гірничодобувної діяльності та переробки, що є повільними процесами і забезпечують передбачуваність.

За даними World Gold Council, 71% опитаних центральних банків у 2023 році планували збільшити свої запаси золота протягом наступних 12 місяців, що частково пояснює зростання ціни металу з 2018 року.

Останні рухи ринку

Хоча ETF на золото у перших місяцях 2024 року зафіксували чистий відтік капіталу—особливо у Північній Америці—ціна спот на золото продовжувала відновлюватися. Це суперечливе явище пояснюється масовими покупками центральних банків і згаданими геополітичними факторами, які значно компенсували відтік інвестицій з фондів.

Багато інвесторів скористалися цим часом для фіксації прибутків і перенаправлення капіталу у технологічні активи або криптовалюти на історичних максимумах. Однак ця ротація може змінитися, якщо волатильність на біржах зросте.

Оцінка доцільності інвестицій у ETF на золото

Рішення залежить від особистих параметрів:

Ризиковий профіль: консервативні або з помірною толерантністю інвестори знаходять у золото природне доповнення до портфеля. Агентивні інвестори віддадуть перевагу активам з більш високим потенціалом доходності.

Роль у портфелі: золото не генерує грошових потоків у вигляді дивідендів або відсотків. Його цінність у збереженні капіталу та диверсифікації. Зазвичай 5–15% портфеля — це поширена практика для професійних менеджерів.

Інвестиційний горизонт: хоча короткострокова волатильність золота може вводити в оману, історія понад десятиліття показує його здатність захищати капітал у повних циклах ринку.

Інфляційне страхування: історичні дані підтверджують, що золото краще зберігає купівельну спроможність у періоди високої інфляції. За умов обмеженого зростання ставок центральних банків ця функція набуває нової актуальності.

З огляду на те, що технологічний ралі демонструє ознаки стабілізації, ETF на золото можуть стати балансом захисного характеру для концентрованих портфелів.

6 ETF на золото із найбільшим попитом у 2024 році

1. SPDR Gold Shares (GLD)

Найбільший за активами фонд на золото, з 56 мільярдами доларів під управлінням. GLD безпосередньо відслідковує ціну злитків, збережених у сховищах HSBC у Лондоні. Щоденний обсяг торгів — близько 8 мільйонів акцій, що забезпечує високу ліквідність.

Характеристики: коефіцієнт витрат 0,40% на рік. Поточна ціна близько $202 за акцію. Зростання на 6,0% у 2024.

2. iShares Gold Trust (IAU)

Другий за масштабом з активами на 25,4 мільярда доларів, IAU поєднує низькі операційні витрати з стабільною історією показників. Підтримує свої частки фізичним золотом, збереженим JPMorgan Chase у Лондоні.

Характеристики: річна комісія 0,25%. Середньоденний обсяг — 6 мільйонів акцій. Торгується приблизно $41 за акцію з щорічним зростанням 6,0%.

3. Aberdeen Standard Physical Swiss Gold (SGOL)

Фонд із спеціалізованим зберіганням у юрисдикціях високої безпеки (Швейцарія та Великобританія). Активи — 2,7 мільярда доларів, середньоденний обсяг — 2,1 мільйонів акцій.

Характеристики: річна ставка 0,17%. Ціна доступна — $20,86 за акцію. Доходність — 6,0% за рік.

4. Goldman Sachs Physical Gold (AAAU)

Підтримується міжнародно відомою фінансовою установою, з JPMorgan Chase як зберігачем. Активи під управлінням — $614 мільйонів.

Характеристики: конкурентна вартість 0,18% проти середнього по галузі 0,63%. Торгується 2,7 мільйонами акцій щодня. Ціна — $21,60 за акцію з річним прибутком 6,0%.

5. SPDR Gold MiniShares (GLDM)

Зменшена версія гіганта GLD, створена для інвесторів, що цінують мінімальні витрати. Активи — 6,1 мільярда доларів, щоденний обсяг — 2 мільйони акцій.

Характеристики: найнижча комісія серед великих фондів — 0,10% на рік. Торгується за $43,28 за акцію. Зростання — 6,1% у 2024.

6. iShares Gold Trust Micro (IAUM)

Найдешевший ETF на золото на ринку, ідеальний для роздрібних інвесторів. Активи — 1,2 мільярда доларів, щоденний обсяг — 344 тисячі акцій.

Характеристики: коефіцієнт витрат — всього 0,09%. Доступний за $21,73 за акцію. Зростання з початку 2024 — 6,0%.

Порівняльна таблиця історичних доходностей (2009-2024)

Довгостроковий аналіз виявляє цікаві закономірності:

• Ціна спот на золото: +162,31% з початку 2009
• IAU (iShares): 151,19% (найкращий показник)
• GLD (SPDR): 146,76% (друге місце)
• SGOL (Aberdeen): 106,61%
• AAAU (Goldman Sachs): 79,67%
• GLDM (SPDR Mini): 72,38%
• IAUM (iShares Micro): 22,82% (з 2021 року, короткий період)

Зміни відображають різниці у накопичених комісіях, коливання валютних курсів і методологічні коригування у відстеженні ціни.

Практичні рекомендації для інвестора у 2024 році

Чіткість цілей: визначте, яку частку капіталу ви готові спрямувати у золото і з якою метою: захист, диверсифікація або спекуляція на середньострокову перспективу.

Збалансована стратегія: золото найкраще працює як компонент диверсифікованого портфеля. Не концентруйте всю захисну частину у одному активі.

Довгострокове мислення: короткострокова волатильність золота може вводити в оману. Плануйте інвестиції на кілька років, щоб максимально реалізувати його захисну функцію.

Контекстуальне знання: перед інвестуванням слідкуйте за глобальною макроекономічною ситуацією, особливо за змінами ставок, фіскальною політикою США та геополітичними процесами.

Кожен із шести фондів має свої особливості. Вибір залежить від початкового капіталу, переваги низьких витрат або обсягу торгів, а також від того, чи цінуєте ви максимальну простоту або спеціалізовані характеристики.

Інвестиції в ETF на золото — це доступна можливість взяти участь у попиті на активи-укриття без ускладнень фізичного зберігання. З урахуванням основних доступних продуктів та їх характеристик, слід оцінити, чи ця альтернатива відповідає вашій стратегії збереження капіталу на найближчі роки.