BTC між двома кризами ліквідації: 3 мільярди доларів довгих позицій піддаються сильному ризику ліквідації, що призводить до дисбалансу в кредитному плечі

2026-01-14 04:02:28

Згідно з останніми новинами, поточний ризик ліквідації BTC проявляє явну асиметрію між бичачими та ведмежими позиціями. Якщо BTC опуститься нижче 90 932 доларів США, загальна сила ліквідації довгих позицій на основних централізованих біржах сягне 30,41 мільярда доларів США; навпаки, якщо прорве рівень у 100 436 доларів США, сила ліквідації коротких позицій становитиме лише 10,71 мільярда доларів США. Наразі ціна BTC близько 95 486,50 доларів США, і вона знаходиться між цими двома рівнями ліквідації, що поступово розкриває проблеми з левериджною структурою ринку.

Асиметричний розподіл ризику ліквідації

Величезна різниця у силі ліквідації між бичачими та ведмежими позиціями

З даних видно, що співвідношення сили ліквідації довгих і коротких позицій приблизно 2,8:1, що свідчить про те, що в поточному ринку левериджовані довгі позиції значно переважають короткі.

Напрямок ліквідації	Ціна спрацювання	Сила ліквідації	Відстань від поточної ціни
Ліквідація довгих	90 932 доларів США	30,41 мільярда доларів	Зниження на 4,9%
Ліквідація коротких	100 436 доларів США	10,71 мільярда доларів	Зростання на 5,2%

Ця асиметрія означає, що ризик зниження значно більший. Якщо BTC опуститься нижче 90 932 доларів, це може спричинити ланцюгову реакцію ліквідацій, тоді як прорив вище за 100 436 доларів створює менший тиск.

Поточна цінова позиція та ризики

Ціна BTC зараз становить 95 486,50 доларів США, що всього на 4 554 долари (зниження на 4,9%) нижче за рівень ліквідації довгих позицій, і на 4 950 доларів (зростання на 5,2%) вище за рівень ліквідації коротких. Це означає, що ринок більш схильний до активізації ліквідацій довгих позицій.

Згідно з даними, за останні 12 годин було знищено позицій на суму 6,23 мільярда доларів США, з них коротких — 5,53 мільярда, а довгих — лише 6,966 мільйона. Це свідчить про те, що останнім часом ринок переживає зняття тиску з боку бичачих позицій, але загальний масштаб левериджу залишається великим.

Висновки щодо левериджної структури ринку

Чому сила ліквідації довгих так висока

Це відображає два явища:

Завищена оптимістична левериджована конфігурація: під час відскоку BTC від низьких рівнів значна кількість капіталу входить з позиками для відкриття довгих позицій, що накопичує великі обсяги бичачих левериджованих позицій
Ризик каскадних ліквідацій: при активації ліквідації довгих позицій може виникнути ланцюгова реакція, що збільшить силу ліквідацій і створить додатковий тиск на зниження

Історичний порівняльний аналіз

З даних від 12 січня видно, що при падінні BTC нижче 90 000 доларів США, сила ліквідації довгих становила 6,37 мільярда доларів. За два дні цей показник зріс до 30,41 мільярда доларів, що майже в 380 разів більше. Це свідчить про постійне нарощування левериджованих бичачих позицій.

Подальші напрямки для спостереження

Ринок має уважно слідкувати за кількома ключовими аспектами:

Чи зможе BTC утримати рівень підтримки у 90 932 долари
Наскільки сильним буде каскад ліквідацій при подальшому падінні
Чи зменшать учасники ринку леверидж для зменшення ризиків
Тенденції останніх даних про знищення позицій (чи переважає знищення коротких або довгих)

Висновок

Поточний стан BTC є дуже делікатним: сила ліквідації довгих майже в 3 рази більша за силу коротких, що свідчить про явну ризикову структуру з переважанням бичачих позицій. Сила ліквідації у 30,41 мільярда доларів не лише відображає масштаб левериджу, але й виявляє проблему надмірного налаштування ринку в оптимістичному настрої. За даними останніх 12 годин, ринок вже переживає тиск, але справжня небезпека полягає у тому, що при активації ліквідацій може виникнути потужна ланцюгова реакція. Для трейдерів це не лише питання цінового руху, а й переоцінки ризиків, пов’язаних з левериджем.

BTC-1,58%

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.