У 2025 році Федеральна резервна система завершить три раунди зниження ставок, федеральна ставка повернеться до діапазону 3.5-3.75%. Загалом ринкові інститути прогнозують ймовірність залишатися без змін у початку 2026 року на рівні 95%, у середньостроковій перспективі очікуються по одному зниженню ставок у червні та вересні, а деякі дослідницькі організації навіть обговорюють можливий тиск на підвищення ставок у 2027 році. Мета цього зниження ставок — стабілізація зростання, але стабільні дані щодо зайнятості змусили ФРС залишатися обережною, офіційно заявляючи, що вони продовжать слідкувати за змінами інфляції та ринку праці в реальному часі.

У умовах низьких ставок інституційні інвестори значно знизили витрати на позики, що сприяє зростанню інтересу до криптоактивів. Це відкриває нові можливості для публічних ланцюгів, орієнтованих на корпоративні застосунки. Наприклад, платформи, що зосереджені на відповідності регуляторним вимогам DeFi та токенізації RWA, намагаються залучити увагу традиційних фінансів через захист приватності та відповідність регуляторним стандартам.

Візьмемо RWA як приклад: зниження ставок тисне на доходність традиційних активів, таких як облігації та нерухомість, і токенізація цих активів може запропонувати доходи, що перевищують фіксовані ставки. Деякі проєкти готуються до токенізації цінних паперів на сотні мільйонів євро на блокчейні, плануючи розпочати залучення користувачів у січні. Одночасно, зростає популярність приватних транзакцій, що використовують технології нульових знань та гомомпотентного шифрування для задоволення потреб інституційних інвесторів у високих доходах та приватності під час циклу низьких ставок.

З технічної точки зору, нові публічні ланцюги, сумісні з екосистемою EVM, скоро запустять основні мережі, що значно знизить витрати на розгортання для інституцій. У період низьких ставок ліквідність залишається високою, і капітал постійно шукає нові платформи для розміщення. Модульна архітектура з підтримкою аудиту та відповідності регуляторним вимогам стає конкурентною перевагою для деяких платформ.

Загалом, зниження ставок — це меч із двома лезами. Зниження доходності традиційних активів змушує капітал шукати альтернативи, і RWA на блокчейні та приватний DeFi саме зараз можуть продемонструвати свою цінність. Водночас, інфляційні очікування, викликані зниженням ставок, створюють нові виклики для інвестиційних стратегій, і саме в цей час важливими стають блокчейн-додатки з відповідністю регуляторним вимогам та функціями хеджування ризиків.