Ф'ючерсний бум підштовхнув обсяг криптовалютної біржі майже до $80 трильйонів у 2025 році

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Ф’ючерсна лихоманка підштовхнула обсяг криптовалютних бірж майже до $80 трильйонів у 2025 році Оригінальне посилання: Згідно з повідомленнями, глобальний обсяг торгів на криптовалютних біржах зріс до понад $79 трильйонів у 2025 році, переважно завдяки ф’ючерсам та безстроковим контрактам. Цей сплеск призвів до того, що деривативи зайняли більшу частину активності ринку, тоді як спотова торгівля зростала набагато повільніше.

Спотовий обсяг зростає, тоді як ф’ючерси вибухають

Спотова торгівля завершила рік близько $18,6 трильйонів, що на приблизно 9% більше порівняно з попереднім роком. Але справжньою історією були ф’ючерси та безстрокові контракти: їхній загальний обсяг склав близько $62 трильйонів, що становить приблизно 77% від загального обсягу бірж. Така велика орієнтація на деривативи змістила концентрацію ліквідності та щоденного обігу.

Біржі в центрі активності

Виділялася певна головна біржа, яка була найбільшим учасником обох сегментів. Звіти показують, що вона обробила приблизно $25,4 трильйонів у безстрокових ф’ючерсах на Bitcoin — близько 42% від обсягу Bitcoin безстрокових ф’ючерсів топ-10 платформ — і продовжувала тримати великі залишки стабільних монет у порівнянні з конкурентами. Інші великі майданчики, такі як певні торгові платформи, утворювали вторинний рівень для торгівлі ф’ючерсами.

Варіації даних щодо деривативів

Не всі трекери вимірюють ринки однаково. Деякі платформи повідомляли ще вищі показники для деривативів у 2025 році — наприклад, CoinGlass підрахував близько $85,7 трильйонів у обсязі криптовалютних деривативів за рік. Відмінності у методах підрахунку, які продукти включаються та які майданчики охоплюються, пояснюють більшу частину розбіжностей між джерелами.

Чому ф’ючерси домінували у торгівлі

Трейдери використовували ф’ючерси для відкриття позицій, хеджування ризиків і швидкої реакції на цінові рухи. Це підвищило щоденний обіг і збільшило загальні показники. Хоча спотова торгівля відображає прямий купівлю-продаж монет, ф’ючерси множать номінальний потік, оскільки один контракт може представляти набагато більшу номінальну вартість, ніж спотова операція.

Концентрація торгівлі на кількох платформах привернула увагу регуляторів у останні роки. Регулятори попереджали, що сильна залежність від невеликої кількості бірж може створювати ризики у разі збоїв або заходів щодо примусового застосування правил. Дані за 2025 рік знову підняли ці занепокоєння, оскільки значна частина нового обсягу була спрямована через найбільших операторів.

Що це означає у майбутньому

Згідно з повідомленнями, домінування деривативного ринку може продовжитися, якщо попит на спотовому ринку не зросте суттєво або регулювання не змінить стимули для торгівлі. Інституційний інтерес, продукти, пов’язані з регульованими ринками, та зміни у правилах щодо стабільних монет — усі ці фактори можуть змінити обсяги у наступному році. Аналітики застерігають, що загальні показники будуть постійно змінюватися залежно від методології та використовуваних наборів даних.