Багато людей скаржаться, що 3%-4% річної доходності банківських інвестицій занизька, але ніколи серйозно не рахує свою реальну річну доходність у криптоіндустрії за рік. По суті, вони просто не порівнювали, і сьогодні ми візьмемо приклад з еквівалентом 10 тисяч доларів у BTC і розглянемо два абсолютно різні підходи, відкрито і з реальними розрахунками.

Спершу розглянемо перший — найкласичніший спосіб «діамантової руки». Купив крипту — поклав її у холодний гаманець, не торкаєшся рік, і все залежить від того, як зміниться ціна BTC. Якщо ринок зросте на 50%, то незакрита прибутковість складе 5 тисяч доларів. Якщо впаде на 20%, то втратиш 2 тисячі. Звучить досить захопливо, але насправді це просто ставка на напрямок руху ціни, без жодного грошового потоку. Навіть невелика коливання ринку може викликати нервовий зрив — це гра, яка залежить виключно від удачі.

Тепер розглянемо другий — той, що я зараз використовую — комбінацію кредитного арбітражу. Застосовуємо 10 тисяч доларів у BTC як заставу, позичаємо 5 тисяч доларів у стабільної монети, при цьому вартість позики всього 1% на рік. Потім ці позичені 5 тисяч доларів вкладаємо у провідну біржу, яка дає 20% доходу з стабільної монети. Припустимо, що BTC за рік зросте на 50%, тоді розрахунки будуть такими: у BTC — незакрита прибутковість 5 тисяч доларів, а чистий прибуток від арбітражу становитиме 19%, що приблизно дорівнює 9500 доларів. Загалом річна доходність становитиме 59.5%.

Ключовий момент тут у тому, що — ці 9500 доларів не є просто «подарунком» ринку, а реальним грошовим потоком. «Діамантова рука» — це просто однолінійний хід, а додавання арбітражу перетворює ціну активу і грошовий потік у двовісний рушій. Коливання ринку не зменшують здатність протистояти ризикам — навпаки, вона стає максимальною.

Загалом, суть цієї логіки полягає в одному: за допомогою низькозатратного кредитування можна створити різницю у прибутковості до 19%. Це не питання «смачно чи ні», а питання розуміння — різниця у сприйнятті. Інші думають, чи вигідно тримати банківські 3% або 4%, а ми прагнемо зберегти потенціал зростання ціни активу і водночас стабільно отримувати близько 20% гарантованого доходу. Саме це і є справжня цінність екосистеми, яка заслуговує на глибше вивчення.