Груденьський $910B криптовалютний сплеск розділяє професіоналів від панічних продавців-туристів: Finestel

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Грудневий $910B крипто-сплеск відокремлює професіоналів від панічних туристів: Finestel Оригінальне посилання: Грудневий $910 мільярдний крипто-сплеск не лише покарав гравців-азартних, а й чітко відокремив професійних менеджерів ризиків від усіх інших. Поки роздрібні трейдери панічно продавали у каскадне зниження, інституційні відділи тихо переходили до захисту, зберігаючи капітал і маючи сухий запас для 2026 року.

Груднева капітуляція у цифрах

• Загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася на 23% за кілька тижнів, з приблизно $3.91 трлн до $3.00 трлн, стерши близько $910 мільярда у паперовій вартості, що зараз називають “Грудневою капітуляцією.”
• Bitcoin (BTC) відкрив місяць біля $94,000, короткочасно повернув цей рівень у класичній “бичачій пастці,” а потім закрився біля $88,000, зниження на 6.4% за грудень, але все ще зростання приблизно на 114% з початку року.
• Ethereum (ETH) знизився на 7.8% до приблизно $2,970, тоді як обсяги торгів зменшилися на 18% до $862 мільярда, створюючи тонкий ринок з низькою ліквідністю, де 30-денна реалізована волатильність Bitcoin сягнула 32%.

“Загальні ринкові показники були жорсткими,” описуючи розпродаж, що “фактично перевищив” масштаб попередніх кінцеворічних падінь.

Макрошок: ФРС, Банку Японії та геополітика

Тригером стала щільна група макрошоків, а не один внутрішній збій. Ринки скупчилися навколо так званої “Hassett Trade,” роблячи ставки на агресивне пом’якшення і навіть зниження ставок на 50 базисних пунктів.

Замість цього, засідання FOMC 9-10 грудня призвело лише до зниження на 25 базисних пунктів і яскравого “яструбового” графіка точок, що передбачав лише одне зниження у 2026 році, при цьому Пауелл підкреслював позицію “засідання за засіданням,” що “знищило” наратив про поворот. За кілька днів Банк Японії шокував глобальну carry-трейд, підвищивши ставки до 0.25% попри стимулювальний пакет у 18.3 трлн ієн, посилюючи тиск на позикові ставки, фінансовані дешевою ієною.

Ця політична напруга виникла посеред жахливого геополітичного сценарію: удари США у Венесуелі, загрози щодо голови ФРС і дрони, що потрапили до Росії, створили “ідеальний шторм” політичного розчарування і геополітичного страху.

Як “розумні гроші” грали оборону

Професійні менеджери не просто спостерігали за зниженням ринку; вони здійснили цілеспрямований перехід до безпеки.

• Збільшення готівки: Вкладання у стабількоіни зросло з приблизно 20% у листопаді до піку 23.1% наприкінці грудня, не як вихід, а як “сухий запас, що відходить у бік.”
• Зменшення ризиків: Експозиція до високоволатильних альткоїнів зменшилася до менше 11%, а капітал зосереджений у кількох висококонфіденційних темах.
• Зниження кредитного плеча: Середнє кредитне плече знизилося приблизно до 1.3x, мінімуму за кілька років, оскільки відділи активно розгортали довгі позиції.

Бек-тести свідчать, що цей захисний набір “зменшив потенційні зниження приблизно на 85%”, підкреслюючи “зрілість професійного управління крипто-активами.”

На внутрішньому ринку з’явилися класичні динаміки капітуляції. Тривалі тримачі вже продавали у ранньомісячній силі біля $94,000, тоді як короткострокові тримачі скинули понад 300,000 BTC у діапазоні $86,000-$94,000. Деривативи розповідали ту ж історію: імпліцитна волатильність зросла приблизно на 30%, skew путів домінував у січневих контрактів, відкриті позиції зменшилися на 25%, а ліквідації перевищили $5.2 мільярда, “переважно знищуючи надмірно оптимістичні довгі позиції.”

Переможці, програвші та історії токенів

Навіть у межах 23% зниження був альфа для тих, хто був у реальних історіях. Приватність і AI-активи очолили “переліт до якісних каталізаторів,” тоді як мем-коіни знову стали пастками для вихідної ліквідності.

• Токен приватності NIGHT підскочив на 45%, завдяки сприятливому раунду SEC і співпраці екосистем навколо інфраструктури ідентичності.
• AI-зв’язаний TAO здобув 25% після середньовічного зменшення наприкінці грудня і запуску довірчої структури у стилі Grayscale, закріпивши статус однієї з “найсильніших графіків у кімнаті.”
• Регіональна гра ZBT зросла на 67% на тлі великих інвестицій із Південної Кореї, що відлунює попередні цикли, коли корейські біржі виступали як місцеві центри кредитування.
• Мем-коін Whitewhale, навпаки, зробив 200% підйом, а потім “різкі корекції,” нагадуючи, що у ризик-оф сценарії чиста спекуляція зазвичай перша піддається переоцінці.

За межами рівня токенів, потоки також розходилися на корпоративному рівні. У той час як інвестиційні фонди зазнали приблизно $650 мільйонів чистих відтоків із крипто-продуктів, корпоративні казначейства тихо збільшували свої володіння; MicroStrategy самостійно додала 1229 BTC, що допомогло підняти корпоративні баланси приблизно на 5% за місяць.

Погляд у Q1 2026

Січень відкривається з високою волатильністю і чіткою лінією на графіку Bitcoin. Технічні аналітики, що слідкують за інституційними потоками, визначають рівень $83,500 як ключовий: тримайте його, і повернення до $92,000 залишається можливим; втратіть його, і зниження до $80,000 стане більш імовірним.

Модель розподілу активів на січень орієнтована на цю невизначеність із захисним планом: приблизно 52% у BTC і ETH як основа, близько 23% у стабількоінах для тактичних знижень і обмежена експозиція до альткоїнів, зосереджена на протоколах із доходністю та подіях, таких як приватність і AI.

“Волатильність — це ціна входу у крипто,” підсумовує звіт, стверджуючи, що для інвесторів, які управляли ризиками, хеджували зниження і “ігнорували шум,” структурний бичий сценарій “залишається дуже живим,” незважаючи на грудневий сплеск.