Franklin Templeton позиціонує стратегію токенізованого грошового ринку з фондами Western Asset для GENIUS ...

Інституційні інвестори отримують нові можливості доступу до зростаючої екосистеми токенізованого грошового ринку, оскільки Franklin Templeton оновлює два інструменти Western Asset для використання в блокчейні.

Franklin Templeton адаптує фонди Western Asset для токенізованих фінансів

Franklin Templeton, з офісом у Сан-Матео, оголосила, що два інституційні фонди урядового грошового ринку, керовані філією Western Asset Management, тепер структуровані для двох ключових сценаріїв використання у токенізованих продуктах.

Один сценарій обслуговує регульовані резерви стабільних монет відповідно до Закону (GENIUS Act) про національні інновації для стабільних монет США, тоді як інший підтримує розподіл через платформи, що працюють на блокчейні.

Ці зміни підкреслюють прагнення компанії застосовувати технології блокчейн до вже існуючих інструментів, а не створювати цілком нові продукти. Більше того, цей крок відображає підготовку традиційних менеджерів до більш цифрової структури ринку в управлінні інституційними грошовими коштами та ліквідністю.

«Традиційні фонди вже починають рухатися в блокчейн, тому замість ставити під сумнів їхню здатність, наш фокус — зробити їх більш доступними та корисними для багатьох», — сказав Роджер Бейстон, керівник відділу цифрових активів Franklin Templeton. Його коментарі підкреслюють стратегію, орієнтовану на взаємодію та інституційно-класову інфраструктуру.

«Бізнес ліквідності Western Asset давно зосереджений на допомозі клієнтам рухатися вперед без вибору між інноваціями та управлінням ризиками», — додав Мэтт Джонс, керівник інституційної ліквідності Franklin Templeton. «Бути раннім важливо лише тоді, коли це робиться відповідально, і ці оновлення доводять, як ми можемо допомогти інституціям впроваджувати токенізовану інфраструктуру з продуктами, які вони вже знають.»

Фонд Western Asset Institutional Treasury Obligations, готовий до Закону GENIUS

Фонд Western Asset Institutional Treasury Obligations ($LUIXX) був оновлений відповідно до вимог резерву Закону GENIUS, федеральної рамки стабільних монет, підписаної у закон у липні 2025 року. Тепер фонд інвестує виключно у казначейські облігації США із термінами погашення 93 дні або менше, що робить його придатним для управління резервами стабільних монет.

Зосереджуючись виключно на короткострокових казначейських облігаціях, цей інструмент структурований для задоволення інституційного попиту на високоякісні ліквідні активи, що можуть забезпечити цифрові зобов’язання. Крім того, його мета — допомогти емітентам підтримувати консервативні параметри ризику, одночасно отримуючи переваги від диверсифікації грошового ринкового фонду та професійного управління.

Компанія зазначає, що ринок стабільних монет уже перевищив $310 мільярдів у загальному обсязі пропозиції і прогнозує досягнення приблизно 2 трильйонів до 2030 року. З розширенням цього ринку очікується зростання попиту на регульовані, прозорі варіанти ліквідності на платформах цифрових платежів, розрахунків і застав.

Водночас фонд залишається традиційним фондом урядового грошового ринку за правилом Rule 2a-7 і працює у рамках регуляторної системи США.

Новий цифровий інституційний клас акцій для розподілу через блокчейн

Фонд Western Asset Institutional Treasury Reserves ($DIGXX) запровадив новий цифровий інституційний клас акцій, який також торгується під символом $DIGXX. Цей клас спеціально створений для розподілу через посередників, що працюють на базі блокчейну, надаючи затвердженим партнерам можливість реєструвати та передавати право власності на частки фонду в блокчейні.

Завдяки цій структурі посередники можуть використовувати блокчейн-інфраструктуру для швидших циклів розрахунків, цілодобової транзакційної здатності та більш безшовної інтеграції з системами цифрових застав і управління грошовими коштами.

Однак сам фонд залишається традиційним інституційним інструментом грошового ринку, зареєстрованим SEC, що зберігає очікуваний регуляторний статус.

Зі зростанням інтересу до токенізованих структур грошового ринку серед великих інвесторів ця модель ілюструє, як управлінці активами можуть розділяти рівень розподілу від базового портфеля. Більше того, вона пропонує шаблон для розподілу фондів через блокчейн, що зберігає знайомий регуляторний статус існуючих продуктів і водночас модернізує доступ і операції.

У коментарях щодо запуску Бейстон підкреслив фокус Franklin Templeton на відкритій сумісності. «Пріоритетом є взаємодія та гнучкість, ми відкриваємо більше способів для клієнтів отримувати доступ і використовувати регульовані фонди через платформи, на яких вони покладаються, надаючи інвесторам більший вибір у тому, як вони вкладають свій капітал». Водночас компанія наголошує, що її підхід базується на існуючих режимах розкриття інформації та відповідності вимогам.

Більш широка стратегія Franklin Templeton щодо цифрових активів

Franklin Templeton позиціонує себе як піонер у сфері інвестування в цифрові активи та інновацій у блокчейні, поєднуючи дослідження токеноміки, науку про дані та технічне інженерство з 2018 року.

Компанія є частиною зростаючого руху менеджерів, що експериментують із токенізованими рішеннями для ліквідності, поряд із іншими ініціативами, такими як пілотні проекти інституційної токенізації ліквідності та ранні експерименти з дизайном токенізованих фондів грошового ринку.

Хоча деяка увага ринку зосереджена на пропозиціях, таких як токенізований фонд грошового ринку Franklin Templeton або подібні пілотні структури від великих конкурентів, зміни Western Asset демонструють більш поступовий підхід. Більше того, акцент на сумісність із існуючими рамками резервів стабільних монет може допомогти з’єднати on-chain платіжні системи із давно встановленими структурами фондів.

Крім цифрових активів, Franklin Templeton позиціонує себе як надійного інвестиційного партнера, що пропонує індивідуальні рішення, відповідно до стратегічних цілей клієнтів. Заснована у 1947 році, компанія поєднує досвід у публічних і приватних ринках із технологічними інструментами для допомоги клієнтам у навігації змінюваних ринкових умов і пошуку нових можливостей.

Franklin Resources, Inc., що торгується на NYSE під символом BEN, залишається материнською компанією, яка стоїть за цими ініціативами. З розвитком інфраструктури ринків на основі блокчейну компанія ймовірно продовжить удосконалювати продукти, що з’єднують регульовані капітальні ринки із новими цифровими інфраструктурами.

Оновлення Franklin Templeton щодо інституційних фондів Western Asset демонструє, як усталені менеджери адаптують існуючі продукти до режиму стабільних монет за Законом GENIUS і розподілу через блокчейн, пропонуючи інституційним інвесторам регульовані точки доступу до все більш токенізованого грошового та заставного ландшафту.