Груденьський $910B криптовалютний сплеск розділяє професіоналів від панічних продавців-туристів: Finestel

Джерело: Cryptonews Оригінальна назва: December’s $910B crypto flush separates pros from panic‑selling tourists: Finestel Оригінальне посилання:

Груднева капітуляція у цифрах

Новий звіт компанії Fintech у сфері криптофінансів Finestel свідчить, що груднева «крипто-ланцюг» на суму $910 мільярдів не лише покарала гравців-азартників; вона чітко розділила професійних менеджерів ризиків від усіх інших. Поки роздрібні трейдери панічно продавали у каскадному зниженні, інституційні відділи тихо поверталися до захисту, зберігаючи капітал і маючи сухий запас для 2026 року.

• Загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася на 23% за кілька тижнів, з приблизно $3,91 трлн до $3,00 трлн, знецінивши близько $910 мільярдів у паперовій вартості, що зараз називають «грудневою капітуляцією».
• Біткоїн (BTC) відкрив місяць біля $94 000, короткочасно повернув цей рівень у класичній «бичачій пастці», а потім закрився приблизно на $88 000, знизившись на 6,4% у грудні, але все ще на 114% вище за початок року.
• Ethereum (ETH) знизився на 7,8% до приблизно $2 970, тоді як обсяги торгів зменшилися на 18% до $862 мільярдів, створюючи ситуацію з низькою ліквідністю, де 30-денна реалізована волатильність Bitcoin сягнула 32%.

«Загальні ринкові показники були жорсткими», — зазначає один з розділів звіту Finestel, описуючи розпродаж, що «фактично перевищив» масштаби попередніх кінцево-рокових спадів.

Макрошок: ФРС, Банку Японії та геополітика

Тригером стала щільна група макрошоків, а не один внутрішній збій. Ринки скупчилися навколо так званої «Hassett Trade», роблячи ставки на агресивне пом’якшення політики та навіть зниження ставок на 50 базисних пунктів.

Замість цього, засідання FOMC 9-10 грудня призвело лише до зниження на 25 базисних пунктів і жорсткого «точкового графіка», що передбачав лише одне зниження у 2026 році, при цьому Джером Пауелл підкреслював позицію «засідання за засіданням», що «знищило» наратив про поворот. За кілька днів Банк Японії шокував глобальний ринок, підвищивши ставки до 0,25% попри стимулювальний пакет на 18,3 трлн ієн, що ускладнило позиції з позикових ставок у дешевій ієні.

Ця політична напруга виникла посеред жахливого геополітичного тлі: удари США, політичні загрози та дрони спричинили те, що звіт називає «ідеальним штормом політичного розчарування та геополітичного страху».

Як «розумні гроші» грали на захист

Де історія змінюється — у реакції. Дані з портфелів, що контролюються Finestel, показують, що професійні менеджери не просто слідували за ринком вниз; вони здійснили цілеспрямований перехід до безпеки.

• Збільшення готівки: Вклади у стабількоіни зросли з приблизно 20% у листопаді до піку 23,1% наприкінці грудня, не як вихід, а як «сухий запас, що відходить у бік».
• Зменшення ризиків: Вплив на високоризикові альткоїни зменшився до менше 11%, а капітал зосереджений у кількох висококонфіденційних темах.
• Зниження кредитного плеча: Середнє кредитне плече знизилося приблизно до 1,3x — багаторічний мінімум, оскільки відділи активно розгортали довгі позиції.

Бек-тести Finestel свідчать, що цей захисний набір «зменшив приблизно на 85% потенційних зниження» під час краху, підкреслюючи, що у звіті описується «зростаюча зрілість професійного управління криптоактивами».

На внутрішньому рівні дані Glassnode демонструють класичну динаміку капітуляції. Тривалі тримачі вже продавали у початковій силі місяця біля $94 000, тоді як короткострокові тримачі скинули понад 300 000 BTC у діапазоні $86 000–$94 000. Деривативи розповідають ту ж історію: імпліцитна волатильність зросла приблизно на 30%, skew опціонів пут домінував у січневих закінченнях, відкриті позиції зменшилися на 25%, а ліквідації перевищили $5,2 мільярдів — «переважно знищуючи надмірно оптимістичні довгі позиції».

Переможці, програвші та історії токенів

Навіть у межах 23% зниження був альфа для тих, хто був у реальних історіях. Приватність і AI-активи очолили те, що звіт називає «переліт до якісних каталізаторів», тоді як мем-коіни знову стали пастками для вихідної ліквідності.

• Токен приватності NIGHT підскочив на 45%, завдяки сприятливому регуляторному колу та співпраці екосистем навколо інфраструктури ідентичності.
• AI-зв’язаний TAO здобув 25% після середньо-місячного зменшення наприкінці грудня та запуску інституційних інвестиційних продуктів, закріпивши свій статус як один із «найсильніших графіків у кімнаті».
• Регіональна гра ZBT зросла на 67% завдяки великим потокам із азійських ринків, що відображає попередні цикли, коли регіональні біржі виступали як місцеві центри кредитування.
• Мем-коін Whitewhale, навпаки, зробив 200% підйом із подальшими «негайними, різкими корекціями», нагадуючи, що у ризик-оф треді чисті спекуляції зазвичай першим переоцінюються.

За межами дій на рівні токенів, потоки також розходилися на корпоративному рівні. У той час як інвестиційні фонди зафіксували приблизно $650 мільйонів чистих відтоків із крипто-продуктів, корпоративні казначейства тихо збільшували свої володіння, допомагаючи підняти корпоративні баланси приблизно на 5% за місяць.

Погляд на Q1 2026

Січень відкривається з високою волатильністю і чіткою лінією на графіку Bitcoin. Технічні аналітики, що слідкують за інституційними потоками, визначають рівень $83 500 як ключовий: його утримання — і можливий рух назад до $92 000; його втрата — і ймовірність зниження до $80 000 зростає.

Модель розподілу фінансування Finestel на січень орієнтована на цю невизначеність із захисним планом: приблизно 52% у BTC та ETH як основа, близько 23% у стабількоінах для тактичних знижень і обмежена експозиція альткоїнів, зосереджена на протоколах із доходністю та подіях, таких як приватність і AI.

«Волатильність — це ціна входу у крипто», — підсумовує звіт, стверджуючи, що для інвесторів, які управляли ризиком, хеджували зниження і «ігнорували шум», структурний бичачий сценарій «залишається дуже живим», незважаючи на грудневу капітуляцію.