CPI опублікують сьогодні ввечері, очікування знецінення долара посилюються, чи настає нова можливість для криптовалютного ринку?

Американські дані CPI за грудень оприлюднять вже сьогодні о 21:30, і ринок вже почав закладати реакцію на цей важливий економічний показник. Останні думки головного стратегія з валютних ринків у Товаристві іпотечних банків Шон Осборн вказують на те, що незалежно від конкретних даних, це посилить загальне враження про зниження тренду долара. Що це означає для криптоактивів, залежних від руху долара, — актуальне питання сьогодні.

Огляд очікувань щодо даних CPI

Прогнози щодо американського CPI за грудень від провідних фінансових інститутів вже оприлюднені, дані мають певну диференціацію, але загальна тенденція ясна:

Більшість провідних інституцій (Американський банк, Goldman Sachs, Citigroup, HSBC тощо) прогнозують річний CPI на рівні +2.7%, меншість — нижчий (Deutsche Bank +2.5%) або вищий (DBS Bank +2.9%). Щодо місячного показника, більшість очікує +0.3%, лише Deutsche Bank і Royal Bank of Canada — +0.2%.

Чому долар продовжить слабшати

Значення сигналів інфляційних даних

Точка зору Товариства іпотечних банків зводиться до ключового: незалежно від того, чи перевищать дані CPI очікування, це посилить тренд зниження долара. Логіка тут у тому, що ринок вже сформував уявлення про “тренд вниз” щодо долара.

За останніми новинами, долар вже зазнав значного падіння вчора (12 січня). У такому контексті, сьогоднішні дані CPI будуть використані ринком для підтвердження або посилення цього тренду, а не для його зміни. Якщо дані відповідатимуть або будуть нижчими за очікування, це сприйматиметься як ознака помірної контрольованої інфляції, і ФРС, ймовірно, не вдаватиметься до надмірної агресії, що тисне на долар. Якщо ж дані перевищать очікування, короткостроково це може підтримати долар, але враховуючи вже наявний імпульс зниження, потенціал для зростання буде обмеженим.

Обережність експертів

Шон Осборн підкреслює, що “варто залишатися обережними щодо цього випуску даних”, і додає, що “зниження долара, ймовірно, не буде надмірним”. Це свідчить про те, що, хоча тренд зниження вже сформований, один випуск даних навряд чи викличе різкі коливання. Іншими словами, це процес поступового підтвердження тренду, а не односторонній поворот.

Потенційний вплив на ринок криптовалют

Загалом слабкий долар сприяє зростанню криптоактивів, оскільки:

• Зниження долара зменшує реальні доходи у доларах, знижуючи привабливість володіння доларами
• Інвестори шукають альтернативні активи для захисту купівельної спроможності, і криптоактиви, як новий клас активів, привертають увагу
• Глобальне поліпшення ліквідності створює сприятливий фон для ризикових активів

Однак слід враховувати, що цей вплив зазвичай є середньостроковим, і у короткостроковій перспективі потрібно стежити за іншими факторами, наприклад, сигналами ФРС, геополітичними ризиками тощо.

Подальші точки уваги

• Час публікації даних: сьогодні о 21:30, ринок миттєво відреагує
• Наступні кроки ФРС: дані CPI вплинуть на очікування щодо наступної політики ФРС
• Динаміка індексу долара: слідкувати за тим, чи продовжить він падати або з’явиться відскок
• Показники криптоактивів: спостерігати за рухом біткойна, Ethereum та інших основних криптовалют у зв’язку з ослабленням долара

Підсумок

Публікація даних CPI сьогодні — важливий часовий момент, але ще важливіше те, що ринок вже сформував уявлення про тренд зниження долара. Незалежно від конкретних даних, вони можуть бути використані для посилення цього враження. Це створює для криптоактивів відносно сприятливий макроекономічний фон. Однак інвесторам слід зберігати раціональність: один випуск даних не змінить глобальний тренд, головне — слідкувати за політикою ФРС і глобальною економічною ситуацією. Залишайтеся уважними, але не реагуйте надмірно.