Очі на переддень виборів, Уолл-стріт знову починає обдумувати — нещодавні сигнали, які часто посилає Трамп, прямо інтерпретуються інвестиційними банками як одне речення: великі кроки для стимулювання економіки.

Від закликів до зниження ставок до обмеження ставок по кредитних картах — ця стратегія має чіткий логічний ланцюг — підтримати економічну активність, знизити витрати населення. Який результат? Циклічні акції мають повернутися до зростання, а захисні сектори мають залишитися осторонь. Промисловість, сировинні ресурси, необов’язкові споживчі товари — ці сектори входять до списку перспективних інвестиційних банків.

Останній звіт Raymond James прямо робить висновок: політичний вітер у спину і сигнали для зростання — відновлення економічного циклу без сумнівів. UBS ще більш категоричний, кажучи, що це — операція, орієнтована на вибори, а ціни, іпотека, ціни на нафту — саме те, що визначає голосування.

Багато хто побоюється, що обмеження ставки по кредитних картах Трампа може нашкодити банківським акціям, але JPMorgan дивиться далі — це короткостроковий біль, а отже, можливість купити банківські акції. Також зберігає оптимізм щодо циклічних акцій, оскільки зниження інфляції ще може залишити економіці простір для стимулювання.

Звісно, BTIG нагадує про один ризик: індекс S&P 500 скоро досягне круглого рівня у 7000 пунктів, і в історії п’ять разів, коли він підходив до цієї позначки, чотири рази відбувалося коригування. Але консенсус аналітиків залишається незмінним — не лякайтеся короткострокових коливань, політика стимулювання + здатність компаній до прибутку тримають ситуацію, і циклічні акції, ймовірно, стануть головними героями цього раунду ринку.