Революційний хід Аллісон: угода Dana на 2,7 млрд доларів змінює ландшафт комерційної мобільності

Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN) завершила свою покупку підрозділу Dana Inc. Off-Highway Drive & Motion Systems приблизно за 2,7 мільярда доларів, що є важливим моментом у секторі комерційної мобільності. Ця стратегічна комбінація створює потужне підприємство, яке генерує 5,5 мільярдів доларів щорічного доходу та має операції у 29 країнах, кардинально змінюючи позиціювання ALSN на ринку та траєкторію зростання.

Нове об’єднане підприємство працюватиме з Індіанаполіса як єдина сила, з двома окремими бізнес-лінеями: Allison Transmission та Allison Off-Highway Drive & Motion Systems. Інтегруючи досвід Dana у галузі поза шосе з технологією трансмісій Allison, об’єднана організація значно розширила свій цільовий ринок і клієнтську базу по всьому світу.

Бум на ринку оборони: основне джерело зростання

Зростання глобальних витрат на оборону створює винятковий сприятливий фон для Allison. Продажі оборонної продукції компанії зросли на 47% у порівнянні з попереднім роком у третьому кварталі 2025 року, що було спричинено прискоренням військових модернізаційних ініціатив на кількох континентах.

Платформа 3040MX є прикладом цього імпульсу, оскільки вона була обрана для програми Future Infantry Combat Vehicle Індії — контракт, що потенційно принесе понад 100 мільйонів доларів доходу протягом наступних двох десятиліть. Закупівля польського бойового машини піхоти також визначила цю трансмісію як стандартне рішення, що додатково підтверджує привабливість платформи на ринку.

Партнерська екосистема Allison — включаючи співпрацю з WZM та FNSS — розширює її конкурентний вплив у Європі та на нових ринках. Стратегія “Make in India” була закріплена меморандумом із державною компанією Armoured Vehicles Nigam Limited, що створює центр обслуговування, ремонту та модернізації, відкриваючи довгострокові регіональні джерела доходу та зміцнюючи відносини з урядом.

Міжнародне розширення та проникнення на шосейний ринок

Ринки поза межами Північної Америки є найбільшою незадіяною можливістю для Allison. Поточні рівні проникнення залишаються історично низькими, що свідчить про значний потенціал для збільшення частки ринку. Нові виробничі потужності в Китаї покращують конкурентоспроможність у всій Азії, тоді як недавні успіхи у Бразилії демонструють ефективність у різних регіонах.

Покупка Dana негайно розширює клієнтську екосистему та географічний охоплення Allison, відкриваючи канали збуту, раніше недоступні через органічне зростання.

Лідерство у технологіях під час переходу до електромобілів

Allison продовжує зміцнювати свої інноваційні позиції у міру прискорення електрифікації галузі. Лінійка eGen Power — що включає платформи 100S, 100D, 130S, 85S та 130D — демонструє технологічну універсальність у різних архітектурах транспортних засобів.

Стандартизація PACCAR функції Neutral-at-Stop для паливної економії на флотах Kenworth і Peterbilt ілюструє довіру клієнтів до цінності Allison. Недавно обрана платформа eGen Force для розробки американської Rheinmetall Optionally Manned Fighting Vehicle підтверджує преміальне позиціонування у передових оборонних застосуваннях, з тестуваннями у США запланованими на 2026 рік і початком виробництва у 2029.

Розподіл капіталу та повернення акціонерам

Allison демонструє дисципліноване використання капіталу через послідовне збільшення дивідендів. Компанія здійснила шосте поспіль підвищення дивідендів на 8% та затвердила додаткову програму викупу акцій на $1 мільярдів доларів. З 2019 року квартальні дивіденди зросли більш ніж на 80%, що свідчить про впевненість керівництва у стабільному грошовому потоці.

За перші дев’ять місяців 2025 року Allison викупила $283 мільйонів звичайних акцій, а приблизно 1,24 мільярда доларів залишаються доступними за поточною згодою — що підкреслює зобов’язання щодо створення цінності для акціонерів у умовах одночасних інвестицій у зростання.

Ця комбінація органічних можливостей розширення, стратегічних партнерств і збалансованих повернень капіталу позиціонує Allison на точці перелому, де як операційний масштаб, так і фінансова гнучкість підтримують прискорене повернення інвестицій акціонерам.