Поточні ціни на волатильність акцій здаються від disconnected від нового ринкового середовища, в якому ми працюємо. Традиційні моделі оцінки не повністю враховують структурні зрушення, що відбуваються в різних активів — геополітична напруга, політичні зміни та зміни у потоках капіталу створюють умови, які свідчать про те, що волатильність була недооцінена.

Коли ви дивитесь на рівні історичної волатильності у порівнянні з імпліцитною ціною, існує помітна різниця. Учасники ринку, здається, орієнтуються на перед2024 рік у своїх уявленнях про стабільність. Але реальність більш складна: ми спостерігаємо зміни режимів, які історично передують значущому перепризначенню цін на деривативи.

Для трейдерів, що відстежують кореляції між активами, ця невідповідність між волатильністю акцій і макроекономічною невизначеністю створює цікаву динаміку. Чи традиційні фінанси зрештою перепризначать цю ціну, або продовжать ігнорувати — покаже час. У будь-якому випадку, поточна ситуація не відображає реального ризикового середовища.