Oracle у 2026 році: здається "жорсткий пропуск", але насправді наповнений міцною силою

Якщо дивитися лише на ціну акцій Oracle (NYSE: ORCL) у 2025 році після корекції, можна пропустити важливі сигнали. Але глибше аналізуючи дані, стає зрозуміло, що ця корекція сталася саме на тлі масового притоку капіталу — тих інвесторів, які активно підтримують перспективи AI. Короткострокові коливання приховують довгострокову логіку: Oracle вже став незамінним ядром у глобальній екосистемі дата-центрів.

Розширення дата-центрів: резерв 43% для зростання

Зараз Oracle керує близько 150 дата-центрами по всьому світу, ще 64 знаходяться в процесі будівництва. Що це означає? Зростання потужностей на 43%, при цьому внутрішні показники вже показують повну заповненість цих потужностей. За результатами Q2 фінансового року 2026 (FY2026) залишкові зобов’язання (RPO) зросли на 438% у порівнянні з минулим роком — це найпряміший доказ високого попиту.

Крім того, Oracle планує створити дата-центри “гігаваатного” масштабу для підтримки передових HPC обчислень. Лише у хмарних регіонах вже розгорнуто понад 100, з них 26 країн мають 51 публічну хмару, 23 мультихмарні зони (це ключова конкурентна перевага) і 29 приватних хмар — серед яких провідні моделі, наприклад, OpenAI.

Позиція у гігантських операторах: від 3% до більшого

Хоча Oracle має лише 3% частки на глобальному ринку дата-центрів, весь сегмент гіперскейлерів (hyperscalers) контролює близько 44% світової індустрії і, за прогнозами, у найближчі роки перевищить 60%. Oracle, як один із гравців, здобуває частку у цьому конкурентному середовищі, одночасно зберігаючи сильні позиції у сегментах, що не належать гігантам — включаючи корпоративний сектор, приватних розробників AI і регіони з суверенітетом.

Справжня конкурентна перевага: можливість мультихмарної інтеграції

Дата-центри — це основа, але справжня конкурентна перевага Oracle — у здатності до мультихмарної роботи. Бізнеси та розробники великих мовних моделей потребують тренування, inference та операцій у кількох хмарах одночасно. Oracle глибоко інтегрований у всі гігантські мережі, забезпечуючи єдину мультихмарну платформу для користувачів.

Ще важливіше, що компанії та AI-розробники можуть обирати потрібні моделі, GPU та обчислювальні ресурси через Oracle, не будучи прив’язаними до одного хмарного провайдера. Oracle вже став центром у глобальній індустрії AI, AI-інфраструктури та AI-послуг — і це важко замінити.

Таймлайн зростання доходів: у 2026 році очікується зміна тренду

Страхи щодо 2025 року виникли через те, що зростання було не таким швидким, як очікувалося. Але це цілком природно — будівництво дата-центрів і GPU-архітектур потребує часу. Насправді, важливіше за все — це те, що у FY2026 Q1 і Q2 зростання доходів Oracle вже почало прискорюватися у порівнянні з попередніми періодами.

Очікується, що у 2026 році темпи зростання складуть близько 17%, а до кінця 2028 року вони можуть подвоїтися. Єдиний змінний фактор — графік запуску дата-центрів.

Від “жорсткого Pass” до “жорсткої сили”: зміна настроїв ринку

У грудні аналітики коригували цільові ціни, що викликало продажі, але це більше було технічним коригуванням, ніж погіршенням фундаментальних показників. Відстежуючи 23 коригування та перше покриття аналітиками, нові цільові ціни відповідають ринковому консенсусу — з урахуванням ключових рівнів підтримки, є 60% потенціалу зростання.

Що цікаво, — кількість аналітичних покриттів у 2025 році зросла з 29 до 43 (на 48%), а настрої залишаються “м’яко купівельними”; за останні 12 місяців середній цільовий рівень підвищився на 70%. Ці коригування лише підтверджують, що довгострокові перспективи починають реалізовуватися.

Все, що потрібно — це один каталізатор — достатньо сильний фінансовий звіт, щоб аналітики підтвердили або підвищили цільові ціни.