Чи варто купувати акції RTX? Місяць сильних зростань піднімає важливі питання

RTX Corporation привернула увагу інвесторів значним зростанням на 9,8% за минулий місяць, суттєво випереджаючи як своїх галузевих конкурентів, так і ширший ринок. Для порівняння, сектор авіакосмічної оборони зріс лише на 3,7%, тоді як індекс S&P 500 піднявся всього на 0,2% за той самий період. Конкуренти, такі як General Dynamics (зросли на 5,9%) та Huntington Ingalls Industries (зросли на 15%), також отримали вигоду від імпульсу сектору, але траєкторія RTX заслуговує на глибше дослідження перед прийняттям інвестиційного рішення.

Розуміння позиції оцінки RTX

З точки зору ціноутворення, RTX торгується за прогнозним 12-місячним коефіцієнтом P/E 27,95X — значно нижче середнього по галузі авіакосмічної оборони, який становить 31,12X. Ця знижка свідчить про те, що ринок закладає помірковані очікування зростання. Для порівняння, General Dynamics має мультиплікатор 20,66X, а Huntington Ingalls Industries — 21,19X, обидва виглядають більш привабливими з точки зору чистої оцінки. Питання полягає в тому, чи відображає преміальна оцінка RTX кращі перспективи зростання або конкуренти пропонують кращу цінність для капіталовкладень.

Каталізатор, що стимулює недавній імпульс: перемоги у контрактах

Недавнє зростання акцій RTX, ймовірно, зумовлене реальними бізнес-перемогами. Компанія отримала $438 мільйонів доларів від Федеральної авіаційної адміністрації у січні 2026 року через підрозділ Collins Aerospace для програми заміни радарних систем — важливої модернізаційної ініціативи для інфраструктури управління повітряним рухом у США.

Джерело доходів від оборони також розповідає переконливу історію. RTX уклала контракт на $1,7 мільярда з іноземними військовими продажами для постачання Іспанії чотирьох систем Patriot для захисту від ракет і авіації, включаючи радари, командні структури та навчальну підтримку. Румунія обрала RTX для замовлення системи Patriot на $168 мільйонів доларів, тоді як ВПС США уклали контракт з RTX на оснащення автономного літака X-62A для моделювання польотів з радарною технологією PhantomStrike.

Для оборонних підрядників стабільні закупівлі від Пентагону та союзних країн підтверджують надійність продукції та відкривають двері до повторюваних потоків доходів — саме це демонструє RTX.

Очікування зростання та фінансова траєкторія

Консенсусні оцінки прогнозують, що доходи RTX у 2026 році зростуть на 6,6% у порівнянні з попереднім роком, а прибутки піднімуться на 8,6% за той самий період. Однак варто врахувати нюанс: оцінки аналітиків щодо прибутків за 2026 рік за останні 60 днів знизилися, що свідчить про обережність інвесторів щодо траєкторії прибутковості компанії у порівнянні з початковими очікуваннями.

Сила балансового звіту: чи зможе RTX виконати свої зобов’язання?

RTX має поточний коефіцієнт 1,07, що перевищує мінімальний поріг 1,0, необхідний для покриття короткострокових зобов’язань за рахунок поточних активів. Це свідчить про належне управління оборотним капіталом, хоча інвестори повинні враховувати, що цей коефіцієнт є консервативним і не забезпечує значний запас безпеки.

Макроекономічні виклики, які варто відстежувати

Торгова політика є важливим фактором. Тарифи США, введені у лютому 2025 року, викликали відповідні заходи з боку Китаю, Європейського Союзу та Канади. Для багатонаціональних оборонних підрядників, таких як RTX, з високою часткою міжнародних доходів, тривала торговельна напруга може звузити маржу та ускладнити ланцюги постачання. Ця невизначеність тінню накладається на інакше позитивний імпульс контрактів.

Інвестиційна перспектива: купувати зараз чи чекати?

RTX демонструє змішану картину. Знижена оцінка у порівнянні з конкурентами, у поєднанні з видимим портфелем оборонних контрактів, підтримує тезу про стабільне зростання прибутків. Однак макроекономічна невизначеність у торгівлі та недавні зниження прогнозів прибутків створюють тактичний ризик для короткострокових покупців.

Поточні акціонери можуть обґрунтовано тримати позиції, враховуючи імпульс контрактів і розумну оцінку. Нові інвестори можуть вигідно почекати більшої геополітичної ясності перед відкриттям позицій. RTX має рейтинг Zacks Rank #3 (Утримувати), що відображає цей збалансований погляд — ні як обов’язково до купівлі, ні як для негайного продажу.