Ardelyx наміри досягти агресивного зростання понад 50% для IBSRELA, оскільки лікування фосфору стикається з перешкодами

Ardelyx Inc. (ARDX) представила амбітний план розширення, прогнозуючи зростання продажів IBSRELA між $410 мільйонів і $430 мільйонів у 2026 році — стрибок щонайменше на 50% порівняно з результатами попереднього року. Це оголошення відображає впевненість біотехнологічної компанії у її флагманській терапії синдрому подразненого кишечника з запором (IBS-C), яка показала проривний результат у 2025 році.

Рік бестселера для терапії IBS-C затінює спад препарату для фосфору

IBSRELA продемонструвала винятковий імпульс протягом 2025 року, зібравши $274 мільйонів у річних продажах порівняно з $158.3 мільйонами у 2024 році, що становить вражаючий річний приріст на 73%. Лише четвертий квартал приніс $87 мільйонів проти $53.8 мільйонів у тому ж періоді минулого року, підкреслюючи стабільний попит на перший у своєму роді препарат.

Другий важливий актив компанії, XPHOZAH — який зменшує рівень фосфору в сироватці крові у пацієнтів на діалізі з хронічною хворобою нирок — зазнав значних труднощів. Терапія для зниження фосфору принесла $104 мільйонів у 2025 році, різко зменшившись з $160.9 мільйонів минулого року, головним чином через втрату покриття Medicare Part D. Продажі у четвертому кварталі 2025 року впали до $28 мільйонів з $57.2 мільйонів у тому ж періоді минулого року, що свідчить про постійні проблеми з доступом.

Фінансова база підтримує розширення

Незважаючи на невдачу XPHOZAH, сумарний портфель продуктів Ardelyx забезпечив загальне зростання доходів за 2025 рік на 18%. Компанія завершила рік із $265 мільйонів у готівці та інвестиціях — капітальні резерви, які планується спрямувати на прискорення комерційної діяльності та розвиток pipeline.

Після 2026 року Ardelyx зобов’язалася досягти $1 мільярдів у доходах від IBSRELA до 2029 року, встановлюючи амбітну довгострокову ціль зростання. Очікується, що XPHOZAH принесе між $110 мільйонів і $120 мільйонів у 2026 році, що свідчить про відносну стабілізацію після переходу на нове покриття.

Імпульс pipeline та зміцнення інтелектуальної власності

Біотехнологічна компанія розпочала фазу 3 клінічних досліджень для оцінки потенціалу IBSRELA при хронічному ідіопатичному запорі, з очікуваним завершенням у другій половині 2027 року. Одночасно Ardelyx просуває RDX10531, наступне покоління інгібітора натрієво-водневого обмінника 3 (NHE3), що свідчить про розширення терапевтичних амбіцій.

Компанія також отримала нові дозволи на патенти, що розширюють охоплення інтелектуальної власності для обох препаратів — IBSRELA та XPHOZAH — до грудня 2041 року, забезпечуючи подовжений захист ринкової монополії.

Позиціонування на ринку та рух акцій

Генеральний директор Майк Рааб підкреслив, що реалізація плану 2025 року дозволила Ardelyx закласти основу для «стійкого зростання» на тлі розширення терапевтичних можливостей і зміцнення фінансового становища. Акції ARDX торгувалися в діапазоні від $3.21 до $6.78 за останні 12 місяців і наразі торгуються за $6.50, що становить приріст на 11.49% від недавніх мінімумів.