#Gate广场创作者新春激励 Розуміння даних про позамовні робочі місця у США: чому вони впливають на рух цін Біткоїна?

У ніч випуску щомісячних даних про позамовні робочі місця глобальні інвестори у цифрові валюти зосереджуються на цих двох цифрах, ніби вони тримають невидимий важіль для руху ринку.

    "Дані про позамовну зайнятість у США" та "Рівень безробіття" — найпильніше стежені індикатори на глобальних ринках капіталу на початку кожного місяця. Зовні ці два показники просто відображають ситуацію з працевлаштуванням у США, але насправді вони можуть спричинити сильні коливання на світових фондових ринках, валютних ринках, ринках облігацій та цифрових валют.

    Чому дані про зайнятість з-за океану впливають на ціну Біткоїна?
За цим стоїть чітка ланцюг передавання: Дані про зайнятість → Очікування політики Федеральної резервної системи → Глобальні потоки долара США → Ціни на ризикові активи. Розуміння цієї ланцюга допомагає інвесторам краще орієнтуватися у тенденціях ринку.
01 Основні індикатори, подвійний акт економічного термометра та монітора кров'яного тиску   Позамовна зайнятість у США — це загальна кількість нових робочих місць, створених у неаграрному секторі США щомісяця. Можна уявити всю економіку США як гігантську компанію, і ця цифра відповідає кількості нових працівників, найнятих щомісяця.
    Чим більше людей наймає компанія, тим більше це свідчить про розширення бізнесу та довіру до майбутнього; навпаки, менша кількість найманих може сигналізувати про скорочення. Це найпряміший "термометр" для вимірювання економічного здоров'я.
    Рівень безробіття вимірює частку людей, які прагнуть працювати, але не можуть знайти роботу на ринку праці. Це "монітор кров'яного тиску" економіки, що відображає ефективність використання ресурсів і соціальну стабільність. Зазвичай ці два індикатори рухаються синхронно: коли економіка хороша, зайнятість зростає, а безробіття знижується.
    Однак можуть виникати короткочасні розбіжності, наприклад, під час раннього економічного відновлення, коли більше людей повертаються на ринок праці, що тимчасово підвищує рівень безробіття.
02 Передавач, баланс політики Федеральної резервної системи   Як центральний банк США, Федеральна резервна система виконує дві основні задачі: стабілізація цін і досягнення максимальної зайнятості. Дані про позамовну зайнятість і рівень безробіття — основні індикатори для оцінки прогресу у досягненні цілі "максимальної зайнятості".
    Коли позамовна зайнятість залишається високою, а рівень безробіття — на історично низькому рівні, ФРС турбується про перегрів економіки. Усі мають роботу, зарплати зростають, споживання активне, що може підштовхнути ціни вгору і спричинити інфляцію.
    У такому випадку ФРС зазвичай натискає "тормоз" — підвищує відсоткові ставки для охолодження економіки.
    Навпаки, коли позамовна зайнятість слабшає, а безробіття різко зростає, ФРС боїться рецесії. Компанії припиняють найм, люди вагаються з витратами, і економічна активність знижується. Тоді ФРС натискає "газ" — знижує відсоткові ставки для стимулювання інвестицій і споживання.
    Рішення ФРС цілком залежить від "температури" економічних даних. Цей щомісячний "звіт про здоров'я" визначає напрямок і інтенсивність монетарної політики.
03 Глобальні потоки, припливи долара США   Рішення ФРС щодо відсоткових ставок мають глобальний вплив, оскільки долар США — основна резервна і торговельна валюта світу. Щоб зрозуміти цей механізм, уявіть долар як "співробітника", який працює по всьому світу.
    Коли ФРС підвищує відсоткові ставки, це означає, що "співробітник" долар може заробляти вищий "заробіток" (відсотковий дохід) у США. Це спричиняє те, що долари, розкидані по всьому світу, "повертаються додому".
    Глобальні інвестори продають активи в інших країнах, включаючи акції та облігації в країнах з ринками, що розвиваються, а також ризикові активи, такі як Біткоїн, конвертуючи кошти назад у долари і повертаючись до США.
    Це призводить до двох результатів: зростання курсу долара і "крововтрати" на світових ринках ризикових активів.
    Коли ФРС знижує відсоткові ставки, відбувається навпаки. "Співробітник" долар отримує нижчі доходи у США і шукає вищі прибутки в інших країнах, забезпечуючи "переливання крові" у глобальні ризикові активи, що часто веде до зростання цін.
04 Гра очікувань, битва даних і консенсусу   Торгівля на ринку включає не лише самі дані, а й розрив між "очікуваннями" та "реальністю". Перед випуском даних ринок вже сформував консенсус і відображає це очікування у цінах.
    Якщо фактичні дані ідеально відповідають очікуванням, ринок зазвичай реагує спокійно, оскільки немає нової інформації. Якщо дані перевищують очікування, навіть якщо вони "прийнятні" самі по собі, невідповідність вже обробленому песимістичному прогнозу може спричинити падіння цін активів.
    Це явище називається "гарні новини вичерпано" або "погані новини вичерпано". Через високий рівень кредитного плеча і цілодобову торгівлю Біткоїном цей ефект розриву очікувань посилюється, часто спричиняючи різкі двонаправлені коливання цін одразу після випуску даних, відомі як "спайки".
    Після кожного випуску даних про позамовну зайнятість гострі вершини і долини на графіках цін Біткоїна мовчки розповідають історію швидкої глобальної переорієнтації капіталу. Трейдери уважно стежать за екранами, їхні пальці коливаються над кнопками купівлі та продажу, приймаючи рішення на основі інтерпретації даних і психології ринку.
    У конференц-залі ФРС чиновники ретельно аналізують ці показники зайнятості, знаючи, що їхній наступний крок вплине на прибутки і збитки трейдера цифрової валюти десь далеко.
    У цьому ринковому лабіринті, сплетеному з даних і очікувань, розуміння правил важливіше за прогнозування напрямку.