#FedRateCutComing Щоб зрозуміти шлях Федеральної резервної системи у 2026 році, потрібно дивитись не лише на таблиці, а й у "нову норму" високоростучого, з високою інфляцією світу. Після останнього звіту NFP картина стає яснішою: ми не змагаємося за зниження ставок; ми ведемо тактичний відступ до "Нейтральної ставки".

Ось моє глибоке дослідження перспектив політики на 2026 рік і що це означає для вашого портфеля.

🏛️ Дорожня карта ФРС 2026 року: "Мета 3.25%"

Ера агресивних, поспіль знижень ставок, ймовірно, позаду нас. ФРС увійшла у 2026 рік з цільовим діапазоном 3.50%–3.75%, і більшість даних — включно з останніми прогнозами CBO та Goldman Sachs — вказують на завершальну ставку близько 3.00%–3.25% до середини року.

Моє бачення темпу: поступовий і обережний. Ми дивимося на стратегію "зрізати і зупинитися". Очікуйте, можливо, одного або двох знижень на 25 базисних пунктів у першій половині 2026 року (ймовірно, у березні або червні), з подальшою довгою паузою.

Чому обережність?

"Залишковість" інфляції: Очікується, що основний індекс PCE коливатиметься навколо 2.4%–2.6%. З потенційним впливом тарифів і зростанням зарплат, що все ще "дихає у спину" ФРС, вони не можуть собі дозволити оголосити "Місію виконано" ще.

Стійкий ріст: ВВП прогнозується зростати до 2.2%–2.3% у 2026 році. Якщо економіка працює стабільно, немає нагальної потреби знижувати ставки і ризикувати повторним розпалюванням інфляційного вогню.

Зміна керівництва: Термін Джерома Пауелла закінчується у травні 2026 року. Новий голова (можливо, Ворш або Хассет) може бути більш м’яким, але інституційний імпульс FOMC, ймовірно, збережеться до кінця 2026 року.

📈 Вплив на ринок: Переможці та програвші

1. Акції США: "Ралі якості"

Ринок акцій цінує впевненість більше, ніж низькі ставки. Поступовий шлях до 3.25% створює "золоту середину".

Технології та ШІ: Це залишаються основними драйверами. Поки "реальні доходи" (з урахуванням інфляції) залишаються стабільними, цикл капіталовкладень у ШІ ймовірно триватиме, хоча концентрація у мегакепах посилиться.

Дивіденди: Оскільки доходи від готівки знижуються до 3%, інвестори повернуться до високоякісних акцій із дивідендами для отримання доходу.

2. Облігації: Битва за криву доходності

Тут стає складно. Поки ФРС знижує короткострокові ставки, довгострокові доходи (10-річні казначейські облігації), ймовірно, залишаться високими або навіть піднімуться до 4.3%.

Обґрунтування: Інвестори вимагають "термінової премії" через високий державний борг і страхи щодо довгострокової інфляції. Це означає, що іпотечні ставки можуть залишатися наполегливо високими навіть при зниженні ставок ФРС.

3. Крипто: Магніт ліквідності

Для Біткоїна і ширшого ринку криптовалют шлях ФРС у 2026 році — це великий зелений прапор, але з затримкою.

BTC як "Цифрове золото": Якщо ФРС зупиниться, а інфляція залишатиметься вище 2%, нарратив "монетарного знецінення" набуде сили.

Інституційні потоки: З ставками на рівні 3%, "безризикова ставка" стане менш привабливою. Ми очікуємо, що інституційні інвестори перераспределять 1-3% портфелів у BTC ETF для досягнення прогнозованого CAGR у 15% наприкінці 2020-х.

🛡️ Стратегія позиціонування: Як грати цю ситуацію

Не боріться з ФРС, але й не слідуйте за хайпом: уникайте високоризикових ставок на "поворот". Зосередьтеся на Spot BTC і великих технологічних компаніях.

Пошук доходу: Вийдіть із чистих готівкових коштів і інвестуйте у короткострокові облігації або високоприбутковий кредит, перш ніж ці 3.75% доходи зникнуть.

Слідкуйте за рівнем безробіття: Магічне число — 4.6%. Якщо безробіття підскочить вище цього рівня, ФРС відмовиться від "поступового" шляху і прискорить зниження ставок — саме тоді ви йдете "все у ризик".

Остаточна думка: 2026 рік — це рік "Раціонального бичка". Легкі гроші вже зароблено; розумні гроші зароблять ті, хто зможе орієнтуватися у світі, де гроші не безкоштовні, але нарешті доступні.

Чи переорієнтовуєте вися на світ із ставкою 3.25%, чи вважаєте, що ФРС буде змушена знижувати ще глибше? 💬