ДЕФІ

Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?

DeFi замінює традиційні банківські послуги програмним кодом.

Він інтегрує фінансові правила у смартконтракти, які автоматично виконуються на блокчейні, усуваючи потребу в ручному погодженні. Користувачі взаємодіють із цими контрактами напряму через гаманці: обмінюють токени, беруть і надають позики, отримують прибуток і здійснюють розрахунки. Весь процес є прозорим, постійно доступним і працює 24/7.

Найбільша активність DeFi зосереджена в мережі Ethereum та її рішеннях Layer 2, але також представлена на інших блокчейнах. Основні показники розвитку DeFi: загальна заблокована вартість (TVL), обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEX) та обсяг стейблкоїнів.

Чому варто дізнатися про децентралізовані фінанси (DeFi)?

DeFi робить глобальні фінансові послуги доступними для більшої кількості людей із низьким порогом входу.

Комісії зазвичай нижчі, вимоги мінімальні, і кожен може взяти участь лише з гаманцем — це дозволяє почати з невеликих сум і поступово навчатися. Усі транзакції фіксуються на блокчейні, що підвищує прозорість і дає змогу самостійно перевіряти та розуміти фінансові механізми.

Ключова особливість DeFi — його "композитність": функції одного протоколу можна поєднувати з іншими, як будівельні блоки. Наприклад, спершу ви надаєте заставу, потім позичаєте стейблкоїни і берете участь як постачальник ліквідності (LP). Це сприяє інноваціям, але також підвищує складність, вимагаючи навчання та обережності.

Як працюють децентралізовані фінанси (DeFi)?

DeFi використовує смартконтракти для отримання та виконання фінансових правил, забезпечуючи пряму взаємодію з гаманцем.

Смартконтракти — це програми, розміщені на блокчейні, які виконуються автоматично за певних умов. Наприклад: "внести заставу для позики стейблкоїнів; якщо застава падає нижче порогового значення — відбувається ліквідація". Ці правила прописані заздалегідь і є повністю прозорими.

Ваш гаманець є вашим рахунком і ключем — володіння приватним ключем забезпечує вам контроль над коштами. Гаманці зазвичай доступні як розширення для браузера або мобільні додатки; під час транзакцій ви підписуєте й підтверджуєте їх, а контракт керує активами згідно зі своїми правилами.

DEX зазвичай використовують автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), де два токени розміщуються в пулі, а ціна визначається формулою, що дозволяє будь-кому напряму обмінювати токени. Ті, хто забезпечує ліквідність у такі пули, називаються постачальниками ліквідності (LP); вони отримують торгові комісії, але також несуть ризики через коливання цін та тимчасові втрати.

Більшість кредитних протоколів використовують "надзабезпечення" для управління ризиками: сума позики менша за вартість застави. Якщо вартість застави знижується нижче встановленого порогу, відбувається ліквідація — активи продаються для покриття боргу. Ціни надають "оракули" — сервіси, які безпечно передають біржові або ончейн-ціни у смартконтракти. Оракули забезпечують надійність зовнішніх даних для контрактів.

Які основні сфери застосування DeFi у криптосфері?

DeFi переважно використовується для обміну токенів, кредитування та позик, отримання прибутку, торгівлі деривативами та розрахунків у стейблкоїнах.

Для обміну токенів користувачі зазвичай використовують DEX, такі як Uniswap, щоб обміняти один токен на інший — особливо для нішевих активів або за потреби уникнути централізованих платформ.

Для кредитування та позик протоколи, як-от Aave, дозволяють вносити основні криптовалюти як заставу та отримувати стейблкоїни для розрахунків чи інших стратегій; важливо підтримувати достатній коефіцієнт застави, щоб уникнути ліквідації.

Для отримання прибутку LP отримують торгові комісії або використовують агрегатори прибутку, які розподіляють активи між різними стратегіями. Також існує стейкінг для отримання винагород мережі, але важливо перевіряти легітимність і сталість прибутків.

Для розрахунків у стейблкоїнах стейблкоїни спрощують ціноутворення й перекази з меншою волатильністю — це оптимально для міжнародних платежів або ончейн-покупок.

DeFi часто використовується разом із біржами. На Gate типовий ланцюжок: купівля основних токенів на спотовому ринку, виведення на адресу гаманця Ethereum або Layer 2, далі використання DEX для майнінгу ліквідності чи участі в кредитних протоколах — це поєднує фіатні шлюзи з ончейн-стратегіями.

Як зменшити ризики в DeFi?

Зниження ризиків у DeFi передбачає управління розподілом капіталу, вибір належних інструментів і увагу до операційних деталей.

Крок 1: Розподіл коштів і розмір позицій. Використовуйте лише ті суми, які готові втратити; інвестуйте поступово; не вкладайте життєво важливі кошти у високоволатильні стратегії.

Крок 2: Безпека контрактів і аудит. Перевіряйте, чи протокол є відкритим кодом, чи проходив сторонній аудит, дізнавайтеся про команду та її досвід, віддавайте перевагу прозорим проєктам із гарною репутацією.

Крок 3: Управління дозволами гаманця. Перевіряйте ліміти дозволів перед наданням доступу — схвалюйте лише необхідні суми; регулярно використовуйте інструменти для відкликання дозволів (наприклад, Revoke), щоб видаляти невикористані дозволи й зменшувати ризик крадіжки.

Крок 4: Ризик ціни та ліквідації. Підтримуйте запас безпеки під час позик; не доводьте коефіцієнти застави до межі. Встановлюйте сповіщення для поповнення застави чи зниження плеча у разі різких падінь ринку.

Крок 5: Вибір мостів і мережі. Віддавайте перевагу офіційним або провідним кросчейн-мостам; тестуйте невеликими сумами. Перевіряйте комісії за газ і формати токенів у цільовій мережі; уникайте підроблених адрес або токенів.

Крок 6: Вибір стейблкоїна. Віддавайте перевагу стейблкоїнам із високою ліквідністю та відповідністю регуляторним вимогам; диверсифікуйте активи; розумійте механізми викупу та історичні ризики.

Крок 7: Використовуйте біржі як допоміжний інструмент. При виведенні основних токенів із Gate на ончейн-гаманець перевіряйте тип мережі та адресу. Для складних стратегій спробуйте продукти Gate з низьким ризиком (наприклад, Earn), щоб оцінити прибутковість перед переходом в ончейн.

Які останні тренди або дані щодо DeFi?

Останні тренди стосуються TVL, обсягів торгів на DEX, обсягу стейблкоїнів і змін прибутковості за останній рік.

TVL (Total Value Locked): Відображає загальний обсяг капіталу й рівень довіри ринку. За публічними даними DefiLlama, у 2025 році TVL DeFi відновився, часом перевищуючи 100 мільярдів доларів, а основними рушіями залишаються Ethereum і його Layer 2. Ключові метрики: загальний TVL, TVL за блокчейнами, TVL за протоколами.

Обсяг торгів на DEX: Вимірює активність торгів і ліквідність. У 2025 році щомісячні обсяги на DEX коливалися від десятків до сотень мільярдів доларів (джерела: Kaiko і DefiLlama DEX Metrics), із різкими сплесками під час волатильних ринків. Порівняння з обсягами спотових торгів на централізованих біржах допомагає оцінити переваги користувачів щодо ончейн-активності.

Обсяг стейблкоїнів: Відображає попит на ончейн-розрахунки й хеджування. У 2025 році сукупна пропозиція USDT і USDC залишалася високою або зростала щомісяця (джерела: CoinGecko, офіційні дашборди). Чисте зростання чи зниження часто корелює з апетитом до ризику на ринку.

Ставки прибутковості й витрати: Основні кредитні протоколи зазвичай пропонують APY для стейблкоїнів у межах 1%–5%, а прибутки від стратегій можуть зростати під час волатильності, але не є сталими в довгостроковій перспективі. Водночас Layer 2 знижують комісії за газ і підвищують пропускну здатність, скорочуючи витрати на транзакції. Рекомендується регулярно перевіряти платформи, як-от DefiLlama, Dune чи дашборди протоколів для актуальних даних за “рік”, “минулий рік” або “III квартал 2025 року”.

Чим DeFi відрізняється від централізованих фінансів (CeFi)?

Основні відмінності полягають у зберіганні активів, прозорості, доступності та межах ризику.

Зберігання: У DeFi ви самостійно зберігаєте активи — володієте приватними ключами і напряму контролюєте кошти. У CeFi платформи зберігають активи за вас — вони пропонують відновлення доступу та підтримку, але вимагають довіри до їхньої надійності.

Прозорість: Правила й транзакції DeFi повністю перевіряються на блокчейні; CeFi більше покладається на розкриття інформації й аудит — повні деталі можуть бути недоступними для публіки.

Доступ і досвід: DeFi доступний глобально цілодобово; CeFi надає комплексні послуги з фіатними шлюзами, розвинутими KYC-процедурами й підвищеним контролем ризиків — це краще підходить для вимог регуляторного комплаєнсу.

Ризики: DeFi схильний до багів у контрактах, проблем з оракулами й помилок користувачів; CeFi несе ризики платформи, зокрема обмеження на виведення чи дефолт контрагента. Багато користувачів обирають гібридний підхід: купують криптовалюту через CeFi, а потім переводять її в ончейн для DeFi-стратегій — це дає змогу поєднати фіатні сервіси з децентралізованою гнучкістю.

Ключові терміни

• Смартконтракт: Програмний код, що автоматично виконується на блокчейні і дозволяє здійснювати транзакції без посередників.
• Пул ліквідності: Контрактний пул, у який користувачі вносять активи в протоколах DeFi для забезпечення ліквідності торгів.
• Комісія за газ: Плата за виконання транзакцій або контрактів у мережі блокчейна.
• Стейкінг: Блокування криптоактивів для отримання винагород або участі в управлінні мережею.
• Флеш-позика: Неколатеральна позика в DeFi, яку потрібно повернути в межах одного блоку.
• Токен управління: Токен, що надає власникам право голосу в управлінні рішеннями протоколу DeFi.

FAQ

Я хочу спробувати DeFi, але не знаю, з чого почати. Що слід вивчити спочатку?

Почніть із розуміння гаманців і базових транзакцій. Придбайте криптоактиви через платформи на кшталт Gate, потім навчіться користуватися самостійним гаманцем (наприклад, MetaMask). Спробуйте прості дії в DeFi, як-от майнінг ліквідності чи кредитування невеликими сумами — практичний досвід допоможе навчатися швидше за теорію й мінімізує ризики помилок.

Що таке флеш-позика у DeFi? Чим вона унікальна?

Флеш-позика — це неколатеральна позика, яку потрібно взяти й повернути в межах однієї транзакції. Вона усуває необхідність застави, як у традиційних фінансах, але має бути повністю повернена миттєво — інакше транзакція скасовується. Це нововведення дає змогу трейдерам здійснювати арбітраж без витрат, але також може використовуватися хакерами. Будьте обережні при роботі з флеш-позиками або створенні продуктів на їхній основі.

Чому одні заробляють у DeFi, а інші зазнають значних втрат?

Рівень прибутковості залежить від обізнаності щодо ризиків і навичок роботи. Деякі користувачі отримують стабільний дохід, обираючи низькоризикові пули й диверсифікуючи інвестиції; інші піддаються шахрайству або вразливим смартконтрактам через високі прибутки. Волатильність ринку, проскальзування та нерозуміння протоколів також часто призводять до втрат.

Чи може протокол DeFi раптово зникнути або здійснити "rug pull"? Як захиститися?

Rug pull — реальний ризик, особливо для нових або маловідомих проєктів. Щоб зменшити цей ризик: інвестуйте лише в перевірені протоколи, які пройшли аудит; перевіряйте відкритість коду смартконтрактів; досліджуйте команду; не вкладайте всі кошти в один проєкт. Використання DeFi-продуктів від відомих платформ, як-от Gate, знижує ризик завдяки додатковому контролю.

Чому комісії за газ у DeFi іноді дуже високі?

Високі комісії за газ виникають через перевантаження мережі, коли багато користувачів конкурують за обмежений простір блоку — це підвищує ціни через аукціони. У мережі Ethereum у пікові періоди комісія може сягати сотень доларів за транзакцію; Layer 2-рішення, як-от Arbitrum чи Optimism, забезпечують значно нижчі витрати. Здійснення транзакцій у непіковий час або використання блокчейнів із низькими комісіями допоможе суттєво скоротити витрати.