Криптовалютні стартапи у 2026 році: кінець спекуляціям, фокус на п’яти ключових секторах

Кожен цикл криптовалют неминуче містить етап, коли частина учасників залишає ринок, інші зазнають серйозних втрат, а ведмежі настрої стають домінуючими. Критики стверджують, що криптоіндустрія зайшла в глухий кут, шкодують за витрачений час у галузі та заявляють, що технологія не має жодної цінності, окрім злочинності та спекуляцій.

Такий сценарій повторюється кожні кілька років.

Я не пишу цю статтю для порожніх гасел на кшталт «Altcoin season is coming». Я закликаю до оптимізму: зараз відкривається унікальна можливість створювати справжню бізнес-цінність у криптосекторі. Я поділюся низкою нагальних ідей для стартапів — концепціями, чий потенціал значно перевищує межі криптоспільноти. Це практичні, обґрунтовані ідеї, готові до негайного впровадження.

Зазначу: такі статті часто пишуть венчурні капіталісти, але це не мій досвід. Я не є VC-фахівцем, не керую інвестиційним фондом і не є ангельським інвестором. Відверто, я не можу профінансувати ці ідеї. Якщо ви звернетеся, щоб їх реалізувати, я щиро зрадію вашому натхненню, але інвестиції запропонувати не зможу. Максимум, якщо знаю когось у відповідній сфері, можу поділитися вашим постом чи зробити бізнес-знайомство.

Мій реальний досвід — засновник успішного медіа про децентралізовані фінанси, керую одного з найбільших DeFi-орієнтованих YouTube-каналів у галузі. Раніше я створив стабільний потік доходу у провідній DeFi-компанії даних. Це важливо, бо напрями стартапів у цій статті сформовані на основі моїх власних індустріальних інсайтів.

Останні п’ять років я — активний користувач DeFi-продуктів. Мій практичний досвід і робота у галузі дали мені глибоке розуміння того, що визначає успіх і де лежать можливості у криптоіндустрії.

Ви можете запитати, якщо ці ідеї такі перспективні, чому я сам їх не реалізую? З одного боку, зараз я очолюю напрямки доходу та зростання в DeFiLlama, платформі аналітики DeFi, і вже приношу значну користь індустрії. З іншого, я планую реалізувати декілька з цих ідей самостійно і навіть сподіваюся, що читачі не поспішатимуть конкурувати в цих сферах. Проте ці концепції надто цінні, щоб залишати їх у таємниці. Врешті, я вирішив поділитися ними і щиро сподіваюся, що хтось їх втілить.

Визначення стартап-можливостей з перших принципів

Щоб знайти проєкти з реальною користю — а не лише створені для криптоспекулянтів — потрібно виходити з фундаментальних принципів.

Ключові питання прості: у чому справжня цінність криптовалюти? Які її вбудовані переваги над традиційними фінансами?

Відповівши на ці питання, можна відійти від «crypto for crypto’s sake» і уникнути пастки «залучення користувачів до непотрібних застосунків через токен-інцентиви». Так відкривається реальна цінність криптоіндустрії.

Потрібно припинити штучно впроваджувати крипто у невідповідні сценарії, а натомість знаходити бізнес-можливості, які органічно відповідають архітектурі блокчейну.

Я виділив ключові переваги криптотехнологій над традиційними фінансами. Вони є основою для визначення напрямів стартапів:

• Глобальна мобільність капіталу: криптовалюти забезпечують транскордонні перекази без валютних комісій та контролю капіталу.
• Цілодобове миттєве розрахування: транзакції проводяться в реальному часі, без багатоденних затримок.
• Захист приватності: не всі криптовалюти це забезпечують, але ті, що мають відповідні функції, підтримують справжні цензуростійкі застосунки.
• Наднизькі транзакційні витрати: окрім «відсутності комісій за кредитні картки», низькі комісії дозволяють впроваджувати інновації на кшталт потокових платежів, неможливих у системах із високими фіксованими витратами.
• Програмованість і композитність: цифрові активи керуються кодом, а не посередниками — право власності є прямим. Активи вільно переміщаються між DeFi-застосунками, а смартконтракти відкривають додаткові функції.
• Бездозвільний доступ: будь-хто, будь-де і будь-коли може приєднатися до криптомережі. Це ідеально для груп, яким загрожує «de-banking», і створює тестову платформу для фінансових продуктів із регуляторними бар’єрами.
• Прозорість і відстежуваність: право власності на активи та фінансові дані в ланцюгу можна миттєво відстежити, що дозволяє автоматизувати бізнес-процеси, які раніше були складними.

Виходячи з цих переваг, я структурував ідеї стартапів у цій статті у п’ять основних категорій, кожна з яких базується на кількох ключових цінностях криптотехнологій:

• Інтернет-капітальні ринки: глобальна мобільність, програмованість/композитність, бездозвільний доступ.
• Цензуростійкі застосунки: приватність, бездозвільний доступ, глобальна мобільність капіталу.
• Децентралізована наука (DeSci): глобальна мобільність капіталу, програмованість/композитність.
• Стейблкоїни: всі вищезазначені переваги.
• Корпоративне управління в ланцюгу: прозорість, відстежуваність.

Інтернет-капітальні ринки

Майбутнє криптоіндустрії та ширшого фінансового й інтернет-ландшафту значною мірою залежить від розвитку інтернет-капітальних ринків.

Останнім часом ця концепція має негативну репутацію. Багато хто використовує механіку meme coin для різних активів, запускаючи продукти, які не відрізняються від мем-коїнів, із слабкою токеномікою та спекуляцією під виглядом інвестицій у власність.

Відверто, можливо, потрібна нова термінологія для цього сектору, але його фундаментальна основа дуже цінна.

Справжні інтернет-капітальні ринки — це не ігри навколо спекулятивних токенів. Йдеться про можливість інвестувати у грошові потоки, що виникають у мережі.

Уявіть майбутнє, де токенізуються не лише on-chain DeFi-застосунки, а й будь-які грошові потоки: стабільні бізнеси реальної економіки, дивідендні акції, роялті, проєкти нерухомості, застосунки, мікропідписки на програмне забезпечення, а також продукти як у ланцюгу, так і поза ним.

Ці активи стають інвестованими, торгованими й комбінованими, що дозволяє створювати нові фінансові продукти. Весь процес відкритий глобально, бездозвільний та має мінімальні транзакційні витрати.

Це і є справжнє бачення інтернет-капітальних ринків.

Я бачу кілька нагальних можливостей для створення інструментів з on-chain-фандрейзингу та застосунків для розподілу грошових потоків інвесторів:

• Фінансування малого та середнього бізнесу
• Фінансування мікропідписок на програмне забезпечення та інформаційні продукти
• Сек’юритизація потоків доходу від роялті
• Фінансування прав на доходи творців

Коли фінансування «Friends and Family» зникає: нові шляхи формування капіталу

Традиційно підприємці покладаються на друзів і родину для стартового фінансування — це досі поширено серед малого бізнесу.

Але зміна соціальної структури підриває цю модель: сім’ї стають меншими, друзі розкидані по світу, а родичі живуть у різних країнах.

Сьогодні залучення коштів від друзів і родини не лише ускладнене і проблемне з точки зору комплаєнсу, а й об’єднання коштів стає логістичним викликом.

Інтернет-капітальні ринки знову роблять глобальний фандрейзинг можливим, і цей підхід працює для будь-якого типу активу.

Більше того, отримані грошові потоки можна перепакувати й комбінувати у нові фінансові продукти. Коли мільйони бізнесів і продуктів токенізують свої грошові потоки, можна використовувати перевірені фінансові примітиви DeFi для побудови нових фінансових екосистем на основі цих активів.

Цензуростійкість: критично важлива властивість

Цензуростійкість — ще одна ключова властивість криптоактивів.

Ця можливість базується на бездозвільності та захисті приватності.

Публічні блокчейни реалізували бездозвільний доступ, але приватність часто ігнорують.

Для ясності: моя поточна робота значною мірою залежить від прозорості в ланцюгу. Однак у багатьох випадках приватність — не просто бажана, а необхідна.

Зміщення межі між комплаєнсом і нелегальністю

Ви можете думати, що вам не потрібна цензуростійкість. Але чи впевнені ви, що вона ніколи не знадобиться?

У деяких частинах Європи тенденція очевидна: дисидентів переслідують, банківські рахунки закривають, людей арештовують за пости в соцмережах.

Наступний етап очевидний: політичні групи втрачають канали для збору коштів, рахунки заморожують, а платіжні маршрути повністю блокують.

Коли це станеться, як ці групи продовжуватимуть свою діяльність?

Відповідь — через криптомережі.

Ці сегменти органічно підходять для крипто й потребують негайної уваги підприємців:

• Інструменти для цензуростійкого фандрейзингу політичних організацій: уряди Європи все активніше тиснуть на популістські партії, і втрата доступу до банків — лише питання часу. Крипторішення дозволяють цим групам збирати кошти й зберігати капітал без страху бути «de-banked». Функції приватності особливо важливі для захисту членів від репресій.
• Платформи для нецензурованого краудфандингу: багато платформ заявляють про стійкість до цензури, але зрештою залежать від платіжних процесорів. Історично активісти й уряди тиснули на платіжних провайдерів, змушуючи платформи видаляти окремі кампанії. Краудфандинг на основі крипто може вирішити проблему фундаментально — децентралізовані платіжні потоки й відсутність централізованої точки тиску. Навіть противники свободи слова не зможуть втрутитися.

Децентралізована наука (DeSci): де AI зустрічає інтернет-капітальні ринки

AI суттєво знижує бар’єри для проведення оригінальних наукових досліджень окремими людьми й малими командами.

Це вже видно на прикладі проривів у сфері згортання білків. AI здатний обробляти величезні обсяги літератури й даних, знаходячи зв’язки, які люди можуть не помітити навіть за десятки років.

Але відкриття — це лише початок; щоб довести дослідження до ринку, потрібен капітал.

Саме тут децентралізована наука (DeSci) закриває цю прогалину.

Основні проблеми, які вирішує DeSci

Я працював у неприбутковій організації, що займалася дослідженнями дитячого раку. Цей досвід показав мені величезну цінність, яку DeSci може принести фінансуванню медицини та науковому прогресу.

Багато рідкісних або нішевих захворювань ігноруються фармгігантами через малу кількість пацієнтів і обмежену короткострокову комерційну вигоду. Дослідження в цих сферах часто спирається на повторне використання існуючих препаратів або просувається дуже повільно через нестачу фінансування.

Глобальні бездозвільні капітальні ринки дозволяють знаходити людей, яким справді небайдужі ці хвороби, і спрямовувати кошти у дослідницькі проєкти.

Коли AI і DeSci поєднуються, окремі люди й малі команди можуть проводити передові дослідження.

Найболючіший сценарій — для пацієнтів із рідкісними хворобами. Може бути лише 20 людей у світі з певною патологією, а дослідження майже не ведеться й шанс на затвердження проєкту майже нульовий.

DeSci робить можливим дослідження таких станів — і навіть може привести до проривних методів лікування.

Ця модель також працює для хвороб із великою кількістю пацієнтів, які все одно не є пріоритетними для великої фарми.

Як DeSci забезпечує повернення капіталу

Фандрейзинг — це лише частина екосистеми DeSci. Потрібні також механізми для верифікації результатів досліджень, розподілу прибутку інвесторам, пакетування інтелектуальної власності та потоків роялті, а також ефективного розподілу доходів.

Розблокування капіталу за on-chain-етапами суттєво скорочує адміністративні витрати, направляючи більше коштів безпосередньо на дослідження. Вища прозорість дозволяє донорам відстежувати потоки капіталу й стимулює більші внески.

Щоб зробити DeSci-проєкти більш привабливими для інвесторів, можна використати портфельні стратегії венчурного капіталу та фінансування кіно — один успіх може покрити витрати на весь портфель.

Наприклад, сформуйте кошик із 10 високоризикових, але потенційно проривних дослідницьких проєктів. Інвестори в такому кошику підвищують шанси на відкриття. Якщо проєкт розробить лікування, AI-інструменти допоможуть знайти інші комерційні застосування.

Стейблкоїни: золотий стандарт криптоіндустрії

Глобальна пропозиція стейблкоїнів перевищила $300 млрд, причому сотні мільярдів додано за останні два роки.

Згідно з прогнозами Treasury, загальна пропозиція може сягнути $3 трлн до 2030 року.

У консервативному сценарії ще сотні мільярдів надійдуть у ланцюг найближчими роками; у оптимістичному — ця цифра може сягнути трильйонів. Це навіть не враховуючи капітал, який вже знаходиться в ланцюгу, але ще не використовується повністю.

Можливості стартапів зі стейблкоїнами поділяються на дві основні категорії: «збереження» та «платежі».

Застосунки для збереження

У всьому світі багато людей прагнуть володіти активами у USD — особливо у країнах, що розвиваються.

Попри недоліки, долар США залишається найбільш стабільною й ліквідною валютою для міжнародної торгівлі.

Стейблкоїни дозволяють створювати продукти для збереження, які значно перевершують традиційні фінансові інструменти. Заощаджувачі можуть налаштовувати кошики валют і товарів та отримувати прибуток від FX-операцій постачальників ліквідності.

Застосунки для платежів і утиліти

Стейблкоїни забезпечують очевидні переваги для платежів: миттєве розрахування, відсутність транскордонних комісій, наднизькі витрати та цілодобову доступність.

Декілька компаній вже продемонстрували ефективність стейблкоїнових платежів.

Ці напрямки — ключові кейси для рішень зі стейблкоїнових платежів:

• Платформи гіг-економіки: арбітраж праці часто передбачає транскордонні платежі, які є повільними й дорогими у традиційних системах. Стейблкоїни вирішують це ідеально.
• Транскордонні перекази: банківські перекази можуть стати першою традиційною послугою, яку витіснить крипто, але ринок ще потребує кращих рішень для мосту між готівкою й криптоплатежами.
• Гуманітарна допомога: у зонах катастроф або конфліктів розподіл стейблкоїнів безпосередньо у гаманці постраждалих дозволяє обійти бюрократію, корупцію та банкрутства банків — допомога доходить до тих, хто її потребує.

Програмовані гроші та потокові платежі

Програмованість — ще одна ключова перевага стейблкоїнів.

Це дозволяє здійснювати безперервні потокові платежі, а не дискретні цикли нарахування зарплати, як у традиційних фінансах. Децентралізовані платіжні протоколи, як LlamaPay, — чудові приклади.

На цій основі можна створювати ще більш інноваційні продукти:

• Системи потокової оплати праці: інтеграція потокових платежів із програмами для обліку робочого часу — коли співробітник входить у систему, платежі стартують; коли виходить — зупиняються. Зарплата нараховується щосекунди, виплачується миттєво, що усуває двотижневі цикли та затримки виплат.
• ПЗ із оплатою за фактичне використання: користувачі все частіше втомлюються від підписок. Програмне забезпечення й API можуть використовувати потокові платежі, щоб користувачі платили лише за реальне використання. Це створює прямий зв’язок між використанням і доходом, усуває рахунки та проблеми з білінгом.

Корпоративне управління в ланцюгу: поза межами DAO

Управління DAO стало індустріальним мемом — і не без причини.

Однак корпоративне управління в ланцюгу може стати одним із найтрансформаційніших застосунків крипто.

Навіть лідери традиційних фінансів бачать цінність у голосуванні в ланцюгу. CEO BlackRock Ларрі Фінк пише: «Tokenization enables digital tracking of asset ownership and voting rights, allowing shareholders to vote securely from anywhere in the world and dramatically reducing governance costs».

DAO провалилися, бо намагалися впровадити пряму демократію, яка просто не працює для бізнес-операцій.

Яким має бути ідеальне корпоративне управління в ланцюгу?

Власники токенів часто хвилюються, що їхні токени нічого не варті — і часто це правда.

Рішення — не давати власникам токенів право голосу з усіх питань.

Ідеальне управління має повторювати традиційні корпоративні структури: чітко визначені права, захист міноритарних акціонерів, ради директорів, обрані акціонерами, і менеджмент, призначений радою для щоденної роботи.

Рутинні бізнес-рішення не повинні виноситися на пряме голосування акціонерів чи власників токенів. Основне право власників токенів — обирати раду, а управління здійснює менеджмент. Ці правила можна закодувати в ланцюгу, наприклад, надавши контроль над казначейством мажоритарним власникам токенів.

Ринок потребує продуктів, що можуть відтворити традиційні корпоративні структури управління в ланцюгу.

Від інструментів криптоуправління до інфраструктури публічних компаній

Тисячі криптопротоколів експериментують із управлінням у ланцюгу. Як тільки буде доведено ефективну структуру, її можна вдосконалити й поступово впровадити для традиційних публічних компаній.

У майбутньому можна створити системи on-chain-акцій і голосування акціонерів для публічних компаній.

Це відкриває чіткий шлях від нішевих DAO-інструментів до ключової інфраструктури публічних ринків капіталу.

Інші продукти для корпоративного управління в ланцюгу

Із поширенням корпоративного управління в ланцюгу зросте попит на супутні продукти:

• Інструменти для стандартизованої фінансової звітності: за останні роки стандартизація фінансової звітності, прозорість казначейських потоків, розкриття інформації про розблокування/викуп токенів і повідомлення про ключові події могли б запобігти багатьом ризикам у крипто. Ці інструменти будуть корисними й для інших on-chain-компаній.
• Платформи для M&A: коли деякі криптокоманди вичерпують фінансування, на ринку з’являються консолідація та M&A. Потрібні професійні платформи для обміну токенами, розрахунків за угодами, злиття казначейств і забезпечення повної прозорості.
• Інтеграція корпоративного управління в ланцюгу для публічних компаній: інструменти, що дозволяють традиційним публічним компаніям тестувати голосування в ланцюгу без порушення існуючих структур.
• Інструменти для управління компенсаціями: on-chain-верифікація етапів для управління бонусами, нарахуванням опціонів на токени та іншими компенсаційними питаннями.

Складові ефекти: позитивний фідбек в on-chain-екосистемі

У найближчі роки однією з найбільших переваг крипто стане те, що кожен реальний грошовий потік, перенесений у ланцюг, посилює архітектуру DeFi і підвищує корисність інших фінансових примітивів.

Усі ідеї стартапів, розглянуті тут, здатні створювати реальну цінність уже сьогодні. Але справжній прорив настане, коли десятки мільйонів реальних бізнесів завершать свою трансформацію в ланцюгу. Тоді примітиви DeFi, перевірені за останні п’ять років, будуть використані для обслуговування цих зовнішніх грошових потоків, створюючи нову фінансову екосистему.

Увага:

1. Ця стаття перепублікована з [Foresight News] і є об’єктом авторського права оригінального автора [Patrick Scott]. Якщо у вас є питання щодо цієї перепублікації, звертайтеся до команди Gate Learn, яка оперативно вирішить питання згідно з відповідними процедурами.
2. Відмова від відповідальності: думки й погляди, висловлені тут, належать виключно автору й не є інвестиційною порадою.
3. Інші мовні версії цієї статті перекладені командою Gate Learn. Якщо не зазначено Gate як джерело, копіювання, поширення або плагіат перекладу суворо заборонено.