Тижневий огляд криптовалют від Gate Ventures (26 січня 2026 року)

TL;DR

• Банк Японії залишає ключову ставку на рівні 0,75% на тлі жорсткої риторики та оновленого позитивного економічного прогнозу, що пов’язано з відновленням економік.
• На цьому тижні очікуються такі макродані: рішення Fed FOMC, грудневий індекс виробничих цін (PPI), торговий баланс, замовлення на заводи, статистика по нерухомості тощо.
• Минулого тижня крипторинки суттєво ослабли: BTC знизився на 7,5%, ETH — на 14,3%. Відтік коштів з ETF прискорився: $1.33BleavingBTCETFsand$611 млн вихід з ETH ETF.
• Серед тридцяти провідних криптоактивів середнє падіння цін становило 3,23%; зростання показали лише Canton Network (CC) та WLFI.
• CC зріс на 29,6% на фоні відновленого інтересу до RWA-on-chain і прогресу інституційної дорожньої карти; WLFI додав 5,1% за рахунок стимулів SpaceCoin і кампанії винагород Binance.
• У США призупинено CLARITY Act, що знову актуалізувало дискусію щодо управління DeFi та самостійного зберігання активів.
• Superstate залучив $82,5 млн у Series B для розвитку інфраструктури випуску акцій на блокчейні.
• Nasdaq подала зміну правил до SEC США щодо скасування лімітів по позиціях на опціях на спотові ETF Bitcoin і Ether.

Макроекономічний огляд

Банк Японії залишає ключову ставку на рівні 0,75% на тлі жорсткої риторики та оновленого позитивного економічного прогнозу, що пов’язано з відновленням економік.

23 січня Банк Японії (BOJ) оголосив про збереження ключової процентної ставки на рівні 0,75%. Одночасно підвищено прогнози економічного зростання та інфляції на 2026 фінансовий рік, а також відзначено ризики прискорення інфляції. Попри жорстку риторику, BOJ не оголосив чіткого плану підвищення ставки. Усередині регулятора є розбіжності щодо темпу підвищення. Представники жорсткої позиції вказують на ризики зростання інфляції та підтримують підвищення ставки вже на цьому засіданні. У заяві BOJ підкреслено, що реальна ставка залишається суттєво негативною, і збережено "forward guidance": подальше підвищення можливе, якщо економічні дані відповідатимуть очікуванням. Після засідання Міністерство фінансів Японії може провести «rate check» щодо ієни, що призвело до різкого укріплення валюти.

Відновлення зовнішньої та внутрішньої економіки, підтримка бюджетних стимулів і м’яка монетарна політика дозволяють BOJ оптимістично дивитися на зростання у 2026 році. Прогноз зростання ВВП на 2026 рік підвищено на 0,3 п.п. — до 1%, а темп зростання економіки, за очікуваннями, прискориться на 0,1 п.п. проти 2025 року. Реальна ставка залишається низькою, що свідчить про значне відставання BOJ від кривої дохідності. Прем’єр-міністр Японії Санае Такаїчі нещодавно оголосила про розпуск Палати представників. З метою посилення електоральних шансів Такаїчі анонсувала можливе дворічне скасування податку на харчові продукти, що забезпечить додаткові 0,8% фіскального стимулювання ВВП. Реалізація цієї політики може підвищити інфляційний тиск і наблизити терміни підвищення ставок BOJ.

На цьому тижні очікуються дані: рішення Fed FOMC, грудневий індекс виробничих цін (PPI), зовнішньоторговий баланс, заводські замовлення, статистика по нерухомості, індекс економічної активності Chicago Fed, а також виробничі індекси Dallas і Richmond Fed. Попри наближення рішення FOMC, змін ставки в США не прогнозується. Після трьох знижень наприкінці минулого року існує очікування, що ставка залишиться на рівні 3,5–3,75%, поки регулятори оцінюють перспективи зростання, інфляції та зайнятості. Дані щодо замовлень на товари тривалого користування, заводських замовлень, споживчих настроїв, ринку нерухомості та цін виробників, а також регіональні виробничі опитування дадуть додаткові індикатори економічних трендів у США. (1, 2)

Індекс долара США продемонстрував найгірший тижневий результат за 8 місяців, що пов’язано з впливом політики уряду на міжнародні відносини, тарифні очікування та довіру іноземних інвесторів. (3)

Дохідність казначейських облігацій США різко зросла на початку минулого тижня, коли ескалувалась напруга між США та Європою через Гренландію і тарифи, а вихід данського пенсійного оператора AkademikerPension з американських облігацій посилив занепокоєння щодо довіри європейських інвесторів до американських активів. (4)

Минулого тижня ціна золота оновила історичний максимум, досягнувши $5 000 за унцію. Роздрібний попит та імпульсні покупки посилили інтерес до дорогоцінних і промислових металів. (5)

1. Основні активи

Крипторинки пережили складний тиждень: BTC знизився на 7,48%, ETH — на 14,28%, причому на ETH тиск продажів був особливо значним. Продавці активізувалися через масштабні викупи ETF: BTC ETF зафіксували $1.33Bnetoutflow,thesecond-largestweeklyoutflowintheirhistory,whileETHETFssawarecord$1,33 млрд чистого відтоку — другий найбільший за тиждень з моменту запуску; ETH ETF показали рекордний чистий відтік у 611,17 млн. (6)

Середня собівартість для власників BTC ETF — близько $84 099, що історично є зоною важливої підтримки. Загальний настрій став вкрай песимістичним: Fear & Greed Index повернувся в "екстремальний страх" на рівні 20. (7) (8)

2. Загальна ринкова капіталізація

Загальна ринкова капіталізація криптовалют знизилася на 8%, а ринок без BTC і ETH — на 6,1%, що свідчить про широке ослаблення за межами основних активів. Альткоїни поза топ-10 також зазнали значних втрат, їх сукупна капіталізація скоротилася на 6,62%.

3. Динаміка топ-30 криптоактивів

Серед тридцяти найбільших криптовалют середнє падіння цін становило 3,23%; зростання продемонстрували лише WLFI та Canton Network (CC).

CC зросла на 29,6% завдяки пожвавленню ринкового інтересу та очікуванням щодо перенесення RWA на блокчейн, що є ключовою темою проєкту. Для розвитку Canton Network компанія Temple Digital Group запустила приватну інституційну платформу для торгівлі на Canton, що забезпечує цифрову торгівлю активами 24/7 і підсилює довіру до інституційної дорожньої карти мережі. (9)

WLFI додала 5,1% за рахунок впливу SpaceCoin. Оголошення SpaceCoin про airdrop SPACE, поетапне розблокування і стейкінг безпосередньо підтримують World Liberty Financial: власники WLFI мають право на участь через попередній токен-свап і можуть отримувати дохід зі стейкінгу, що підвищує привабливість продукту та залучення користувачів. Крім того, Binance запустила кампанію "USD1 holding" із винагородами до $40 млн у WLFI, що стало потужним стимулом короткострокового попиту. (10) (11)

Ключові події крипторинку

** 1. BitGo готується до IPO на тлі зростання попиту на регульовану криптозберігання та інфраструктуру**
BitGo дебютував на публічному ринку, оцінивши провайдера криптозберігання у $2.59BandmarkingthefirstcryptoIPOof2026.Positionedasaregulateddigital-assetinfrastructureproviderratherthanatoken-leveredplay,BitGoreported$2,59 млрд — це перший крипто-IPO 2026 року. BitGo позиціонується як регульований провайдер інфраструктури цифрових активів, а не токен-орієнтований бізнес; компанія відзвітувала про 35,3 млн чистого прибутку за перші дев’ять місяців 2025 року. Регуляторна позиція також зміцнилась: минулого місяця BitGo отримав схвалення головного банківського регулятора США на конверсію банківської ліцензії штату у національну, що дозволяє працювати на всій території країни. (12)

** 2. У США призупинено CLARITY Act, що знову актуалізувало дискусію щодо управління DeFi та самостійного зберігання активів**
Конгрес США призупинив CLARITY Act, відкривши нову дискусію щодо регулювання DeFi. Криптовалютні компанії Paradigm і Variant попереджають, що законопроєкт залишає невизначеність щодо можливості застосування правил KYC або централізованого комплаєнсу до розробників DeFi та інфраструктури. Відтермінування стало наслідком публічної критики Брайана Армстронга та зростаючого тиску на регуляторів щодо захисту самостійного зберігання активів і уникнення помилкової класифікації децентралізованих дій. (13)

** 3. Nasdaq подає зміну правил щодо обмеження позицій на опціях BTC, ETH ETF**
Nasdaq подала зміну правил до SEC США щодо скасування лімітів по позиціях на опціях, пов’язаних зі спотовими ETF BTC і ETH, скасувавши чинний ліміт у 25 000 контрактів. SEC відмінила стандартний 30-денний період очікування, дозволивши негайне набуття чинності, з правом призупинити зміну протягом 60 днів. Nasdaq аргументує, що це рішення узгоджує ETF-опціони на криптоактиви з іншими фондами на базі товарів та усуває нерівність без втрати інвесторського захисту. Зміна стосується ETF-опціонів від BlackRock, Fidelity, Grayscale, ARK 21Shares, VanEck та Bitwise. (14)

Ключові венчурні угоди

** 1. Superstate залучив $82.5MSeriesBtoexpandonchainequityissuanceinfrastructure\ast \ast Superstatecompletedan$82,5 млн у Series B під керівництвом Bain Capital Crypto і Distributed Global, за участі Galaxy Digital, Bullish, ParaFi та інших. Кошти будуть спрямовані на розширення бізнесу за межі токенізованих казначейських облігацій і створення платформи для випуску акцій, зареєстрованих SEC, на Ethereum і Solana. Superstate працює як SEC-зареєстрований агент з переказу через платформу Opening Bell, що дає змогу публічним компаніям випускати та продавати токенізовані акції напряму інвесторам через стейблкоїни. (15)

** 2. River залучає $8MstrategicinvestmentfromTRONtobuildcross-chainstablecoininfrastructure\ast \ast Riverannouncedan$8 млн стратегічних інвестицій від Maelstrom Capital, The Spartan Group і TRON для розвитку інфраструктури кросчейн-стейблкоїнів. Кошти дозволять прискорити глибоку інтеграцію із DeFi-протоколами на TRON, збільшуючи ліквідність стейблкоїнів у мережі та ефективність кросчейн-інтеграції капіталу. Протокол River satUSD дозволяє користувачам депонувати активи типу wBTC, ETH, BNB з EVM-екосистем і отримувати satUSD на TRON, що відкриває доступ до місцевих можливостей кредитування, торгівлі та дохідності. (16)

** 3. Bitway залучила $4.444MseedroundtobuildDeTraFi-nativeyieldinfrastructure\ast \ast Bitwayannounceda$4,444 млн seed-інвестицій за участі TRON DAO, HTX Ventures, YZi Labs через EASY Residency, а також стратегічних інвесторів і ангелів. Фінансування прискорить запуск Bitway Earn як шлюзу DeTraFi (децентралізовані + традиційні фінанси), що поєднує інституційне управління ризиками з прозорістю блокчейну, стартуючи з ринково-нейтральних стратегій на Binance. Інтегрований з Binance Wallet, Bitway Earn дозволяє депонувати стейблкоїни на BNB Chain, отримувати дохідні токени vault (наприклад, bwUSDT) і отримувати диверсифіковану дохідність із гнучким зняттям. (17)

Венчурні ринкові метрики

Минулого тижня укладено 11 угод, з яких Infra — 6 (55% від загальної кількості), DeFi — 4 (37%), Social — 1 (9%).

Загальна сума розкритого фінансування за минулий тиждень — $124.1M,1dealinthepreviousweekdidn\text{’}tannouncetheraisedamount\mathrm{.}ThetopfundingcamefromtheDeFisectowith$124,1 млн; у одній угоді сума не розголошувалася. Найбільше фінансування — у секторі DeFi, 101,7 млн. Найбільше отримав Superstate ($82,5 млн).

Сукупний тижневий обсяг фінансування склав 124,1 млн за 4-й тиждень січня 2026 року, що на 57% менше, ніж тижнем раніше.

Про Gate Ventures

Gate Ventures — венчурний підрозділ Gate.com, орієнтований на інвестиції в децентралізовану інфраструктуру, middleware та застосунки, які змінюють світ у добу Web 3.0. Взаємодіючи з лідерами індустрії у світі, Gate Ventures підтримує команди та стартапи з ідеями й експертизою для переосмислення