ตลาด #BTC เข้าสู่โซนแรงกดดันเชิงโครงสร้าง ซึ่งเป็นจุดที่สัญญาณบนเชนและสัญญาณจากสถาบันเข้ามาบรรจบกัน

📉1️⃣ ผู้เล่นรายใหญ่เพิ่มการไหลเข้าของเงินเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนตามข้อมูลจาก #CryptoQuant :อัตราส่วนการแลกเปลี่ยนของผู้เล่นรายใหญ่แตะ 0.64 — สูงสุดตั้งแต่ปี 2015 ซึ่งหมายความว่า 10 กระเป๋าเงินที่ใหญ่ที่สุดสร้าง 64% ของการไหลเข้าของ BTC เข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยน โดยปกติแล้วตัวชี้วัดนี้เป็นสัญญาณของแรงกดดันด้านอุปทานในอนาคต🏦 2️⃣ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดการถือครอง BTC-ETFตามข้อมูลจาก MacroMicro (อ้างอิง CF Benchmarks):ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดตำแหน่งใน BTC-ETF ลง 28% ต่อไตรมาส สาเหตุ:— จุดสูงสุดที่ $126 000— การลดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ— การลดผลตอบแทนของธุรกรรมพื้นฐานจากเลขสองหลักลงเหลือประมาณ 4% การเทรดแบบครี่งเทรด (carry trade) อ่อนแรงลง → ปิดตำแหน่งโดยกลไก → กดดันตลาด ปัจจุบัน BTC อยู่ที่ประมาณ $66 000 — เกือบ -50% จากจุดสูงสุด
📊 3️⃣ การวางตำแหน่งฟิวเจอร์ส— ผู้เข้าร่วมเชิงพาณิชย์ (เฮดจ์) — อยู่ในสถานะชอร์ตสุดขีด— นักเก็งกำไรรายใหญ่ — อยู่ในสถานะลอนก์สุดขีดจากประวัติศาสตร์ ความสมดุลนี้มักจะเกิดขึ้นในช่วงสุดท้ายของการลดลง
📚 4️⃣ หลักการทางประวัติศาสตร์ข้อมูลตลาด 100 ปีแสดงให้เห็นรูปแบบง่ายๆ:จุดเข้าเทรดที่ดีที่สุดมักเกิดขึ้นในช่วงเวลาของความตื่นตระหนก ไม่ใช่ในช่วงความสุขสมบูรณ์ภาพรวม🔴 คิตส์ (Whales) ยังคงทำกิจกรรมในตลาดแลกเปลี่ยน🔴 สถาบันลดความเสี่ยง🟡 นักเก็งกำไรเต็มไปด้วยสถานะลอนก์🟢 ราคาลดลงแล้วประมาณ -50% จากจุดสูงสุด
สรุปเชิงโครงสร้าง ตลาดกำลังถูกล้างออกจากเลเวอเรจส่วนเกินและกลยุทธ์อาร์บิทราจในระยะสั้นแรงกดดันจากกระเป๋าเงินรายใหญ่ยังคงอยู่ในระยะสั้น การวางตำแหน่งสุดขีดอาจสร้างเงื่อนไขสำหรับการเปลี่ยนทิศทางในระยะกลาง คำถามสำคัญในตอนนี้คือ — การไหลเข้าของคิตส์จะกลายเป็นการขายจริงหรือเป็นการเตรียมตัวสำหรับรอบสะสมใหม่#bitcoin $BTC