#夏日创作营 В какие возможности в криптосфере стоит смотреть в будущем? По краткосрочной динамике всё ещё есть риск!

#夏日创作营 В какие возможности лежит будущее в криптосфере? В краткосрочной перспективе по-прежнему есть риски по движению цены!

В ближайшие одну-две недели биткоин, скорее всего, будет оставаться в боковом тренде; затем снова появится риск очередного снижения. Причина на самом деле очень простая: всплеск в конце июня выглядел неплохо по росту цены, но при этом не было притока новых денег. Если сказать проще, выросло не потому, что стало больше покупателей и вырос спрос — на рынке просто стало меньше продавцов, и за счет этого цена хоть как-то поднялась. Это вообще нельзя назвать устойчивым восходящим движением. Раньше рынок мог выдерживать давление главным образом потому, что все были уверены, что в США крипто-ясный законопроект будет успешно принят. На ожиданиях этого позитивного сценария удалось компенсировать давление снижения со стороны рынка.
Но теперь возникает ключевая проблема: этот позитивный сценарий уже не оправдался. Когда рынок начнет откат, давление на снижение проявится полностью.
Если посмотреть на общий тренд, то в июле в ходе отскока биткоин так и не смог пробить ключевый уровень давления на уровне недельного графика. На прошлой неделе он хоть и кратковременно поднимался выше, но очень быстро откатился обратно — держаться не смог. Параллельно растут номинальные доходности по 2-летним и 10-летним гособлигациям США, реальные ставки, а также индекс доллара. Это означает, что стоимость заимствований на рынке растет, а ликвидность ужимается. Когда деньги становятся в дефиците, такие рискованные активы, как акции и криптовалюты, неизбежно оказываются под давлением. В обычной ситуации крипторынок в одиночку не смог бы уверенно выйти в рост. Раньше крупного падения не было лишь потому, что ожидания принятия «ясного законопроекта» были использованы как жесткий хедж против ухудшения ситуации с ликвидностью. Но сейчас все кардинально изменилось: законопроект, который поддерживал цену биткоина, в краткосрочной перспективе практически не имеет шансов быть одобренным. Ожидания прежнего позитивного сценария полностью рухнули. Кроме того, ситуация с дефицитом долларовой ликвидности и общим снижением склонности рынка к риску тоже не показывает никакого реального улучшения. Независимо от того, смотреть ли со стороны ликвидности или по собственному движению биткоина, эта волна отскока уже не выдерживает.
В совокупности получается, что в ближайшие одну-две недели биткоин в целом останется в боковом тренде, и с высокой вероятностью произойдет повторная попытка уйти вниз (вторичное тестирование дна). На данный момент соотношение риска и потенциальной выгоды у шорта лучше, а вероятность успеха выше. По стратегии можно поставить стоп-лосс на уровне предыдущих максимумов. Кроме того, впереди еще много ключевых событий, которые повлияют на динамику: на каждом этапе возможна смена направления роста/падения. Это: заседание ФРС по ставкам 30 июля ранним утром, финансовые отчеты крупных технологических компаний в конце месяца, переговоры США и Ирана, сроки которых остаются неопределенными, 7 августа — данные по занятости и уровню безработицы в США (non-farm), 12 августа — данные по CPI инфляции в США. Эти показатели повлияют на направление глобальных потоков капитала: они связаны между собой, но воздействие на рынок будет разным. В каждый ключевой момент именно эти данные могут стать «переключателем» тренда — моментом смены режима и подтверждения роста или падения. Если по итогам следующего заседания ФРС и по отчетам технологических гигантов результаты будут соответствовать рыночным ожиданиям, тогда в том числе биткоин и другие рискованные активы, скорее всего, прекратят снижение и перейдут к небольшому отскоку и восстановлению. А для крипторынка 7 августа данные по non-farm и безработице — это главный приоритет: именно они зададут основное окно, определяющее, куда пойдет краткосрочный тренд. $BTC ‌