Ripple акцентирует внимание на предложении протокола кредитования XRPL для институционального ончейн-кредитования.

Ripple представил предложение XRPL Lending Protocol для стандартизации институционального кредитного исполнения в отношении токенизированных активов, сохраняя андеррайтинг вне сети, ориентируясь на такие рынки, как казначейские обязательства, стейблкоины и частный кредит.

Ключевые выводы:

• • Предложение XRPL Lending Protocol будет обрабатывать платежи по кредитам и отслеживание в блокчейне, оставляя решения о кредитном одобрении за его пределами.
• • Это может позволить учреждениям использовать цифровые версии активов в качестве оборотного капитала на различных рынках.
• • План все еще требует одобрения сетевых валидаторов, прежде чем он сможет быть реализован.

Предложение XRPL Разделяет Кредитные Решения и Исполнение в Блокчейне

Предложенный XRPL Lending Protocol создаст стандартизированную кредитную инфраструктуру для учреждений, использующих токенизированные активы на XRP Ledger (XRPL). Структура, подробно описанная Ripple 29 июня, оставляет решения по андеррайтингу и комплаенсу вне сети, размещая обслуживание кредитов, погашение, проценты и механизмы дефолта в сети.

Токенизированные активы уже могут перемещаться по сетям блокчейна, но финансирование под эти активы остается ограниченным. Предложение фокусируется на кредитных рынках для казначейских обязательств, фондов денежного рынка, стейблкоинов, товаров, частного кредита и других ончейн-инструментов, которые учреждения могут захотеть использовать в качестве оборотного капитала.

Ripple написал:

«XRPL Lending Protocol разработан на основе простого принципа: учреждения сохраняют контроль над кредитными решениями, в то время как протокол стандартизирует, как эти решения исполняются.»

Архитектура предложения включает два компонента: Single Asset Vault (Хранилище с одним активом) и Lending Protocol (Кредитный протокол). Хранилище объединяет и управляет одним активом в сети, в то время как кредитный слой выдает кредиты из этой ликвидности в соответствии с определенными условиями, правилами обслуживания и логикой погашения.

Ripple сравнил предложение с Aave, Compound, Maple и Clearpool, заявив, что публичные кредитные протоколы показали, что ончейн-кредитование может масштабироваться, но часто полагается на крипто-нативное управление и модели риска. Частные и разрешенные системы могут обеспечивать более жесткий контроль, хотя Ripple отметил, что они могут ограничивать ликвидность, распространение и сетевые эффекты.

Стандарты Хранилища и Кредитования Остаются на Утверждении Валидаторов

Спецификации предложения определены в XLS-65, который устанавливает Single Asset Vault для объединения и управления одним активом, и XLS-66, который определяет Lending Protocol для выдачи и обслуживания кредитов. Оба изменения остаются на утверждении валидаторов, в то время как поставщики инфраструктуры и разработчики могут начать интеграцию и тестирование предложенной системы на devnet.

Платежные провайдеры были названы одним из потенциальных вариантов использования. Компания, держащая резервы в стейблкоине Ripple USD (RLUSD), может искать краткосрочную ликвидность в ожидаемых расчетных поступлениях. Проверки комплаенса будут завершены до участия, а погашение будет обеспечено в соответствии с согласованными условиями протокола. Ripple заявил, что это может заменить банковскую кредитную линию, которая может стоить от 300 до 400 базисных пунктов.

Ripple заявил:

«Кредитный протокол важен не потому, что он создает еще один доходный продукт, а потому, что он делает цифровые активы более продуктивными. Он дает учреждениям способ рассматривать ончейн-активы как оборотный капитал, а не как статический запас.»

Предложение также включает капитал первой потери на уровне объекта, размещая субординированный капитал перед старшими поставщиками ликвидности. Ripple описал возможные применения, включая финансирование запасов для маркет-мейкеров, управление казначейской ликвидностью, структурированные кредитные продукты и финансирование, связанное с платежными и расчетными потоками.

XRPL представлен как публичная сеть с стандартами на уровне протокола и разрешенным участием через учетные данные при необходимости. Ripple также указал на более чем десятилетнюю историю XRPL поддержки институциональных расчетов, утверждая, что кредитование, платежи, перемещение обеспечения, казначейские операции и расчетные потоки могут работать на общей инфраструктуре.