Бывший руководитель Fidelity говорит, что обвал южнокорейского индекса на 10% опустил BTC ниже $60,000

Майк Маккласки утверждает, что падение биткоина связано с его высокой бета-коэффициентной связью с технологическими акциями, а не с нарушением крипто-нативных основ.

• Ключевые выводы:
• • Падение Kospi на 8% и снижение BTC до $59,018 свидетельствуют о глобальной технологической контагии, по словам Майка Маккласки.
• • Откаты Nvidia и Micron привели к ликвидациям $700M , поскольку оттоки из ETF ослабли в середине недели.
• • Покупки BTC от Strive и сигнал 200-недельной скользящей средней поддерживают перед тестом экспирации $60K в пятницу.

Контагия из Сеула в Nasdaq

Во вторник, 23 июня, южнокорейский индекс Kospi упал более чем на 8%, что вызвало срабатывание автоматического выключателя первого уровня. Резкое падение было связано с серьезной коррекцией мировых акций полупроводниковых компаний, массовыми ликвидациями розничных маржинальных позиций и масштабным оттоком иностранного капитала. В тот же день биткоин также резко упал с отметки выше $64,000 до ниже $62,000 - падение, которое некоторые аналитики объяснили ухудшением настроений инвесторов.

Хотя падение продолжилось и в среду, Майк Маккласки, сооснователь Tx и бывший руководитель Fidelity, настаивает, что распродажа технологических акций в Сеуле спровоцировала нисходящий тренд биткоина, который в итоге привел к падению до $59,018.

«Волатильность, определяющая недавнюю траекторию биткоина, в значительной степени является внешним явлением. Мы наблюдаем классическую контагию «риск-офф», которая началась с серьезной коррекции полупроводникового сектора в Сеуле (где падение Kospi на 10% вызвало срабатывание автоматических выключателей) и напрямую перешла на Nasdaq. Поскольку лидеры в области ИИ и чипов, такие как Nvidia и Micron, столкнулись со значительными откатами, падение биткоина к уровню $62,000 в первую очередь является результатом его высокой бета-связи с технологическими акциями, а не локализованным нарративом», — утверждает Маккласки.

Несмотря на $700 млн ликвидаций длинных позиций, ставки финансирования оставались «замечательно нейтральными» на протяжении всего снижения. По словам Маккласки, это, вероятно, означает, что кредитное плечо не было чрезмерно опережающим. Вместо структурного сбоя, утверждает он, рынок наблюдает ситуацию, когда «хрупкая убежденность подвергается сомнению из-за экзогенного рискового события, а не из-за поломки крипто-нативных основ».

После обвала биткоин снова поднялся выше $61,500 и в какой-то момент (3:44 утра по EDT) казался готовым протестировать отметку $62,000, но потерял импульс. Волатильность ведущей криптовалюты и более широкой криптоэкономики привела к тому, что к утру четверга объем ликвидаций достиг $1 млрд. Некоторые аналитики предупредили о дальнейшем снижении биткоина в ближайшем будущем, особенно с учетом продолжающегося оттока из биржевых фондов.

Однако Маккласки отметил, что, хотя оттоки сохраняются, их масштаб несколько уменьшился, что говорит о том, что институциональные инвесторы снова покупают.

«И наоборот, такие организации, как Strive и Strategy, использовали падение для увеличения своих запасов на несколько сотен BTC, что сигнализирует о том, что искушенные покупатели вступают в игру, когда настроения достигают крайнего страха. Текущая близость биткоина к своей 200-недельной скользящей средней еще больше укрепляет это, поскольку этот уровень исторически служил критическим психологическим и техническим дном», — сказал он.

Забегая вперед, Маккласки сказал, что подтверждение устойчивого спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта станет самым непосредственным стабилизатором для импульса «риск-офф», который в настоящее время давит на цифровые активы.

«И наоборот, разочарование в этом отношении гарантирует, что биткоин продолжит торговаться как прокси турбулентности в секторе чипов. К пятничной экспирации порог $60,000 остается окончательной красной линией. Учитывая высокую концентрацию путов на этом страйке, успешная защита подтвердит, что покупатели на падении сохраняют контроль; однако пробой, вероятно, ускорит снижение в этой среде с низкой ликвидностью», — сказал бывший руководитель Fidelity.