#GatePartnersWithAlpacaToBridgeCryptoAndStocks #IntroducingGateStocks

‍#ShareYourUSStocksWinNvidia

👀💫💥 Акции Nvidia упали на 3% на фоне перераспределения инвесторов в более широкий экосистемный инфраструктурный сектор ИИ

Акции Nvidia снова снизились сегодня примерно на 3%, торгуясь около $1,216. Падение связано с тем, что Уолл-стрит пытается сбалансировать свои технологические портфели, зафиксировав огромную прибыль от GPU и перераспределив деньги в другие важные и более дешевые сегменты развития ИИ.

Этот шаг последовал за волатционной сессией во вторник, когда NVDA кратковременно превысила отметку $1,230, после чего в конце дня произошла разворот, и цена опустилась в минус на 0,7%.

Хотя Nvidia по-прежнему является несомненным лидером в области ускорителей ИИ, общий рыночный нарратив тихо меняется. Сырой вычислительной мощности GPU уже недостаточно — теперь капитал начинает гоняться за инфраструктурой, которая их поддерживает, например, следующего поколения чипами памяти, оптическими сетями и специализированными ЦПУ.

Этот сдвиг оставляет Nvidia в незнакомой ситуации: она играет оборону в тот день, когда должна была бы праздновать победу. Несмотря на постоянные обновления продуктов и планы по многомиллиардным направлениям роста, акции пока не могут найти свою опору.

Сдержанная реакция рынка полностью проявилась на этой неделе на Computex. Nvidia много времени уделила тому, чтобы убедить инвесторов, что расширение в области ЦПУ — это ее следующий крупный драйвер роста.

Одним из главных анонсов стала презентация RTX Spark — платформы для ПК с ИИ, построенной на архитектуре Arm. Это прямой вызов устоявшимся гигантам ПК, таким как Intel, AMD и Qualcomm.

Хотя выход на рынок потребительских ПК расширяет возможности Nvidia, институциональные инвесторы сосредоточены на бизнесе дата-центров — основном двигателе, который за последние годы обеспечил астрономический рост акций. Также есть обоснованные вопросы о реальных размерах рынка "премиум ПК с ИИ" и о том, сможет ли потребительский спрос соответствовать безумному, как бы сказать, спросу, который мы видим со стороны облачных провайдеров.

Пока что ажиотаж на Computex не повлиял на ситуацию.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг на этой неделе активно выступал против растущего количества аналитиков, предупреждающих, что крупные капитальные затраты Big Tech могут не окупиться.

Выступая на закрытом мероприятии в Тайбэе, полном институциональных инвесторов и семейных офисов, Хуанг отверг опасения по поводу прибыльности ИИ как устаревшие.

"Только за последние шесть месяцев ROI полностью пересмотрен. Сейчас он невероятно прибыльный", — заявил Хуанг, по данным Bloomberg.

Соучредитель Nvidia отметил, что технология уже создала триллионы долларов экономической ценности, добавив, что только "безумные" люди могут сомневаться в доходности на данном этапе.

Этот оборонительный тон подчеркивает текущую напряженность на Уолл-стрит, где инвесторы все больше требуют доказательств того, что сотни миллиардов, потраченных на инфраструктуру ИИ, действительно отразятся на финансовых результатах софтверных и корпоративных компаний.

Несмотря на краткосрочное давление, институциональная поддержка остается очень сильной. Morgan Stanley подтвердил свой рейтинг Overweight по Nvidia, сохранив ее в списке лучших акций в полупроводниковой сфере с целевой ценой $1,350.

После закрытых встреч с руководством на Computex компания отметила, что оценка Nvidia остается очень привлекательной по сравнению с ее конкурентами, особенно выделяя недооцененный сегмент ЦПУ. Согласно заметке, у руководства Nvidia есть видимость на огромную возможность получения дохода в $20 миллиардов только в сегменте ЦПУ.

Morgan Stanley также отметил, что Nvidia активно работает над снижением общей стоимости владения дата-центрами ИИ за счет оптимизации систем "головных узлов", которые обычно занимают половину бюджета.

Но рынок движется на импульсе. Хотя долгосрочные перспективы остаются актуальными, инвесторы, похоже, готовы ждать, пока новые бизнес-направления Nvidia начнут показывать реальные цифры в отчетах о доходах.