Последнее время, при整理 торговых заметок, я снова вспомнил один из недооценённых индикаторов — уровень отклонения (乖離率). Честно говоря, многие знают об этом инструменте, но не умеют им пользоваться, или воспринимают его просто как сигнал для покупки или продажи, в результате теряя деньги. На самом деле, суть уровня отклонения довольно проста — это измерение разницы между ценой и скользящей средней.

Начнем с основ. По сути, уровень отклонения показывает, насколько текущая цена удалена от средней стоимости. Когда цена сильно отклоняется от скользящей средней, рынок обычно находится в экстремальном состоянии, и в конечном итоге цена вернется к средней — именно поэтому уровень отклонения помогает находить точки входа и выхода. Расчет несложен: (цена закрытия за день минус N-дневная скользящая средняя), делённая на N-дневную скользящую среднюю, умноженная на 100%. Положительный результат означает премию (положительное отклонение), отрицательный — дисконт (отрицательное отклонение).

Но есть важный момент: отклонение обязательно существует, потому что скользящая средняя запаздывает. Когда цена меняется, скользящая еще считает среднее по прошлым ценам, поэтому ее реакция всегда медленнее, чем у текущей цены. Именно благодаря этому свойству у вас появляется возможность использовать уровень отклонения для поиска торговых возможностей.

Что касается определения экстремальных значений, тут нет абсолютных правил — всё зависит от типа рынка. Например, для 15-дневного уровня отклонения в индексе S&P 500 обычно считается экстремальным значение в диапазоне 3-5%, для биткойна — 8-10%, для золота — примерно 2-5%. Но это лишь ориентиры, у каждого инструмента свои особенности, и нужно самостоятельно тестировать и находить разумные диапазоны экстремальных значений.

Лично я чаще всего использую уровень отклонения в сочетании с дивергентными сигналами. Дивергенции бывают двух типов: во-первых, бычья дивергенция — цена достигает новых максимумов, а уровень отклонения не подтверждает это, что указывает на ослабление импульса и возможный откат; во-вторых, медвежья дивергенция — цена достигает новых минимумов, а уровень отклонения не подтверждает это, что обычно служит сигналом к развороту снизу. Особенно эффективна медвежья дивергенция в сочетании с экстремальными значениями — вероятность успеха повышается.

Что касается параметров, то в программных средствах обычно используют 6, 12 или 24 дня, но в реальной торговле я предпочитаю настраивать их под свой стиль. Краткосрочные трейдеры используют 5- или 10-дневные скользящие для ловли внутридневных колебаний; среднесрочные — 20-дневные для определения среднесрочной тенденции; долгосрочные инвесторы — 60-дневные для оценки больших циклов перекупленности или перепроданности.

В практике я чаще всего использую стратегию с экстремальными значениями и свечными разворотами. Когда уровень отклонения значительно выходит за пределы экстремальных значений, хотя предсказать точку разворота сложно, обычно это исторические минимумы или максимумы, и в такие моменты можно частично входить по частям, усредняя цену. Еще один подход — искать дивергенции на фоне долгосрочного восходящего тренда: когда цена пробивает предыдущий минимум, а уровень отклонения не подтверждает этого, — это хороший момент для входа.

Но важно подчеркнуть, что уровень отклонения не должен использоваться изолированно. Его основная роль — служить предупреждающим сигналом, который лучше всего работает в сочетании с ценовым поведением или другими индикаторами (например, RSI в зоне перепроданности). В сильных трендах уровень отклонения может «затупляться»: цена может долго оставаться в зоне сильного отклонения, не возвращаясь к среднему, или даже продолжать расти после коррекции.

Правильный подход к использованию уровня отклонения для поиска точек входа — сначала определить исторические экстремальные уровни для выбранного инструмента, отметить их на графике, а затем подтверждать другими сигналами. Помните, что индикатор — всего лишь вспомогательный инструмент, а главный — тренд. Цена может краткосрочно колебаться из-за эмоций, но в конечном итоге она вернется к среднему — именно это и есть основная идея, которую хочет донести уровень отклонения.