Только что посмотрел интересный кейс-стади о том, как показывала себя акция Coca-Cola за последние 30 лет. Знаете, это одна из тех акций, о которых все слышали, но мало кто действительно волнуется. Масштабная позиция Berkshire Hathaway в KO как бы затмевает всё остальное, когда речь идет об этой компании.

Вот что привлекло мое внимание: если бы вы вложили 1000 долларов в Coca-Cola тридцать лет назад, сегодня у вас было бы около 9000 долларов. Звучит неплохо, да? Но тут интересно — только примерно 4270 долларов из этого пришли от реального роста стоимости акций. Остальное, примерно 4760 долларов, — это реинвестированные дивиденды за эти 30 лет. Мы говорим о дивидендном короле, 63 подряд года повышения выплат. Это действительно впечатляющая стабильность.

Но потом я понял кое-что: те же 1000 долларов, вложенные в S&P 500 за тот же период, превратились бы примерно в 20 000 долларов. Более чем вдвое больше. Вот в чем настоящая история.

Что удивительно, так это то, что Баффет, по-видимому, купил свою долю в Coca-Cola до начала этого 30-летнего периода, так что он, вероятно, обыграл рынок благодаря этому вложению. Но послушайте — он с 1994 года фактически не покупал больше акций. Он просто держит то, что есть. Учитывая, что KO сейчас торгуется примерно по 24-кратной прибыли, кажется, даже Баффет уже не считает её такой дешевой. Он не реинвестирует дивиденды обратно в дополнительные акции, и это говорит о многом.

Теперь, если вы тип инвестора, который просто хочет стабильный доход, дивидендная доходность KO в 2,9% гораздо лучше, чем средний показатель S&P 500 в 1,2%. Это действительно довольно привлекательно для стратегий, ориентированных на доход. Постоянство повышения дивидендов важно, если это ваша цель.

Но если вы хотите накапливать богатство за счет роста капитала и инвестировать в акции для реального роста, данные довольно ясны — Coca-Cola за три десятилетия недобрала по сравнению с более широким рынком. Вам было бы гораздо выгоднее просто купить индексный фонд S&P 500.

Так что да, KO имеет свое место, если вы ищете дивидендный доход, но если вы хотите реального роста акций, сейчас, вероятно, есть лучшие варианты для вложений. Рынок уже отошел от этого, честно говоря.