Давно об этом думал — многие хотят инвестировать, но у них нет времени на исследование отдельных акций. Взаимные фонды кажутся очевидным решением, верно? Но вот что действительно важно, прежде чем бросать деньги.

Так что такое взаимный фонд вообще? В основном, это пул денег, управляемый профессионалами, которые выбирают акции, облигации или другие активы для вас. Вы получаете доступ к рынкам без необходимости самим делать всю работу. Большие компании, такие как Fidelity или Vanguard, управляют большинством из них. Привлекательность проста: пусть кто-то другой занимается исследованием, надеясь заработать доход.

Они бывают разных видов в зависимости от ваших целей. Некоторые — консервативные денежные рынки, другие — агрессивные фондовые фонды, стремящиеся к росту. Есть облигационные фонды, целевые фонды — в общем, что-то на любой уровень риска. Идея звучит надежно в теории.

Но тут становится интересно. Когда мы говорим о среднем доходе по взаимным фондам, люди всегда сравнивают их с индексом S&P 500, который за 65 лет показывал примерно 10,70% доходности. Звучит разумно, верно? Вот в чем проблема — большинство фондов на самом деле не превосходят этот показатель. Я говорю о примерно 79% акционерных взаимных фондов, которые в 2021 году не смогли превзойти S&P 500. И ситуация ухудшилась за последнее десятилетие — около 86% фондов отставали.

Если смотреть на более длинные периоды, то лучшие крупные фондовые взаимные фонды за последние 10 лет показывали около 17% доходности. Это довольно неплохо. Но средняя годовая доходность за этот период составляла 14,70%, что было завышено за счет продолжительного бычьего рынка. За 20 лет лучшие фонды достигали примерно 12,86%, тогда как сам S&P 500 с 2002 года вернул 8,13%. Так что да, некоторые фонды обгоняют индекс, но большинство — нет.

Это поднимает важный вопрос о среднем доходе по взаимным фондам — дело не только в цифрах. Эти фонды взимают комиссии, иногда довольно крупные. Также вы теряете право голоса по ценным бумагам, входящим в фонд. Так что даже когда фонды показывают хорошие результаты, вы платите за это привилегию.

Есть альтернативы, которые стоит рассмотреть. ETF похожи на взаимные фонды, но торгуются как акции на открытых рынках, что означает меньшие комиссии и лучшую ликвидность. Хедж-фонды — это совсем другой уровень — гораздо выше риск, гораздо выше комиссии, и доступны только аккредитованным инвесторам. Для большинства людей выбор сводится к тому, готовы ли вы к профессиональному управлению и соответствующим расходам, а также к вероятной недоходности.

Настоящий вопрос — оправдывает ли средний доход по взаимным фондам затраты и усилия? Честно говоря? Это зависит от вашей ситуации. Если вы действительно не хотите выбирать отдельные акции и готовы принять, что большинство фондов не обгонит рынок, они — разумный вариант. Но важно знать о комиссиях, понимать свою толерантность к риску и знать, как долго планируете оставаться инвестированным. Вот что действительно важно.