Западные инвесторы игнорируют финтех развивающихся рынков — и это ошибка

Николай Селезнев — главный специалист по стратегии и развитию бизнеса в Uzum.

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Из Южной Америки, Центральной Азии до Юго-Восточной Азии финтехи меняют финансовые системы. Но, по моему мнению, эти компании не получают должного внимания — и инвестиций — за их успехи, особенно со стороны западных инвесторов.

Это несмотря на сверхбыстрый рост, завидно большие базы пользователей и прибыль, они всё равно получают меньше финансирования, чем бизнесы на Западе. Эта продолжающаяся нерешительность — не просто небольшая ошибка, а упущенная возможность.

Почему западные инвесторы держатся в стороне?

Есть несколько причин этого разрыва в финансировании. Во-первых, предвзятость играет большую роль в восприятии риска развивающихся стран. Многие глобальные инвесторы всё ещё считают рынки за пределами США или Европы непредсказуемыми, несмотря на признаки стабильности и роста.

Например, в Узбекистане сейчас наблюдается ежегодный рост в 6,5%. В более широком плане, бум финтеха в этих регионах обусловлен потребностью — более 1 миллиарда необслуживаемых людей по всему миру демонстрируют огромный потенциал.

Второе, инвесторы из богатых стран склонны придерживаться знакомых бизнесов. Финансовые структуры, привычки клиентов и традиции на развивающихся рынках могут значительно отличаться от западных, что усложняет их оценку обычными методами инвестирования.

Но это стоит воспринимать как возможность, а не проблему —  развивающиеся рынки создают новые модели финтеха, которые западные экономики сейчас пытаются повторить.

Инновации происходят здесь в первую очередь

Развивающиеся рынки не просто пытаются догнать; они устанавливают новые стандарты. Посмотрите на China’s DeepSeek, которая создала AI-инструмент для языка, конкурирующий с ChatGPT от OpenAI, но стоящий значительно дешевле.

В мире финтеха компании объединяют финансовые услуги с крупными цифровыми платформами. Например, China’s Douyin (, которая похожа на TikTok в Китае), заработала $374 миллиардов через короткое видео-шоппинг.

Этот фокус — не только на технологиях; речь идет о создании финансовых систем, подходящих для развивающихся рынков. В то время как западные финтех-компании борются с сложными регуляциями и насыщенными рынками, их коллеги в развивающихся странах решают крупные задачи финансовой инклюзии и быстро завоевывают доверие пользователей.

Социальное влияние и инвестиционный потенциал

Финтех в развивающихся странах также вызывает значительные социальные изменения. Традиционно женщин часто исключали из финансовых систем. Но платформы вроде Sea Money и ByteDance меняют эту ситуацию. Сегодня эти платформы не только включают женщин, но и активно привлекают их, предоставляя лучший доступ к кредитам, сбережениям и инвестициям.

Даже платформы развлечений превращаются в важные финансовые инструменты. В регионах с высоким использованием мобильных телефонов и дорогой мобильной связью короткие видео заполняют пробел. Фермер в Кении может делиться советами по сельскому хозяйству, а ремесленник в Мексике — продавать ручные изделия — всё через одно приложение. Эти модели с разным назначением стимулируют экономическое участие так же, как западные платформы только начинают это осознавать.

Регулирование становится более плавным

Общая проблема инвестирования в финтех на развивающихся рынках — непредсказуемые правила. Но правительства этих стран быстро улучшают свои регуляторные условия. Например, Нигерия ввела строгие правила цифрового банкинга, а Индонезия приняла меры по борьбе с мошенничеством в финтехе.

Это показывает, что власти понимают необходимость балансировать контроль и инновации. Эти меняющиеся правила означают, что компании, которые работают в тесном сотрудничестве с регуляторами на ранних этапах, скорее всего, получат более стабильную среду.

Настоящая опасность? Упустить шанс

Финтех в развивающихся странах — это не просто временный тренд; он ведет будущее финансовых услуг. Западные инвесторы, игнорирующие этот сектор, упускают следующую волну финтех-инноваций, которая уже меняет глобальную финансовую сцену.

Актуальный вопрос уже не в том, стоит ли инвестировать, а как сделать это успешно. Те, кто ждут, могут оказаться позади, пока финтех-революция движется вперед в других регионах.