#Gate13周年现场直击 О 190 000 человек потеряли все за одну ночь, есть ли спасение для криптомира?

Вчера вечером и сегодня утром криптовалютный рынок пережил «небольшое землетрясение». Биткойн однажды опустился ниже 75 000 долларов, Ethereum упал примерно до 2300 долларов, за 24 часа по всей сети было ликвидировано свыше 300 миллионов долларов, более 190 000 аккаунтов инвесторов обнулились. Индекс страха и жадности плотно зафиксирован в зоне «крайнего страха».
Кто виноват?
Обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке — обстановка в Ормузском проливе обостряется, цены на нефть резко выросли, глобальные инфляционные ожидания усилились, криптовалюты как высокорискованные активы оказались на передовой. В то же время вероятность снижения ставки ФРС в июне снизилась практически до нуля, высокая процентная ставка продолжает давить на оценки рисковых активов.

Но парадоксально: розничные инвесторы бегут, а крупные игроки тихо накапливают позиции.
Инвестиционные банки, такие как TD Cowen, по-прежнему называют целевую цену в конце года 140 000 долларов, аргументируя это тем, что логика хеджирования инфляции через «цифловое золото» не изменилась. JPMorgan и Standard Chartered также сохраняют прогноз в диапазоне 140 000 — 170 000 долларов. Эта противоречивая ситуация, словно огонь и лед, как раз указывает на то, что рынок находится на грани решающей битвы между быками и медведями.
Глубокий анализ: три сигнала, которые подскажут, где дно?
Первое — на блокчейне появляется «расхождение с золотым рудником».
Объем однодневных транзакций в основном сети Ethereum достиг исторического максимума, но цена при этом обрезалась с пика вдвое. Такое «фундаментальное укрепление, цена падает» расхождение в истории часто предвещает среднесрочный дно. Умные деньги уже начали переключаться с ETF по биткойну на ETF по Ethereum, что подтверждается тремя днями чистого притока средств. Второе — ставка финансирования снизилась до минимальных значений с начала 2023 года.
Финансирование бессрочных контрактов стало отрицательным, что означает, что в рынке переполнены шорты. Любое положительное новостное сообщение может вызвать «вынужденное закрытие шортов», что приведет к «всплеску цен», зачастую очень сильному.
Исторические данные показывают, что при текущем уровне ставки финансирования за 30 дней средний рост биткойна превышает 15%.
Третье — корреляция с NASDAQ упала ниже 0,1.
Биткойн выходит на самостоятельный путь, больше не следует за американским рынком. Это означает, что геополитика и инфляционные ожидания вытеснили ожидания ликвидности, став новыми основными драйверами. Если предупреждение Йеллен о «смертельной инфляции» действительно сбудется, нарратив о биткойне как «цифровом золоте» вновь активируется.
Краткосрочно 37 000 долларов — это последняя линия обороны для биткойна;
в среднесрочной перспективе после пробития уровня 2385 долларов Ethereum целится к 2900 долларам.
Паника до предела — зачастую это самая темная ночь перед рассветом.
Ликвидации 190 000 человек напоминают нам кровью и слезами: не переоценивайте свою способность выдерживать риски и не играйте с кредитным плечом, чтобы ставить на кон свою жизнь. Текущий рынок остается очень волатильным, важно сохранять разумность и контролировать позиции — в этом важнее всего.