В последнее время я увлекся акциями с ежемесячными дивидендами и постоянно сталкиваюсь с одними и теми же двумя названиями — LTC Properties и Realty Income. Обе — это REITы, которые действительно платят вам каждый месяц, что довольно редкое явление. Решил разобраться, какая из них действительно более логична.

Итак, LTC Properties сосредоточена на жилье для пожилых — учреждениях помощи и квалифицированных медицинских центрах. Это логично, учитывая тенденцию старения населения. Интересная часть — они удерживали свой дивиденд стабильным во время пандемии, когда многие healthcare REITы сокращали выплаты. Они держат его на уровне 0,19 доллара за акцию ежемесячно с примерно 2017 года. Это стабильность, хотя рыночная капитализация компании всего около 1,5 миллиарда долларов, так что это один из меньших игроков в этой сфере.

Realty Income — совершенно другое дело. Они в основном владеют однопользовательскими торговыми объектами — торговыми центрами, а также некоторыми промышленными объектами, казино, виноградниками, даже дата-центрами. Их рыночная капитализация — около $47 миллиардов долларов, и они работают по всей Северной Америке и Европе. Что действительно выделяется — это их история роста дивидендов — 30 лет подряд увеличений. Это не просто стабильность, это настоящий рост.

Вот где становится интересно, если вы ищете доход от дивидендов каждый месяц. В настоящее время LTC Properties дает доход примерно 6,7%, тогда как Realty Income — около 5,8%. Это почти целый процент — примерно на 15% больше дохода у LTC, если смотреть только на выплату. В теории LTC выглядит лучше для чистого дохода.

Но затем стоит взглянуть на траекторию роста. Дивиденд Realty Income вырос почти на 40% за последнее десятилетие, в то время как LTC увеличился всего примерно на 10%. Дивиденд LTC практически застыл с 2017 года. Вот где настоящий удар — если рост дивидендов важен для вас (и должен быть со временем), то Realty Income в конечном итоге догоняет и обгоняет более высокий доход LTC.

Как я вижу, если не смотреть только на следующий год или два, то Realty Income более логична. Да, стартовая доходность ниже, но вы получаете реальный рост вашего ежемесячного дивиденда. Это со временем превращается в реальные деньги. LTC может понравиться тем, кому сейчас нужен максимум дохода, но для большинства, кто ищет акции с ежемесячными выплатами, история роста побеждает.