Итак, я сделал три смелых прогноза относительно Amazon в начале 2024 года, и честно говоря, оглядываясь сейчас, в 2026 году, я довольно доволен тем, как всё сложилось. Позвольте мне пройтись по тому, что на самом деле произошло и что это значит для понимания положения Amazon в более широком технологическом ландшафте.

Первое — моя оценка ускорения роста AWS. В течение 2024 года мы наблюдали, как доходы Amazon Web Services росли на 18% в годовом выражении, а в третьем квартале достигли 19% роста. Это было значительным скачком по сравнению с 13%, которые мы видели в 2023 году. Миссия выполнена. Но вот что действительно важно — AWS по-прежнему занимает примерно 33% всего рынка облачной инфраструктуры, что больше, чем у Microsoft Azure и Google Cloud вместе взятых. Это не просто доминирование, а структурное преимущество. Конечно, Google Cloud демонстрировал рост в 36%, а Azure — 33%, но чистые темпы роста не рассказывают всей истории, когда ты уже занимаешь треть рынка.

Затем был мой прогноз о потенциале искусственного интеллекта Amazon, который, по моему мнению, был серьезно недооценен. Тогда казалось, что все сосредоточены на партнерстве Microsoft с OpenAI, в то время как Amazon тихо строил что-то масштабное. SageMaker в итоге был признан одним из лучших инструментов ИИ 2024 года, опередив как Azure AI, так и предложения Google Cloud. Интересно наблюдать, как Amazon перешел от роли догоняющего к лидеру по выпуску новых функций. Джасси ясно дал понять, что AWS выпустил почти вдвое больше функций машинного обучения и генеративного ИИ, чем конкуренты вместе взятые. Это тот уровень исполнения, который не так привлекателен для СМИ, как яркие партнерства, но он абсолютно важен для позиционирования на рынке.

Мой третий прогноз касался того, что Amazon войдет в клуб с капитализацией в 2 триллиона долларов, хотя должен признать — я получил за это только частичное признание. Amazon действительно превысил 2 триллиона, но к 2025 году настоящая история заключалась в том, что Apple, Microsoft и Nvidia все быстрее преодолели отметку в 3 триллиона. Удивительно, как быстро меняются ориентиры, но это также говорит о том, куда сейчас течет капитал в технологическом секторе.

Что действительно запомнилось мне в 2025 году — это трансформация основного бизнеса Amazon в сфере электронной коммерции. Джасси сосредоточился на операционной эффективности — приближении запасов к клиентам, внедрении новых роботов для выполнения заказов, сокращении времени обработки на 25%. Числа было трудно игнорировать. За первые девять месяцев 2024 года продажи в электронной коммерции выросли на 10% в годовом выражении, а операционная прибыль — на 87%. Это не опечатка. Так происходит, когда сочетаешь умеренный рост выручки с серьезной дисциплиной по затратам.

Конкурентная динамика в облаке тоже стала интересной. Все ждали, что Microsoft сохранит свой импульс роста за счет ИИ, но Amazon методично строил возможности, которые делали AWS труднее покинуть. Сочетание доли рынка, скорости внедрения новых функций и эффективности затрат создало довольно прочную защитную стену. Google Cloud продолжал показывать впечатляющие темпы роста, но темпы важнее, когда лидер рынка также ускоряется.

Глядя на траекторию цены акций Amazon в 2025 и в 2026 году, можно было заметить, что рынок закладывает в цену эту историю операционного превосходства. Речь уже не только о росте выручки — речь о расширении маржи и эффекте сложных процентов от повышения эффективности по всему бизнесу.

Если вы следили за этим всем, главный урок — иногда самые важные события в сфере технологий не самые яркие. История Amazon — это о непрерывном выполнении логистики, паритете в функциях ИИ и управлении затратами, а не о громких партнерствах. Именно такие вещи стоит отслеживать, чтобы понять, где действительно оправданы оценки технологического сектора.

Для тех, кто хочет следить за этими трендами более внимательно, Gate — надежная платформа для отслеживания как крупных технологических акций, так и инфраструктурных компаний, их поддерживающих. Стоит наблюдать, как эти динамики продолжают развиваться.