Только что заметил кое-что интересное о том, как развивается рынок в последнее время. Пока все гоняются за акциями ИИ и крупными технологическими компаниями, происходит довольно резкое снижение. Обычно — NVIDIA, Amazon, Microsoft — тянут рынок вниз, поскольку инвесторы начинают сомневаться в этих астрономических оценках и больших капитальных затратах.

Честно говоря, когда в рынок проникает такая волатильность и неопределенность, логично обратить внимание на то, что действительно держится в такие периоды. Вот тут и вступают в игру акции с низким бета-классом. Это такие активы, которые не колеблются сильно вместе с рынком — например, сектор коммунальных услуг. Они скучные, конечно, но именно они обычно стабилизируют ситуацию, когда всё шатко.

Я рассматриваю три варианта, которые хорошо соответствуют этому профилю. American States Water Company — одна из них — у них стабильный бизнес по воде и электроэнергии, бета равна 0.64, и они платят дивиденд в 2.73%. Рост прибыли скромный — 4.7%, что, честно говоря, нормально для стабильности. В этом и заключается смысл акции с низким бета, такой как эта.

Затем есть Ameren Corporation. Они обслуживают миллионы клиентов в Миссури и Иллинойсе, предоставляя электроэнергию и газ. Бета здесь еще ниже — 0.50, что именно то, что нужно, когда рынки нестабильны. Доходность по дивиденду составляет 2.70%, а рост прибыли за год — 7.8%. За последние пару месяцев у AEE также улучшились консенсусные оценки.

Третья — Entergy Corporation. Аналогичная ситуация — низкий бета, 0.63, дивиденд 2.68%, и у них есть значительные мощности по генерации, включая ядерные активы. Такие акции с низким бета обычно продолжают работать независимо от того, что происходит на рынке.

Главный вывод здесь — когда технологические акции падают и неопределенность высока, акции с низким бета и хорошей дивидендной доходностью становятся довольно привлекательными. Вы не пытаетесь сделать хоум-ран — вы сохраняете капитал и получаете доход, пока всё не уляжется. Честно говоря, это умный ход в такой ситуации.