Последние пару лет я заметил, что драгоценные металлы тихо растут, и честно говоря, за этим стоят веские причины. Продолжаются снижения ставок, геополитическая напряженность толкает инвесторов к твердым активам, а центральные банки активно накапливают золото в резервы. Именно в такой среде акции мелких золотодобытчиков обычно показывают сильный рост.

Поэтому я начал рассматривать некоторые из меньших горнодобывающих компаний, которые могут значительно выиграть, если этот цикл драгоценных металлов продолжит развиваться. Главное в penny gold stocks — это их гораздо большая чувствительность к ценовым движениям по сравнению с крупными горнодобывающими гигантами. Когда золото растет, денежные потоки этих меньших производителей резко увеличиваются, и их оценки быстро догоняют.

Первое, что привлекло мое внимание, — IAMGOLD. Акции уже выросли на 55% за полгода, но, честно говоря, я считаю их все еще недооцененными. У них на счету почти $750 миллионов наличных, что дает им серьезную гибкость. Более того, они только что начали добычу на своем активе Côté в Канаде — это один из крупнейших золотых рудников страны с производством в диапазоне 220–290 тысяч унций в год. Это важный поворотный момент для их денежного потока.

Затем идет Hecla Mining, компания, специализирующаяся на серебре. Серебро было аутсайдером в этом общем ралли драгоценных металлов, что на самом деле интересно. Hecla только что опубликовала показатели производства за первый квартал, показав рост серебра на 43% по сравнению с прошлым годом. Они прогнозируют 17 миллионов унций в этом году и ожидают достичь 20 миллионов к 2026 году. Когда серебро догонит золото в этом цикле, потенциал роста их денежного потока может быть значительным. Акции торговались чуть выше $5 , когда я их рассматривал.

Последний — NovaGold Resources. У них есть огромный проект Donlin в Аляске — речь идет о 39 миллионах унций золота в ресурсах. Проект все еще находится в стадии разработки, но за квартал у них на счету было $118 миллионов наличных, так что у них есть возможность продолжать развитие. Акции выросли на 40% по сравнению с минимумами начала года.

Общая идея здесь проста: если вы верите, что у драгоценных металлов еще есть потенциал для роста, эти penny gold stocks предлагают гораздо большую рычагиость, чем покупка самого сырья или владение крупными производителями. Рост производства и изменения в денежном потоке — это реальные катализаторы, а не спекуляции. Стоит держать их в поле зрения, если вы настроены на продолжительный рост рынка драгоценных металлов.