Я рассматривал некоторые интересные акции, которые привлекли внимание аналитиков некоторое время назад — компании с солидными фундаментальными показателями и реальным потенциалом роста, которые не получают столько хайпа, сколько заслуживают.

Особенность стабильных акций, которые стоит учитывать, в том, что они часто торгуются с дисконтом именно потому, что они скучные. Это не яркие имена роста, за которыми все гоняются. У большинства из них бета ниже 1,4, что означает, что они не колеблются дико вместе с рынком. Это важно, если вы хотите получать реальные доходы, не теряя сон.

Возьмем биотехнологии и диагностику — у вас есть игроки, занимающиеся реальной работой по скринингу и разработке лекарств. Одно название особенно выделялось сильной динамикой в четвертом квартале, с прогнозами роста выручки около 17%, а ожидаемый рост доходов от скрининга — 31%. Это тот уровень операционной силы, который со временем накапливается. Акция торговалась с дисконтом по сравнению с целевыми ценами аналитиков, что указывало на серьезный потенциал роста.

Экспозиция к Китаю — еще один аспект, если вы настроены контр-интуитивно. Один крупный игрок в электронной коммерции обладает удивительно низкой бета-коэффициентом 0,47, несмотря на конкурентное давление. Когда у вас доминирующие позиции в облачной инфраструктуре и масштабе электронной коммерции, это структурное преимущество, которое большинство игнорирует. Разрыв в оценке между текущей ценой и целевыми ценами аналитиков был довольно большим.

Минеры лития представляют собой другую контр-интуитивную возможность. Да, товар сильно пострадал из-за избытка предложения, но индустрия электромобилей никуда не исчезнет. Компании, добывающие рекордные объемы по этим ценам? Это тот тип асимметричной ситуации, когда терпение окупается. У одного из добытчиков бета примерно 1,0 — стабильный, но с реальным потенциалом восстановления.

Что касается темы устойчивого развития, есть ценность в компаниях, решающих реальные проблемы. Одна фирма перепрофилирует 15% мировых мясных побочных продуктов в возобновляемое дизельное топливо и другие продукты на более чем 260 объектах по всему миру — это реальный масштаб циркулярной экономики. Сильные прогнозы по прибыли и целевые цены аналитиков предполагают более чем двукратный рост.

Разработка лекарств с интеграцией ИИ становится настоящей конкурентной защитой. Когда крупные фармацевтические гиганты платят за партнерства и реальные деньги за достижения в ключевых этапах, это подтверждает технологию. Рост продаж в двузначных процентах и стратегические партнерства свидетельствуют о том, что эта сфера набирает обороты.

Стриминг золота и драгоценных металлов? Это самый контр-интуитивный хедж. Отрицательная бета означает, что он движется противоположно широкому рынку — именно то, что нужно, когда оценки акций растягиваются. Устоявшиеся игроки с солидными целевыми ценами выглядят разумным диверсификационным элементом портфеля.

И наконец, производство промышленного спирта и спиртных напитков — не очень привлекательное, но прибыльное направление. Основано в 1941 году, бета низкая — менее 0,8, недавние повышения аналитиков выводят его в список лучших идей. Иногда скучные акции с дивидендами и многолетней историей показывают лучшие результаты, чем более захватывающие.

Общая нить здесь в том, что эти акции — не самые горячие для трейдинга сегодня, а те позиции, которые вы строите и держите, пока рынок не признает то, что аналитики уже видят. Не каждый победитель должен быть мем-акцией.