В последнее время я замечаю много шумихи вокруг инвестиций в ИИ, и честно говоря, есть действительно хорошие возможности, которые стоит изучить, если смотреть на общую картину.

Дело в том, что циклы трансформирующих технологий не случаются каждый год. Когда они происходят, компании, расположенные в центре инфраструктурных игр, как правило, получают невероятные доходы. Мы говорим о многолетних трендах.

Поэтому я отслеживаю три имени, которые кажутся особенно интересными для тех, кто серьезно настроен инвестировать в стартапы ИИ прямо сейчас.

Первое — это Meta. Большинство людей считают Meta просто социальной сетью, но их игра в инфраструктуру ИИ действительно впечатляет. Они вкладывают огромные средства в дата-центры — речь идет о более чем 100 миллиардах долларов капитальных затрат к 2026 году — потому что делают ставку на ИИ по всему своему экосистему. Их рекламный бизнес уже показывает рост доходов на 21% благодаря оптимизации с помощью ИИ. Меня удивляет, насколько скрытно развивается их разработка ИИ-агентов. Они создают системы, которые могут автоматически тестировать и оптимизировать рекламные кампании. Это не хайп, а операционная эффективность в масштабах. Торгуются примерно по 22-кратным прогнозным прибыли, что кажется разумным для того, что они строят.

Затем идет Salesforce. Их платформа Agentforce делает что-то действительно интересное — она позволяет предприятиям автоматизировать рабочие процессы, используя свои собственные данные. Рост показателей просто сумасшедший: 330% год к году по ARR для самой платформы. Да, база небольшая, но руководство видит, что клиенты увеличивают расходы на 200-300% после внедрения. Такой потенциал расширения встречается не каждый день. Они прогнозируют доход в 60 миллиардов долларов к 2030 году при операционной марже 40%. Даже если не все сбудется, траектория выглядит уверенной. Акции торгуются по 19-кратным прогнозным прибыли, что, честно говоря, кажется дешевым, если они смогут реализовать план.

И, наконец, TSMC. Это та инфраструктурная компания, которую все должны понять. Они единственные, у кого есть технологии и мощности для производства чипов, необходимых для ИИ. Их валовая маржа достигла почти 60% в прошлом году, и они контролируют 72% рынка передовых чипов. В этом году они увеличивают капитальные затраты на 31% и прогнозируют рост доходов на 25% до 2029 года. У них есть ценовая власть на передовые процессы. Это тот вид долгосрочного тренда, который накапливается годами.

Что меня поражает во всех трех — это то, что это не спекулятивные ставки. Это компании с реальными доходами, реальными маржами и реальными конкурентными преимуществами в развитии инфраструктуры ИИ. Прогнозные оценки сейчас выглядят вполне разумными с учетом потенциала роста.

Если вы думаете, где лучше всего позиционировать стартапы ИИ для инвестиций, то взгляд на инфраструктурный слой — компании, которые обеспечивают революцию ИИ — обычно более умный, чем гонка за отдельными приложениями ИИ. Именно там обычно сосредоточена долговременная ценность. Стоит проверить последние цены на Gate, если хотите отслеживать эти акции.